昨年、我が国のM&A額は6​​年ぶりの高水準に達し、インターネットやその他の産業が先頭に立った。

チャイナベンチャーグループは昨日、2012年の中国のM&A市場の公表取引額が3,077億9,000万米ドルで、2011年より37%増加し、約6年ぶりの高水準に達したというデータを発表した。具体的な取引完了数では、エネルギー・鉱業、インターネット、金融業、製造業がトップとなった。

海外M&Aが注目の的

チャイナベンチャーのアナリスト、王歌氏は、海外の経済状況が全体的に低迷し、国内企業の合併・統合意欲が高まったことにより、2012年に中国のM&A市場で発表された取引規模はほぼ6年ぶりの規模となったと述べた。データによれば、中国のM&A市場における発表取引規模は2007年以降着実に増加傾向にあり、特に2012年には取引額が2007年の1034億7,000万米ドルから昨年は3077億9,000万米ドルに増加し、累計197%増加した。

昨年は、中国海洋石油（CNOOC）と中国石油化工（Sinopec）による大型取引が相次いで行われるなど、中国企業による海外での大型合併・買収が注目された。昨年、CNOOCはカナダの世界的なエネルギー企業ネクセンの発行済み株式すべてと43億ドルの負債を151億ドルで買収する計画を立て、カナダの規制当局の承認を得ている。一方、昨年12月、中国石油天然気集団はオーストラリアのブラウズ液化天然ガスプロジェクトにおけるBHPビリトンの株式を16億3000万ドルの現金で買収すると発表し、BHPビリトンの同意を得ている。

業界別に見ると、エネルギー、インターネット、金融、製造業が取引量上位のセクターです。昨年、中国のM&A市場で完了した取引のうち、製造業が450件で第1位となり、エネルギー・鉱業が取引額335億2600万米ドルで第1位となった。

完了したM&A取引の件数は減少している

2012年は、完了したM&A取引規模および取引件数の伸び率が鈍化し、取引規模は2011年と比較して17％減少し、1,274.5億米ドルとなった。発表された取引件数は3,555件で、2011年より23%減少した。

ワンジ氏は、今年は欧州債務危機など国際経済情勢の影響で、多くの海外資産が過小評価され、国内での海外資産の合併や買収が増加したと述べた。同時に、売却を希望する海外企業の規模が比較的大きいため、一回の取引の規模も大きくなります。感染者数は減少しているものの、全体の規模は依然として過去最高を記録した。その中で、アリババグループによる自社株21%の71億ドルの自社株買いと、アリババの179億2900万香港ドルの民営化は、昨年完了した2つの最大のM&A取引となった。

また、昨年9月、万達映画館は世界第2位の映画館チェーンであるAMCシアターズを26億ドルで買収した。買収後、万達は世界最大の映画館チェーン運営会社となった。この取引は文化メディア業界における最大級の取引の一つとなった。

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PE M&Aの出口事例が大幅に増加

昨年、国内のプライベートエクイティ投資機関（PE）によるM&Aエグジット件数は140件で、2011年の75件と比べて大幅に増加した。ワンジ氏は、ほとんどの機関投資家が依然としてIPOを通じて撤退する意向を持っていると述べた。しかし、今年は837社が上場を控えており、IPOの出口チャネルが閉ざされているため、多くの機関がM＆A出口に目を向け、昨年のM＆A出口件数は過去最高を記録しました。

ChinaVentureの統計によると、2006年以降、合計612のPE機関が合併や買収を通じて撤退した。その帳簿上の撤退回収率は2011年に4.5倍のピークに達し、撤退件数も昨年は140件でピークに達した。

原題：昨年、我が国のM&A額は6​​年ぶりの高水準に達し、インターネットなどの産業が先頭に立った

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