アリペイ、P2P資金移動協力を一時停止：新たな契約は締結されない

「アリペイのコンプライアンス部門は最近、すべてのP2P資金フロー協力にいくつかの調整を加えることを決定しました。期限切れおよび期限切れ間近の協力協定は今後更新されず、新規の協定も締結されません」とアリペイの製品ディレクターが12月17日に本紙に明らかにした。

停止の理由は、アリペイのコンプライアンス部門が、システムリスクを防ぐためにP2P債務移転と仲介融資のビジネスモデルを「再定義し、検討」しているためだ。 「仲介債務モデルは最近非常に議論を呼んでいる。偽の取引プロジェクトが現れたり、違法な資金調達が疑われたりすれば、アリペイはそのような評判リスクを負うことを望まない」と前出の人物は述べた。仲介モデルを主に利用するP2P企業との現在の協力協定は期限が切れており、更新されていないという。

Alipayは、Renrendai Business Consulting Co., Ltd.（以下、「Renrendai」）などの純粋な取引マッチングプラットフォームに対しても慎重な姿勢をとっています。 「Renrendaiには仲介リスクはないが、それでもある程度資金の流れに関わってくる」とアリペイは述べ、現時点では前述のP2P向け資金移動サービスの提供を継続することは考えていないとした。

Renrendaiは現在、金融ファイアウォールに似た隔離システムの開発に向け、第三者決済機関と積極的に協力していると述べた。つまり、P2Pウェブサイトプラットフォームを経由せず、入札が決定された後、投資家の融資は第三者の支払い機関によって借り手に直接送金され、ウェブサイトはプロセス全体を通じて資金の流れに参加しません。

業界関係者の中には、アリペイなどの第三者決済機関が自らP2P事業を開始すれば、既存の機関に大きな影響を与えるだろうと推測する者もいる。

もちろん、Alipay は P2P との協力関係を断つつもりはない。前述のアリペイ関係者は、同社が新設した新農村事業部が、農業融資や農村公益事業を専門とする深セン大邦投資有限公司（以下、「大邦」）を含む農業関連機関と新たな協力の意向を交渉中であることを明らかにした。

P2Pファンドのセキュリティリスク

「業界は、貸し手と借り手の間の直接的な金融接続を可能にする技術的手段を推進してきました。資金の流れに介入することは、私たちにかなりの疑念を抱かせており、できるだけ早くそれを解消したいと考えています。」Tuandai.comの創設者の一人である張林氏は、Tuandai.comは現在、資金の流れを分離するためにTenpayに接続していると述べた。

現在の技術の限界により、RenrendaiやTuandai.comなどのP2P企業の一般的な運営モデルは、まず投資家に投資資金を同社のサードパーティの支払い口座に預け入れさせるというものでした。投資家がウェブサイトで入札した後、企業は自社の口座で資金を凍結します。すべての入札が提出され、両者が融資契約に署名した後、企業は凍結した資金を借り手に送金します。

上記のプロセスで非常に物議を醸しているのは、投資家がオークションの前に会社に資金を支払い、融資契約が正常に締結された後にのみ資金が借り手の口座に届くという点です。この期間中に会社が資金を他の目的に流用したり、資金を持ち逃げしたりした場合。投資家は大きなモラルハザードに直面している。

「我々は現在、第三者決済機関がアリペイの役割を担い、タオバオの仲介プラットフォームとなることを期待している」と、人人大の内部関係者は記者に語った。「つまり、第三者決済機関は投資家の口座にある入札資金を直接凍結することができる。入札がすべて提出され、融資手続きが完了したら、第三者決済機関に凍結資金を直接借り手の口座に移すよう指示する。入札が失敗した場合は、第三者決済機関にその場で資金の凍結解除を指示し、資金は依然としてユーザー自身の口座にある」

この方法では、ウェブサイトは貸付資金から完全に分離されます。 「この技術システムを開発するには、サードパーティの決済機関と協力する必要があり、時間がかかるだろう。」

実際、P2P業界の規模が拡大し続けるにつれて、サードパーティ決済にも新たなビジネスチャンスが生まれています。例えば、匯富天下は、インターフェースを備えたそのようなシステムを率先して構築し、P2Pとの協力を積極的に模索してきました。

第三者決済では、通常、P2P会社の取引量の0.3～0.5倍の手数料がかかります。 「当社の資本金が増加したため、一部の第三者が融資先を勧めたり、ホームページで広告を打ったりして、協力を誘おうとしている」と、あるP2P企業関係者は明らかにした。

もう一つの潜在的なリスクは、借り手の資金の使用をリアルタイムで監視できないことです。

「借り手が現金を引き出した後は、第三者決済機関は資金の使途を監視できなくなります。電話によるフォローアップや資金使途の証明の要求など、融資後の調査により、リスクをある程度コントロールできます」と、前述のRenrendai関係者は語った。

融資後資金モニタリング市場

しかし、アリペイはP2P資金保管業務を一時停止して以来、融資後の資金監視分野に「特に興味」を持つようになった。

アリペイは最近、ユーザー基盤、特に非電子商取引ユーザーの拡大を目指して新農村事業部を設立した。「アリペイがまだ到達していないユーザーが私たちのターゲットです。彼らは現在、主に第3、第4級都市と農村部に分布しています。」

「Daibang」は、農村融資情報と公共福祉サービスの提供に特化したプラットフォームです。同社の創業者、尹飛氏はアリペイと融資後の資金監視の協力モデルについて話し合っている。

例えば、投資家や寄付者がダイバンを通じて農家にお金を貸したり寄付したりする。「農家は、そのお金は肥料を買うのに使うと私たちに伝えます。そして、農家から店まで、そして店から肥料工場までの資金調達チェーン全体の支払いにアリペイを使うことが可能かどうか、アリペイと話し合います」と、イン・フェイ氏は12月17日、本紙のインタビューで語った。

これの利点は、借り手が資金に直接アクセスできないことです。まず、テクノロジーによって融資資金の適切な使用が保証され、法的リスクや不良債権リスクが軽減されます。次に、企業の人件費を大幅に削減できます。最後に、企業情報データの統計を容易にし、ユーザーの信用記録を向上させることができます。

しかし、当初の議論モデルでは詐欺のコストが増加するだけで、借り手が不正な取引を行って現金を他の目的で横領するリスクを完全に回避することはできませんでした。 「効果的なモデルの詳細についてはまだ議論中です。また、P2P 独自の融資後レビューの介入も必要です。」

資金の目的別の使用を監視するという点では、Alipay はすでに比較的成熟した事例を生み出しています。

2年前、中国開発銀行とアリペイは「中国開発銀行学生援助金支払決済契約」を締結した。 CDBは各地に支店が不足しているため、学生援助資金を銀行カード口座に直接振り込むと不正流用される恐れがある。寄付金は学生のアリペイ口座に直接振り込まれ、特定の資金として使われる。つまり、大学への授業料の支払いにのみ使用でき、生活費として引き出せるのは現金のごく一部だけである。

「プロセス全体を通じて、学生は資金にアクセスできず、資金は閉ループシステム内にある」とアリペイの新農村事業部の関係者は語った。現在、アリペイは正大速貸、内モンゴル銀行、大邦などの機関との協力意向を確認している。 「まず金融機関で試験運用し、リスク管理やビジネスモデルの他の側面が成熟した後にP2P業界に普及させたいと考えています。」

原題：アリペイがP2P資金移動協力を停止：新たな契約は締結されない

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