程玲鋒：YYとQQはどれくらい「近い」のでしょうか？ YYの上場に関するいくつかの判決

フェン兄弟はわざわざ業界を訪問し、株式公開を控えているYYについていくつかの判断を得ました。

1. 収益構造の面では、YY は QQ に最も類似した企業です。約 50% がゲーム、30% がコミュニティベースの付加価値サービス、15% が広告です。

2. これは、YY と QQ の製品モデルが非常に似ているためです。どちらも通信ベースのプラットフォームです。そして、コミュニケーションをベースに、さまざまな垂直型ビジネスを展開し、収益化していきます。違いは、QQ はポイントツーポイント通信から始まったのに対し、YY は多対多通信から始まったことです。 QQ はテキストベースで始まりましたが、YY は音声ベースです。 QQ はポイントツーポイントの通信から多対多 (Q グループ)、ソーシャル (Qzone)、モバイル (WeChat) へと拡大しましたが、YY の拡大はまだ軌道に乗っていません。

3. YY のユーザーのかなりの割合 (40%?) にはすでにプライベート フレンド、つまり QQ と同様にポイントツーポイントで通信する YY フレンドがいます。しかし、量は多くありません。 QQはこれを最も心配しています。しかし、YYはまだQQを完全に挑発する必要はないので、まだ何の努力もしません。努力はしていないものの、徐々にユーザーの習慣を培っています。現在、YYはグループチャットユーザーのシングルチャット習慣を養うために便利な製品体験を提供しています。例えば、友達を追加すると、相手がどのチャンネルでプレイしているかを簡単に追跡したり、ワンクリックでフォローしたりできます。

4. QQがYYを攻撃するために使用した製品はQTでした。テンセントのゲームは中国市場の半分を占めており、非常に強力であるため、QTはプロモーションにテンセントのゲームを使用します。 YYはエンターテインメントや教育などの業界に多角化していますが、主な焦点は依然としてゲームです。 YYのベースキャンプでもあります。

5. QT は過去 1 年間、技術と製品を磨き上げており、今後 2 年間で YY への侵食を強めるため、YY はこの戦いに勝つために資金を必要としています。これが上場の重要な理由かもしれません。上場しなければ、YY は十分な資金を持たず、長期戦で安心感を与えるほどの造血能力も持たないでしょう。いつ勃発するかわからない大きな戦いの前に上場し、リソースを蓄積し、ブランドを構築し、パートナーやユーザーに信頼を与え、戦争に備える。

6. YYの音声サービスは高価であり、利益を上げるのは簡単ではありません。しかし、財務報告書から判断すると、同社は依然として高収入、高コスト、低利益の状況にある。まだ安心はできません。

7. QT の隠れた危険性: ユーザーのアクティビティ、忠誠心、関係の連鎖は最初に形成されたばかりで、安定していません。大企業は十分な人的資源と資金を投資していません。傅勝は以前こう言っていました。「数百人の小さな会社を戦場で大企業と戦わせれば、勝てるチャンスがある。」

8. YY の隠れた危険性: 成長が十分に強くなく、収益力が予想よりも低い。 YY Entertainmentは30%を占めているが、有料ユーザー数は3四半期で大きな増加はなかった。エンターテインメントARPU値は250に達し、オーバードラフトの兆候を示しています。

原題: 程玲鋒: YY と QQ はどれくらい「近い」のか? YYの上場に関するいくつかの判決

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