オンライン「れんれん台」モデルの考察：「低速」を「高品質」に置き換える

ほとんどの起業家にとって、数千万ドルの投資を得ることは間違いなく祝うに値する幸せな出来事です。しかし、Paipaidai の場合、Shen Nanpeng から 2,500 万ドルの投資を受けたというニュースが発表された後、最初にしたことは説明声明を発表することでした。

これは奇妙で興味深い発言である。なぜなら、元の報告書には「事実と矛盾する」情報はなかったからだ。Paipaidaiが事実を「明らかにしている」と言うよりも、Paipaidaiが資金調達プロセスで「大規模なベンチャーキャピタルファンド+急速な拡大」のアプローチを採用しないというコミットメントと保証を外部に発表する機会を得たと言った方が良いだろう。

Paipaidaiは2007年に設立され、中国初のP2Pインターネット信用プラットフォームです。現在、登録ユーザーは120万人、融資に成功したユーザーは4万人を超え、月間取引高は5000万人民元に達しています。同社は市場で唯一のP2P融資プラットフォームではない。2010年に設立されたRenrendaiは、今年上半期に1,763件の融資を承認し、融資総額は約1億3,000万元に達した。

現在、百百台の不良債権率はわずか1.2％、人人台の不良債権率はわずか0.52％で、両社とも投資家の支持を得ている。チャイナデイリーによると、人人台はこれまで国内投資家からの投資をひっそりと受け入れていたという。

これらは、現在の国内オンラインP2Pオンラインクレジット市場における直接的な競争相手であり、具体的な運営にはさまざまな類似点があるものの、いずれも「低速、高品質」の開発路線を選択し、ほぼ同じ開発モデルを採用していることがわかりました。

両プラットフォームは、借り手の身元に対して厳格かつ過酷な制限を課している。プラットフォーム自体が延滞借り手を排除するための有効な措置を講じることはできないが、債務不履行者の摘発、元本保護制度、リスク資金の前払いなどを通じて、借り手の利益が実際に損なわれることはない。すべての資金は、Alipay や Tenpay などのサードパーティの支払いプラットフォームを通じて送金および管理されるため、関連する法律やポリシーに関する紛争が最小限に抑えられます。

借り手にとって、百百台の融資限度額は3,000万元から50万元まで、**金利の範囲は16％から26.24％まで、融資期間は3か月から12か月までです。融資期間に応じて、手数料は元本の2％または4％です。人人大は、3,000万元から100万元の融資については、信用格付けに応じて金利が6％から24％の間で変動すると規定している。融資期間は最長24か月で、借り手には毎月元本の0.3％の管理手数料が課せられる。

彼らの主なターゲットユーザーグループは、例外なく、融資額が5,000元から10万元の借り手です。銀行を含む伝統的な金融機関は、このようなユーザーのニーズに熱心ではありません。かつて人気があった温州民間貸付に代表されるオフライン融資は、実際には資本チェーンの崩壊とともに低迷しています。

このような状況の中で、オンラインP2P信用プラットフォームの立ち上げと繁栄が実現しました。これらは仲介プラットフォームとしてのみ機能し、借り手と貸し手に機会を提供し、厳格なリスクと資本管理を通じて双方の利益を確保します。借り手は短期的に緊急のニーズを緩和でき、貸し手は高い金利を通じて利益を実現できます。

この市場は十分に大きいですが、多くのリスクも伴います。

これらのP2Pオンライン融資プラットフォームは、オンライン上での仲介プラットフォームとしての役割しか果たせず、マクロレベルでは関連する金融政策要因によって制限されているため、収益手段は多くありません。収入源は、ユーザー認証、手続き、管理手数料などのみです。したがって、今彼らがすべきことは、この市場を継続的に拡大し、最終的には規模の経済を通じて自社の急速な成長と発展を達成することです。

世界で最も古いオンラインP2P融資プラットフォームである英国のZopaは、設立されてまだ7年しか経っていない。今年この市場に参入する企業数は昨年の30社から10倍以上に増えているが、まだ新興市場である。

現在の国内環境下では、このビジネスにとって最大のリスクは金融政策の変更です。現在でも、オンラインP2Pレンディングは法律上グレーゾーンに属しています。たとえそれが特定の融資活動を伴わない単なる仲介プラットフォームであったとしても、将来的には「違法な資金調達」と「違法な事業運営」というジレンマに直面する可能性があります。

そのため、現在、Paipaidaisにせよ、Renrendaiにせよ、どちらもプラットフォームリスクの低減に努め、ユーザー信用・金融保証制度を継続的に改善する道を選択しました。彼らにとって最も重要なことは、この新しいモデルとプラットフォームに対する国民の信頼を築き、ユーザー規模の継続的な拡大を通じて政策レベルでの突破口を模索し、全体的な環境に新たな活力を求めることです。

彼らにとって、今は慎重な発展が必要な時期です。たとえ資金があったとしても、無制限に爆発的な成長を追求することはできません。これは、彼ら自身の成長と全体的な環境に対する客観的な要求であるだけでなく、彼らが目先の短期的な利益のために長期的な発展を怠らないことを示す、外部への良いシグナルでもあります。パイパイダイとレンレンダイにとって、外部世界が彼らに十分な信頼を寄せて初めて、彼らは健全で持続的に成長することができます。

国内のP2Pオンラインクレジットプラットフォームにとって、将来は無数のチャンスをもたらすと同時に、各方面からの圧力や危機ももたらすでしょう。明るい未来への道のりで、彼らは大きな前進を遂げるだけでなく、一歩一歩を恐れながら歩むことになるでしょう。

原題：オンライン「れんれん台」モデルの考察：「低速」を「高品質」に置き換える

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