クラウドコンピューティングにはダモクレスの剣がかかっている

ここ数年、クラウド コンピューティングはテクノロジー業界の新たな寵児となっています。アマゾン、マイクロソフト、グーグルなどの一流大手は、これを重要な戦略とみなしています。アリババ、テンセント、ファーウェイ、中国聯通、中国電信などの国内企業も市場獲得に全力を尽くしている。

2018年末現在、世界のクラウドコンピューティングの年間生産額は800億米ドルを超えています。業界および外部の世界はこれに大きな期待を寄せています。 「クラウドに成長を求める」ことは、多くの企業の間でコンセンサスとなっているが、その頭上に「ダモクレスの剣」がかかっていることに気づいている人はほとんどいない。

クラウドコンピューティング業界はギアチェンジの時期を迎えている

第三者機関Canalysが数四半期連続で発表した業界レポートによると、業界全体の成長率の鈍化は不可逆的な事実であることが明らかになりました。2018年、業界全体の生産額は804億ドルで、前年比46.5%増でしたが、2019年第2四半期までにその数字は37.6%に変化しました。

2019年第2四半期、AmazonのAWSの成長率は前年同期の41%から37%に低下しました。マイクロソフトは依然として64%の成長率を記録しているものの、2018年通年の数字は82.4%にも達した。

いくつかのクラウドコンピューティング大手の成長率は依然として業界平均を上回っており、業界の集中度が今後も高まり続けることを意味します。 IBM、オラクル、インテル、シスコなどの老舗企業の地位は低下しており、市場から撤退する企業も出てきている。 2018年の世界トップ5クラウドコンピューティング企業のリストでは、IBMのシェアは前年の4.7%からわずか3.8%に減少した。市場が縮小している唯一のメーカーです。

国内の状況を見ると、クラウドコンピューティングの初期の頃、テンセントと百度の上級幹部によるクラウドコンピューティングの誤算が、アリババクラウドの発展にとって優れた業界環境を作り出しました。 Alibaba Cloud の成長率は数四半期連続で 100% を超えています。資本市場の評価によると、アリババクラウドの現在の評価額は約390億米ドルで、アリババの総時価総額の約8%を占めています。

これまでのコメントでは、アリババクラウドはアリババの資本市場における価格設定を押し上げる上で極めて高い価値を持っていると示唆されており、これは根拠のないものではない。

しかし、2018年にアリババクラウドは3桁の成長に別れを告げ始めました。 2019年度（2018年3月～2019年3月）の成長率は84％で、年間売上高は247億元に達した。 Canalysの自然年度統計によると、2018年のAlibaba Cloudの総収益は32億米ドルで、前年比92%増加しました。

2019年第1四半期、Alibaba Cloudは前年比77％の成長を遂げましたが、これも過去と比較すると低い水準です。

今年初め、フィナンシャルタイムズは、下の図に示すように、中国におけるクラウドコンピューティングの発展傾向を予測しました。

フィナンシャルタイムズより抜粋

2023年までに、中国のクラウドコンピューティングの総規模は約2,500億元となり、その成長率もピーク時の約40％から20％に低下するだろう。海外のクラウドコンピューティング業界にすでに現れている下降の兆候と合わせると、中国が将来クラウドコンピューティング業界のホットスポットになることは容易に想像できます。

これまでのところ、テンセントクラウドやアリババクラウドに代表される大手メーカーの成長率は平均の数倍です。通常の発展軌道から判断すると、中国のクラウドコンピューティングの集中も大きなトレンドとなるでしょう。

中国と米国の主要メーカーの成長率を比較すると、両者の成長率の差が徐々に縮まっていることもわかります。下の図は、ブルームバーグが以前報じたように、2018年末時点の過去8四半期におけるAWSとAlibaba Cloudの前年比成長率を示しています。

より直感的に理解できます:

• AWS は成長が不十分という問題に直面しており、50% の成長率を突破するのはすでにかなりの課題となっています。
• Alibaba Cloudの成長率は大幅に低下しました。

このセクションを要約すると、国内外のクラウドコンピューティング産業の集中度は高まっているが、成長率は鈍化しており、中国と米国の成長格差も縮小している。外部要因がなければ、市場全体の規模は一定に保たれ、一般的に最大の勝者となるのはこの市場をリードする企業です。

では、冒頭で触れた「ダモクレスの剣」とは一体何なのでしょうか?

ダモクレスの剣とは一体何でしょうか?

今年初め、ブルームバーグやウォールストリート・ジャーナルなどのメディアは、中国と米国がクラウドコンピューティングのオープン性について交渉しているというニュースを報じた。

今年3月、一部メディアは、中国がアメリカのクラウドコンピューティングメーカーに自由貿易区内でのクラウドコンピューティングサービスの提供を許可する可能性があると報じたが、アメリカ側もよりオープンな市場を要求している。

これまで、アメリカのクラウドコンピューティングメーカーが中国に進出する場合、IDCの構築や株式構成に関してさまざまな制限（50％を超えないことなど）がありました。これにより、AWS、Google、Microsoft に代表されるメーカーの中国における積極性も大幅に制限されました。たとえば、AWS は国内メーカーの Guanghuan New Network と協力することを選択しました。

前述のように、海外のクラウドコンピューティングベンダーは全体的にボトルネック期に入っている。彼らが突破口を開きたいのであれば、新興市場を探す必要がある。特に2500億元に達すると予想される中国市場は重要である。外国ベンダーは中国市場で依然として大きな競争力を持っています。例えば、AWSと提携しているSinnetの2018年のクラウドコンピューティングの売上高は44億元で、前年比52%増加しました。この成果は、チーム、商業化チーム、市場化チームが比較的小規模であったにもかかわらず達成されました。これは、AWS が依然として一部の顧客にとって大きな魅力を持っていることを示しています。

米中交渉が決裂したため、この協議の進展は不明だ。さらに、クラウドコンピューティングは国家のデータセキュリティに関連しており、その難しさは明らかです。

7月22日、中国サイバースペース管理局、国家発展改革委員会、工業情報化部、財政部の4つの部門が共同で「クラウドコンピューティングサービスのセキュリティ評価方法」に関する発表を発表した。この発表では、党や政府機関、重要情報インフラの運営者にサービスを提供するベンダーを厳格に評価している。

前回の記事と合わせて、開放の程度がまだ明確でなかった当時、関係する政府部門は、開放によってもたらされる潜在的な安全上の危険に対処することを確実にするために法律を用いて立法を強化し始めました。これは、国家のマクロ管理が開放後にどう対応するかということとしても見ることができる。

これは中国のクラウドコンピューティング企業にとっては喜ばしいことと悲観的なことの両面がある。

まずは悲しい面から見てみましょう。アリババクラウドは2018年に247億元の売上高を達成し、そのうち約10億元はアント・ファイナンシャルや微博に代表される関連会社によるものだった。 TmallやTaobaoに代表されるアリババのエコ調達は、スマートシティプロジェクトだけでなく、アリババの投資会社からも支援を受けている。アリババクラウドは、A株上場企業の半数、およそ1,800社が自社の顧客であると主張している。

非上場企業の取引量を除くと、各A株企業とアリババクラウド間の平均発注量は約1,000万元であり、これはあくまでも出発点に過ぎません。 Alibaba Cloud はこれまで製造クラウド事業を拡大し、DingTalk を自社のシステムに組み込んできました。企業間のリンクを接続し、クラウドを業務に統合するというその目的は、すでに明らかです。しかし、この時点で開放され、新たな競争相手が加わると、それまでに確立された運営のリズムが乱れてしまいます。

テンセントも同様で、同社は2018年に企業再編を通じて産業インターネットを強化した。2018年、クラウドコンピューティングは100％以上成長し、91億元に達した。 Tencent Cloud の大きな利点の 1 つは、ゲーム クラウドです。さらに、WeChatや投資エコシステムへの進出も極めて顕著です（例えば、DidiとYonghuiはどちらも顧客です）。

これまで、テンセントクラウドとアリババクラウドはさまざまな金融クラウド事業を立ち上げてきましたが、パートナー機関は非常に少なく、伝統的な四大銀行はこれら2つの大手クラウドコンピューティング企業を選択していませんでした。

中国電信天一クラウドのリストには、上海証券取引所、中国工商銀行、中国宝新、中国建設銀行、中国民生銀行、南京銀行、中国招商銀行、中国タワーなど、よく知られた企業が含まれていました。

国家経済や国民生活に関係する企業は、国有の背景を持つクラウド コンピューティング ベンダーを選択する傾向が強くなります。

Alibaba Cloud や Tencent Cloud に代表される企業が次に直面するのは、第一に、業界環境が調整期に入る重要な時期に、外部のライバルとの市場競争です。これまで、アリババクラウドの資本価値は390億ドルにも上った。市場を守ることは、アリババの市場全体を守ることでもあります。第二に、一部の優良な内部顧客は、中国電信、中国聯通、さらには華為との競争に直面しており、これらの顧客は、現在のユニット顧客の比較的低い支払い状況を改善することができます。

アジア太平洋と中国のパブリッククラウドランキングではAmazon AWSを無視することはできない（Synergyより）

国内外を問わず、クラウドコンピューティングによる第一弾の配当、つまりビジネスにおけるクラウドコンピューティングの初期段階が消費されつつあります。その後は、顧客開拓の難易度も競争の激しさも今より数倍高くなるでしょう。オープン化が達成されたとしても、それは単なる誘因であり、根本的な理由ではない。

海外のクラウドコンピューティングメーカーには多くの政策的制限があるにもかかわらず、AWS は依然として国内市場で目覚ましい成果を上げており、これはこれらの海外のクラウドコンピューティングメーカーが国内市場のユーザーにとっていかに魅力的であるかを示すのに十分です。そのため、Alibaba Cloud、Tencent Cloud、Baidu Cloud などのメーカーにとって、自由化政策が海外のクラウド コンピューティング メーカーに与える影響は過小評価できません。これが一つの理由です。第二に、前述のように、現在、質の高い国内顧客は国有の背景を持つクラウド コンピューティング ベンダーを好んでいます。これは Alibaba Cloud が直面している現実でもあります。

政策がオープンであるかどうか、また国内クラウドコンピューティング業界の将来の可能性に関わらず、Alibaba Cloud、Tencent Cloud、Baidu Cloud はいずれも成長の天井に直面する可能性がある。

もちろん、クラウド コンピューティング ベンダーはまだ投資段階にあります。たとえば、Google の設備投資は 2018 年に 80% 増加して 68 億ドルとなり、その大部分はクラウド コンピューティング分野で使用されました。テンセントの設備投資も2017年の136億ドルから2018年には239億ドルに急増した。アリババの設備投資は2019年度に355億ドルに達した。クラウドコンピューティングはこれらすべてにとって重要な支出事業である。

ブランド、顧客サービス、現金準備など、あらゆる要素を考慮すると、クラウド コンピューティング業界の集中は不変の事実ですが、誰が本当に市場を勝ち取るのかを判断するのは依然として困難です。

変数が多すぎるため、規模の大小を問わずすべての企業は、頭上にぶら下がっている「ダモク​​レスの剣」を考慮する必要があります。