インターネットの次の「金鉱」：株式市場

国内の不動産業界には、ある都市が投資する価値があるかどうかは、政府関係者やコンサルティング機関に聞くよりも、地元の小学校の先生に聞いたほうがよいという経験則があると言われています。これが不動産投資の「小学生指数」です。

内陸部の都市では、今年の小学生の数は5年前と比べて30％以上減少している。これはひどい！

不動産プロジェクトのハード面の開発には少なくとも数年かかります。周辺地域の継続的な商業開発と合わせると、8年から10年かかるのが普通です。彼らは現在小学生ですが、10年後には主な消費者層になります。

都市部の小学生の数が急激に減少している場合、レストラン、美容店、ジム、映画館などは10年後もまだ人気があるでしょうか？消費トレンドを叔父や叔母がリードしてくれると期待できますか?

ある場所が「漸進的経済」に別れを告げ、その人気が低下し続けると、ビジネスは非常に困難になります。

近年、インターネット従事者の文脈では、「私の規模はどれくらい大きいか、私の業界はどれくらい重要か」、「私は今どれくらい大きいか、将来どれくらい大きくなるか」、「私はどれくらい速いか、どれだけ速く走るか」などをよく耳にします...

しかし、人気が下がり続け、これまでの生き残り戦略が通用しなくなる「ストック経済」の時代に突入した場合、どのように変化していくべきでしょうか。

私は大げさに言っているわけではありません。状況は変化しています。

2010年の第6回国勢調査のデータによると、1980年代生まれは2億2,800万人、1990年代生まれは1億7,400万人（5,000万人以上の減少）、2000年代生まれは1億4,600万人（3,000万人近くの減少）でした。

また、一線都市（スーパーシティ）と二線強都市（国家中核都市）は、内陸都市から絶えず若者を吸収しており、若者の獲得競争は将来の発展機会の獲得競争でもある。

2018年の一級都市の飲食データによると、北京と上海では閉店数が開店数を上回り、広州と深センでは新規開店数が閉店数をかろうじて埋める程度だった。

QuestMobileの最新データによると、モバイルインターネットユーザー数は2019年第2四半期に200万人減少し、11億3,800万人がピークに達したとのことです。

さまざまな兆候が、私たちも「ストック経済」の時代に入りつつあることを示しています。私たちは、自ら率先して生き残り戦略を調整すべきでしょうか？

現在、多くの場所でユーザー、トラフィック、市場、リソース、機会が縮小しているように見えますが、中国のビジネスも「細かく深く耕す」時代に入っているため、落胆する必要はありません。

チャンスは既存の在庫の中にあることが多いと私は信じています。

既存の市場ではユーザーがより成熟していることが多いため、ユーザーに感銘を与えるために高価で画期的なイノベーションを使用する必要はありません。一生懸命努力し、「小さな利点」を活用してチャンスを一つずつ拡大していく必要があります。

1. 金鉱は在庫あり

最近、ある人が私にオンラインでメッセージを残して、特に良いビジネス、つまり空白の市場を見つけたので、仕事を辞めて自分のビジネスを始めるつもりだと言っていました。

事業内容については秘密にしておく必要があると彼は述べた。

私はショックを受けて、空き市場はどこにあるのだろうと考えました。着替え、食事、乗馬、ショッピング？これらの地域には空き市場はほとんど残っていません。産業分野は技術的障壁が非常に高いため、個人起業家には適していません。

常識に基づいて、私は彼に、ビジネスを始めるための資金はどこから来たのか尋ねました。

彼は、事業を始めるための資金は家族から得たものだと語った。妻と義父は彼をとてもサポートしてくれ、長年の蓄えを喜んで彼に投資してくれた。

私の直感的な判断では、このビジネスは成功する可能性は低く、彼にとってはビジネスを始めない方がよいだろう。

主な理由は2つあります。

1. 起業のチャンスのほとんどは既存の市場から生まれます。これは常識です。

なぜなら、起業家は多くの大企業が負担できないような多額の市場教育コストを負担する必要がないからです。

2. 起業家は家族ではなく投資家を説得すべき

今はお金が足りない時代ではありません。投資を得られなければ、そのプロジェクトは良くないか、売れないかのどちらかであり、どちらも致命的です。

ここで、既存市場の重要性を強調したいと思います。

たとえば、中国で最初の配車サービスは滴滴出行ではなく、易道でした。当初、中国の消費者は自家用車が何であるかを知らず、運転手はどのようなサービスを提供すべきかを知らず、供給側と需要側の両方に明確な解決策がありませんでした。

当時、これは空白の漸進的な市場であり、Yidao はユーザーとドライバーを丹念に「教育」するために多額の資金を費やしました。しかし、時間が経つにつれて、徐々に持ちこたえられなくなり、いつ終わるのか誰にもわかりませんでした。

イダオが制御を失いそうになったとき、ディディがやって来た。

滴滴出行はまず既存のタクシー市場に参入し、足場を築いた後、自家用車という漸進的な市場に飛び込んだ。このとき、滴滴の出発点はより高く、説得力があり、一島よりずっとスムーズだった。

その後、美団点評もタクシー配車分野に参入し、大手企業に宣戦布告するほどの代償を払ってでも、美団は既存市場での領域を拡大してきた。

この背後にあるビジネスロジックは何ですか?

タクシーに乗る人は、外出したいとき、レストラン、ホテル、映画館など、目的地があるはずです。美団点評の強みはタクシー配車アプリにあるのではなく、ユーザーが点評で目的地を見つけた後、直接タクシーを呼ぶことができ、タクシーを呼ぶために別のアプリに移動する手間が省ける点にある。

はい、少しだけ手間が減り、ほんの少しだけ有利になります。

彼らは既存の市場をターゲットにし、1% の安定した優位性さえも追求する賢い人々です。

金鉱は株の中にあり、増加も株の中に発生します。

2. インターネットの次の「金鉱」はどこにあるでしょうか?

インターネット企業は、生き残り、繁栄するためには、増加し続ける市場で生き残り、常に新しい市場と新しいユーザーを開拓しなければならないと多くの人が言います。

一方、共同購入、オンライン融資、シェア自転車市場など、十分に発達した既存の市場は、新たな成長がない限り衰退していくでしょう。

レイクサイド大学の卒業生から聞いた話です。

「製品とは何か？それは、常に新しいユーザーを生み出し、古い生態学的バランスを破壊し、自分にとって有益な新しいコンセプトと新しいバランスを確立することです。」

では、新たな増加市場を発見するにはどうすればよいでしょうか?既存の市場を探索するのが最善です。

58グループのCEOであるヤオ・ジンボ氏は次のように判断している。

「基本的に、中国のサービス産業のあらゆるサブ産業は『やり直し』が可能です。」

なぜ？

例えば、北京だけでも1万社以上の家事サービス会社（引越し、家事代行、介護など）があり、そのほとんどはインターネットと連携していません。

この分散し断片化された既存の市場がインターネットを通じてブランド化され、チェーン化されれば、新たな機会が創出されるのでしょうか?

中国のGDPの50％以上をサービス産業が占めていることから、上記のような機会は実に無限にあります。しかし、漸進的な機会を発見することは難しくないと思いますが、「構造的な罠」に陥ることを恐れています。

それはどういう意味ですか？

「ゲーム理論」には、開始価格が 50 米ドルで、100 米ドルの現金をオークションにかけるというストーリーがあります。最高額の入札者が落札し、最低額の入札者は撤退できず、入札額と同額の現金を失います。

競合相手がいない場合、50 ドルを費やして 100 ドルを現金で購入し、50 ドルの利益を得るのが最良のシナリオです。

しかし、競争相手が現れると、価格は上がり続け、価格が 100 ドルに達すると利益が出なくなります。ただし、どちらの当事者も撤退することはできません。より低い価格で入札した人は、入札額と同額の現金を失います。

たとえ価格が 101 ドルに達したとしても、101 ドルを費やして 100 ドルを現金で買うのは明らかに損失ですが、「損失を少なくする」ためには、損失を出さずに持ち続ける必要があります。本来の金儲けのゲームが、損失を最小限に抑えることを目的としたゲームに変わってしまった。これが「構造的罠」です。

これを面白いとか、作り話だとか思わないでください。このような馬鹿げたゲームは珍しいことではありません。

たとえば、P2Pオンライン融資は、もともと伝統的な金融分野における資金調達の難しさや高コストの問題を解決することを目的としていました。しかし、多くのオンライン融資会社が、非常に高価な商品をさらに高価なものにしてしまいました。

これらのオンライン融資会社は、利用者を説得するために広告や広報活動を行う必要があり、顧客獲得コストが非常に高く、借り手の信用が十分かどうか、期限通りに融資を返済する能力と意欲があるかどうかを検証する必要があるため、リスク管理コストが非常に高く、魅力を確保するには、通常の金融機関（商業銀行または公的資金）よりも金利を高くする必要があります...これらすべてがコストを大幅に増加させます。

オンライン融資は非常に難しいビジネスであり、コスト構造の障害を克服できるのはほんの一握りの大手企業だけです。

例えば、シェアサイクルは多くの人が乗るので確かに価値があります。しかし、問題は自転車1台1台が資産であり、自転車が廃棄されるまでコストが回収されないことです。これは増分市場を開拓するためのものですが、資産のコストと効率性が大幅に犠牲になり、維持することが困難です。

したがって、0 から 1 までの増分市場を開発することは困難であることが多く、多くの要素を考慮する必要があります。

1からNまで、「ユーザーエクスペリエンス」の最適化に加えて、「コスト構造」の最適化スペースは、このビジネスの長期的な持続可能性に影響を与えるスーパー変数です。

3. 「浸透」こそが、これからの企業の中核競争力

私はかつて日本を訪れたことがあるが、東京の首都圏は高層ビルや人々の行き来など、治安が比較的良好だった。

しかし、日本の二級都市を見てみると、明らかに街は人で混雑していることがわかります。小さな町ではさらにひどいです。見かけるのはほとんどが中高年で、たまに子供もいますが、20代や30代のおしゃれな人はほとんど見かけません。

日本の高齢化率は世界でもトップ3にランクされています。毎年の死亡者数は新生児数をはるかに上回っています。国内消費の長期低迷、市場の低迷、デフレにより、日本企業は長い間、過酷な「株競争」の中に生きてきました。

このような環境の中で、どのような企業が生き残ることができるのでしょうか?

日本には、ニッチな市場で特に強い「浸透力」を持つ「世界をリードする小さな企業」が数多くあるようです。

以下にいくつか例を挙げます。

根本化学株式会社は、わずか100名余りの従業員を擁する企業で、世界シェア100％を誇る夜光塗料、夜光時計、時計の文字盤の開発・製造を行っています。スイスの世界的時計メーカーはかつて「100％スイス製」の時計を作ろうとしたが、「夜光文字盤」はどうしても日本から輸入しなければならなかったため断念した。

物部エンジニアリング株式会社は、従業員20名未満で世界初の金属スプリングフィルターを開発・製造し、濾過業界に革命をもたらしました。同社の主力製品であるモノマックスフィルターは、トンネル工事における下水浄化、河川浄水システム、井戸水ろ過、食品工場における液体食品ろ過など、環境保護の分野で幅広く利用されています。

株式会社博報堂は、従業員数100名未満の化粧品会社です。主力製品は、非常に伝統的な化粧ペンと化粧ブラシです。しかし、博報堂は製品の製造工程に多くの工夫を凝らしており、これらの伝統的な製品は非常に洗練されており、その市場シェアは世界第1位です。

日本のルーゼンプレシジョンは、小さな街角の工場だが、「超微細加工」の依頼を受け、レーシングカーや人工衛星の精密部品を生産している。

北島紡績株式会社は、東京都大田区の路地裏にある小さな工場ですが、金属加工「スピニング成形」という一流技術を習得し、アメリカの航空機や衛星の部品、日本のH2ロケットの先端部品など、最先端技術がなければ製造できない特殊な金属成形を得意としています。しかも、これらは機械設備ではなく、職人の技によって製造されています。

東郷株式会社は、従業員わずか50名の金型会社です。主力製品は超微細集積回路リードフレーム金型で、金型スピードは世界一を誇ります。

中国市場と中国インターネットも、ユーザー数が増えず、トラフィックも増えず、市場も成長しないという「在庫競争」という厳しい状況に陥った場合、「浸透」を強化することが、今後企業にとって最善の生存戦略になると思います。

例えば、国内の母子保健業界には、ネットで有名なお店が簡単に登場します。それは、母子保健コンサルタントの方がマーケティングが上手いからでしょうか？全くない。

母子インフルエンサーの「浸透力」は本当にすごいと感じました。彼女たちには常にオンライン人材、オンライン製品、オンライン顧客、オンライン管理（順序は逆転できません）があります。

私は、1 年間で 1,000 人近くの顧客を獲得した母子関係コンサルタントを知っています。これらの顧客は彼女の稼ぎ頭であり、顧客が使うお金はすべて彼女の収入に関係しています。そのため、彼女は顧客データベースを注意深く操作し、子供たちに元気かどうか、幸せかどうか、成長するために何を食べているか、何かを変える必要があるかどうかを時々尋ねました...

現在、親からの質問にはロボットがオンラインで回答し、標準的な回答を提供するが、その後、母子コンサルタントが個別の方法で親に対応する。

ほぼすべての母子相談員が独自のWeChatストアやTaobaoストアを持っており、ストア内のSKU（在庫管理単位）は一般的にオフラインのベビー用品店の商品ラインアップよりも豊富です。

これはもはや顧客に影響を与えることではなく、顧客を形成することです。

特に「浸透力」の強い企業やネットセレブは、常に一般ユーザーと交流し、彼らの感情的なニーズや未解決の問題を理解しようと努め、限られた力を小さなユーザーニーズに集中させます。一般的な高価値の要求には、より洗練されたサービスが提供されます。

将来のチャンスは、トレンドの流れの中にではなく、既存のユーザーの中にあることが多いです。成長プロセスとは、増分と既存の在庫を調整するプロセスです。

増加分は消化・吸収を通じてストックとなります。増分がアップグレードされ、反復されなければ、低レベルのストックになってしまいます。在庫と増分の両方が変化している場合は、進歩していることを意味します。

著者: 李孟 相対性理論

出典: 李孟の相対性理論

原題: インターネットの次の「金鉱」: 株式市場

キーワード: