Paipaidai CEO 張軍: 将来、P2P 企業の 95% が消滅する

Paipaidai の発展は遅いと言えます。 2007年に事業を開始し、中国初のP2Pプラットフォームを自称するこの会社は、昨年ようやく取引高が10億人民元を突破した。資金が殺到するこの業界では、設立から数か月以内に取引高が10億人民元を超えるP2Pプラットフォームが多く、Paipaidaiは後発企業に追い抜かれることが多い。

しかし、CEOの張軍氏の見解では、これは問題ではない。

百牌の借り手から見ると、3,000元以上の個人消費ローンが大きな割合を占めており、数百万元の借り入れが多い他の競合他社と比較して、小規模であることが百牌の主な特徴です。

「多くのプラットフォームでは、1回の取引額は30万元か100万元です。30万元について言えば、Paipaidaiには1回の取引につき3,000人のユーザーがいるので、30万元を稼ぐには100人のユーザーが必要です。この観点から見ると、一部のP2P企業は確かに私たちよりも速く成長しています」と張軍氏は語った。

Paipaidaiが総取引量で追い抜かれた重要な理由は、完全にオンラインモデルを採用していることです。張軍氏は、これこそがP2Pが情報仲介という本来の目的に戻るときにやるべきことだと考えています。多くのP2P企業はオンラインとオフラインを組み合わせたモデルを採用しており、オフラインのマイクロローン会社や保証会社と提携して良質なプロジェクトを獲得し、プラットフォーム上で宣伝することで規模を急速に拡大しています。

中国で急成長している P2P 業界にとって、どちらのモデルが優れているかは判断が難しい。張軍氏は、プラットフォームと保証会社、小口融資会社との連携はより大きなリスクを伴うという見方に異論はない。むしろ、一部のP2P企業は、周囲の借り手グループを熟知しているため、リスクを効果的に管理できると考えている。

張軍氏の見解では、Paipaidai が気にしているのは総取引額ではなく、むしろ中国のユーザー規模である。Paipaidai にとって、ユーザーは中核資産である。現在、Paipaidai のユーザー数は 300 万人近くに達し、業界全体で最大のユーザーベースを持つ企業となっている。同時に、張軍氏は、取引規模を考慮すると年間成長率400％は決して遅いものではないと考えている。

オフラインとオンラインの業務を組み合わせている一部のP2P企業とは異なり、完全にオンラインであるPaipaidaiは、独自の信用報告システムとリスク管理システムを備えている必要があります。これは、P2Pプラットフォームが中央銀行の信用報告システムに接続されていない場合に特に困難です。現在、Paipaidaiは、ユーザー情報を蓄積することでリスク管理サービスのための独自の信用報告プラットフォームを構築し、情報開示などの手段を通じて借り手の道徳的リスクを抑制したいと考えています。

しかし、実際にはすべてがそれほど単純ではありません。ユーザー数の制限とプラットフォームの影響力により、P2P 企業が独自の信用報告システムを構築する能力が制限されます。

中国の中小企業が直面する資金調達難という根深い問題と金利市場化の困難なプロセスのおかげで、非常に多くのP2Pプラットフォームが繁栄している。しかし、良い時代は続くのでしょうか?

「P2P企業の95%は将来消滅するだろう！」と張軍氏は語った。

理由は 2 つあります。1 つは規制上の理由、もう 1 つはビジネス上の理由です。

監督の 4 つのレッド ラインは次のとおりです。

まず、すべてのP2Pは情報仲介者の本質に立ち返る必要があります。情報のマッチングを提供する役割となり、P2P自体がどうあるべきかに立ち返る必要があります。

2 番目の条項では、保証は提供できないと規定されています。プラットフォームは保証を提供する責任を負うことはできませんが、これもまた多くの人々を苦しめています。

3つ目に、自分でファンドプールを設立することはできません。いわゆるファンドプールとは、まず投資家から固定利回りで資金を集め、その後それを放出することを意味します。これでは多くの人を騙すことになります。

第4条：違法な資金調達の疑いがないこと。これは比較的広範囲です。取引プロセスに関与する人は誰でも、違反の疑いがかけられます。

彼は、将来的にはP2Pプラットフォームの70％が規制により排除され、残りの20％は市場独自のメカニズムにより排除される可能性があると考えています。

市場競争で誰が勝者になるかはまだ分からない。

以下は、Paipaidai の CEO である Zhang Jun 氏との会話の記録です。

オンラインモードを通じてリスクを効果的に制御することもできます

Phoenix Finance：今年、いくつかのP2P企業が逃げ出したり、閉鎖したりしました。Paipaidaiは2007年から運営しており、この業界で長年活動しています。リスク管理に関して豊富な経験を持っています。リスク管理の観点から、逃げ出したり、閉鎖したりしたこれらのP2P企業のリスク発生ポイントはどこにあるのでしょうか？

張軍：逃げるには3つのタイプがあります。1つ目、そして最悪のタイプはお金をだまし取ることです。投資家がお金を預けた後、彼らはお金を持って逃げます。これはビジネスをしているのではなく、お金をだまし取っているのです。もちろん、これは少数派です。2つ目のタイプは自己資金調達です。本人は実際の業界にいます。お金を借りるのが難しいため、P2P方式を使用して、資金調達の隠れみのとして偽の借り手を作ります。実際、彼は自分で資金調達しています。彼の目的はお金をだまし取るのではなく、自分の会社の財務上のプレッシャーを和らげることです。彼は市場に対してより楽観的である可能性があるため、将来的に投資家にお金を返すことを望んでいます。最も典型的な例はこれは内モンゴルのP2P企業です。オーナーは炭鉱業を営んでおり、多額の借金をしましたが、返済できずに倒産しました。3番目のカテゴリーは、リスク管理能力が十分でない人たちです。これらの人たちには実際の借り手と実際の投資家がいて、P2Pビジネスをしたいのですが、リスク管理の経験があまりありません。その結果、お金を貸すのは簡単ですが、返済してもらうのは難しいと感じています。さらに、これらのプラットフォームは保証を提供しており、すべてのリスクはプラットフォームに集中しています。プラットフォームがリスクを制御できなくなると、投資家は厳格な返済を要求し、返済できない場合は倒産します。最後のカテゴリーが最も一般的です。

Phoenix Finance: Paipaidai はどのようにしてリスク管理を行っていますか? 投資家の資金の安全性をどのように確保していますか?

張軍：リスク管理はかなり複雑な問題です。原理を簡単に説明しましょう。まず、インターネット上の100人のうち7～8人はお金をだまし取ろうとしている可能性があります。そのため、最初のステップは詐欺と戦い、詐欺師を見つけ出すことです。なぜなら、いくらお金を貸しても、たとえ100万を貸しても、彼らは返済しないからです。そのため、まずやるべきことは詐欺と戦うことです。ユーザーから収集される情報やデータはどんどん増えていくため、不正行為対策は継続的に実行する必要があります。ユーザーの中には必ずしも不正行為者ではない人もいますが、そのようなユーザーはリスクの高いグループです。このプロセスの中で、ユーザーがウェブサイトで取引しているときに、ユーザーがハイリスクグループであるか、詐欺の疑いがあることが判明した場合、ローンを終了し、ユーザーはお金を借りることができなくなります。これが第一です。

2 番目に、あなたが嘘つきでない場合、または高リスクの人物でない場合、または私たちが拒否したいグループでない場合は、その人に対して正確な信用評価を行う必要があります。この人物の債務不履行コストを評価し、どのくらいの信用限度額を与えるべきかを知る必要があります。また、債務不履行の可能性は、不良債権 1.5% の範囲など、私たちの予想目標の範囲内に収まる可能性があります。これが、私たちが信用評価を行うときに行うことです。同時に、リスク価格を設定する必要があります。高リスクの人であれば、ローンの金利は高くする必要があります。低リスクの人であれば、ローンの金利は低くなります。つまり、本質的には、これら 2 つのことを行うことになります。

すべての方法はオンラインで行われます。借り手に関して、従来の銀行は、借り手の年齢、性別、婚姻状況、資産と負債など、人物を見るときに 70 ～ 80 のデータ次元を持っている場合があります。これらを合わせると約 70 ～ 80 次元になります。これらに加えて、ソーシャル ネットワーク上のデータやインターネット上のさまざまな断片化された情報など、ユーザーに関する他の次元のデータも見ています。これらすべてを見て、人物ごとに約 400 のデータ次元を見ています。つまり、これは私たちがパズルを組み立てるようなものです。銀行が人を作るには 70 から 80 個のピース​​が必要になるかもしれません。10 個のピース​​が欠けていると、その人は不完全になります。私たちのパズルは、400 個の小さなパズルピースを使用して人物を形成し、より正確な判断を下すというものです。

フェニックスファイナンス：パイパイダイは保証会社とは提携していないんですよね？

張軍：はい、現時点ではいかなる保証会社とも提携しておりません。

Phoenix Finance: オフラインモデルではなく、完全にオンラインモデルなのですか?

張軍：はい、私たちの仕事はすべてオンラインで完了します。

Phoenix Finance: プラットフォームの名の下に保証は提供していないですよね? ただし、一部の顧客に対しては元本保証を提供しています。

張軍：はい、しかし当社の元本保護と保証には根本的な違いがあります。保証は、単一の借り手の元本、または元本と利息の保証です。つまり、借り手Aがお金を借り、投資家である私がそのお金を貸した後、借り手Aがローンを返済しない場合、P2Pプラットフォームは私に補償しなければなりません。 PaiPaDaiの元本保証は、単一のユーザーに対する保証ではなく、投資家の投資額全体を保証します。例えば、ここに1万元または10万元を投資した場合、私はあなたの10万元の資本を保証します。さらに、当社の保証には条件があり、以下の条件を満たす必要があります。投資総額は50以上、一回の融資額は5,000人民元を超えず、特定の借り手に貸し出す金額は、その借り手の融資額の1/3を超えてはなりません。これらすべてにおいて、十分な分散が必要です。分散投資は投資の世界では鉄則です。投資が十分に分散されていれば、損失の可能性は実際には非常に小さくなります。あなたが個人的に直面するリスクは、私のプラットフォームの全体的なリスク管理レベルに似ています。私は投資家が利益を得られることを保証できます。したがって、これは投資家教育のルールであり、保証とは根本的に異なります。

Phoenix Finance：Paipaidaiの最低投資額は3,000元で、あなたが行っている金額は非常に小さいです。なぜ当時このモデルを選んだのですか？

張軍：これは私たちのターゲット ユーザー グループに関係しています。私たちのターゲット ユーザー グループは主にインターネット上の敗者です。こうした人々のほとんどは消費のためにお金を借りています。例えば、家具や携帯電話、電化製品を購入したり、手数料や研修費を支払ったりすることは事業活動ではないため、彼らにとってニーズはそれほど大きくなく、数万ドルの資金を調達する必要もありません。つまり、彼ら自身も小さくなるのです。第二に、ユーザーの皆様がPaipaidaiプラットフォーム上でクレジットを蓄積し続けることを期待しています。もっと多額の融資が必要な場合でも、例えば20万や30万の融資が必要な中小企業の経営者もいます。私は彼らが少額から信用を積み上げ、信用積み上げのプロセスを通じてさまざまな行動データを観察できることを願っています。

Phoenix Finance: はい、実際、割当量を管理することもリスクを管理する手段です。リスク管理のコストは低くなりますか?

張軍：はい、これは私たちの管理方法の 1 つですが、絶対的なものではありません。それは依然として、私たちの国民自身のニーズに関係しています。

独自の信用報告システムを構築したい

フェニックスファイナンス：現在、P2P企業の信用報告システムは中央銀行の信用報告システムとまだ接続されていません。借り手の信用格付けはどのようにして保証されるのでしょうか？

張軍：はい、海外の貸付クラブは私たちとは違います。信用調査を行う必要がありません。借り手が来ると、Lending Club はあなたの名前と社会保障 ID であなたのデータをチェックできるので、借り手や信用特性に応じて異なるリスク プライシングが実行されます。信用度の高い人はこのような高コストのローンを必要としませんが、信用度の低い人はより高いコストを必要とします。リスク プライシングについても同じことが言えます。当社は中央銀行の信用報告システムに接続していないため、これを自分たちで行わなければなりません。これが、中国でP2Pを行うのが海外よりも難しい理由です。しかし、諺にあるように、困難はチャンスでもあります。当社では独自の信用情報システムを確立しており、この信用情報システム自体が将来大きな価値を持つものになると信じています。

フェニックス ファイナンス: 民間信用報告ライセンスを取得しましたか? 中央銀行がそのようなライセンスを発行しましたか?

張軍：中央銀行が最近発行しており、私たちはまだ申請していません。

フェニックスファイナンス：パイパイダイのウェブサイトには債務不履行の公示が数多くあります。例えば、誰かがローンを返済できずに債務不履行になった場合、その人の情報がウェブサイトで公開されます。現在の結果から、借り手に対する抑制効果はどの程度ですか？

張軍：効果はかなり良いです。これは実は中央銀行の信用報告システムと同等です。例えば、あなたが招商銀行にクレジットカードを申し込んだ後、借金を返済できなかった場合、招商銀行はすぐにあなたの情報を中国人民銀行信用情報局に報告します。すると、中国工商銀行にクレジットカードを申し込むことは不可能になり、中国銀行に**を申し込むことも不可能になります。そのため、このようなプレッシャーのために、多くの人が契約を破ることを敢えてしません。

当社でも、原則は実際同じです。借り手が30日以上ローンを返済しない場合は、ブラックリストに掲載され、債務者に関する情報がインターネット上に掲載されます。多くの人は、最初はどんなプレッシャーがあるのか​​分かりませんが、自分の情報が漏洩したことを知った後、お金を返済するために戻ってくる人もいます。

最も典型的な事例は、2008年に重慶の大学生がタオバオストアを開設するために約5,000元を借りたが、その後、返済せず、電話番号を変え、行方不明になったというものだ。昨年あたり、ローンの返済が4年近く、1,300日以上も滞っていたので、返済するために戻ってきました。なぜそんなに長い間返済を遅らせていたのかと聞いたところ、彼はその年にタオバオの店舗で失敗し、どうせ私を見つけることはできないのだから、ネットでお金を借りたかどうかは関係ないと思い、電話番号を変えて返済しないことにしたのだと言いました。しかし、最近、彼は結婚して家を買う予定だったので、重慶の地元銀行に行って申し込みをしました。その後、銀行は彼が借金をしていて返済していないという誤った情報をインターネットで公開していると言ったため、申し込みは承認されませんでした。その時初めて、彼はこの情報の重要性に気づきました。銀行が実際にこの情報をオンラインで確認したことにも驚きました。

フェニックスファイナンス：銀行のシステムに組み込まれていなくても、銀行はインターネット上で借り手の債務不履行情報を確認することもできます。実は、これもインターネットのオープン性による恩恵です。資金コストについてもお聞きしたいのですが、現在、Paipaidai の借り手にとっての平均資金コストはいくらですか?

P2Pの主な機能は資金調達を容易にすることである

張軍：当社の借り手の平均金利は約18％、投資家の収益は約14％です。そのうち、約 1.5 ポイントが不良債権で、残りの 2 ポイントが時間的ロスです。各金額を貸し出した後、毎月継続的にお金を受け取ります。すぐに投資することは不可能なので、次の投資を選択する時間はまだあります。したがって、このプロセスには少しの時間的ロスがあります。

Phoenix Finance: つまり、あなたの資金調達コストは多くの P2P 企業よりもはるかに低いということですね。

張軍：私たちのP2P業界では、借り手に提供するコストが最も低いと言えます。これはテクノロジーがもたらした効率性です。

Phoenix Finance: 純粋なオンライン取引の場合、借り手は、** を行うプロジェクトを提供する小規模な融資会社や保証会社ではなく、貴社のプラットフォームを見つけてお金を借りる可能性が高くなります。これは開発速度にも影響しますか?

張軍：取引規模で言えば、正直に言うと、私たちよりも速く発展しているプラ​​ットフォームはたくさんあるかもしれません。なぜなら、多くのプラットフォームでの1回の取引は30万件や100万件に過ぎないからです。 30万を例にとると、Paipaidaiには1回の取引につき3,000円を支払うユーザーがいるので、30万に到達するには100人が必要です。この観点から見ると、確かに一部のP2P企業は私たちよりも急速に成長しています。 P2P 企業の中には、数か月以内に数億、数十億の規模を達成し、単一の取引額が数百万、数千万に上るところもあることがわかります。しかし、取引額については特に心配していません。まず、Paipaidaiの取引額の伸びは遅くなく、年間約400％の成長を遂げています。同時に、ユーザー規模をより重視しています。なぜなら、ユーザーは私たちの中核資産だからです。現在、私たちは業界全体で最大のユーザー規模を誇り、約300万人のユーザーを抱えています。

Phoenix Finance: P2Pの役割に関して、多くのP2P企業の貸出金利が非常に高く、資金調達コストの削減という目標を達成できていないと考える人もいます。P2Pの主な役割は、資金調達を容易にすることでしょうか、それとも資金調達コストを削減することでしょうか。

張軍：一番の問題は、お金を借りられるかどうかという問題を解決することだと私は思います。実際、中国でP2Pが盛んなのは、多くの中小零細企業が銀行からお金を借りられず、マイクロローン会社から借りられるかもしれないからです。したがって、これは巨大な空白の市場であり、誰もがこれに取り組もうとしています。しかし、ほとんどの P2P 企業は依然として従来の監査システムと監査方法を使用しており、多くの手作業の参加などにより非常に高いコストが発生していることが分かりました。そのため、企業は 2 つのことを行う必要があります。まず、1 回の取引額が十分に大きくなければなりません。たとえば、1 回の取引額が数十万または数百万になるのを見たことがあります。次に、手数料が非常に高いです。手数料は、不透明なプライベート トークンよりもわずかに低いかもしれませんが、おそらく 30% から 40% の間であり、これは非常に高いコストです。

Paipaidaiの位置づけはこれらの会社とは異なります。まず、私たちがサービスを提供しているグループは最低レベルであると言えます。平均融資額は数千元に過ぎず、一回の融資額も非常に小さいです。従来の方法を使用すると、明らかに損失が発生します。手数料は低く、一回の融資額は小さく、現地での評価を行う必要があります。このオフライン方式は、間違いなく大きな損失をもたらします。そのため、当社では、自動化された信用格付けシステムを通じてオンラインで申請を承認する方法を採用しており、手作業による介入をあまり必要としません。システムの開発には多額の費用がかかりますが、規模が拡大すれば、ユーザーあたりのコストは十分に低くなります。したがって、1回の取引で3,000元を使うユーザーにとってはまだ利益を上げることができますが、1回の取引で3,000元しか使わないユーザーにとっては、とっくに多額の損失を出していたでしょう。

P2Pビジネスの発展における4つのレッドライン

Phoenix Finance: 御社のモデルは完全にオンラインの融資モデルです。もう 1 つはオフライン モデルで、元金と利息の前払いを約束するモデルです。将来の規制の方向性としては、これら 2 つのモデルのどちらがより好まれると思いますか?

張軍：CBRCは最近、公の場で発言しており、比較的明確に述べていると思います。CBRCは4つのレッドラインを出しました。まず、すべてのP2Pは情報仲介業者の本質に立ち返る必要があります。情報のマッチングを提供する役割であり、P2P自体がどうあるべきかに立ち返る必要があります。2番目に、保証を提供することはできません。プラットフォームは保証を提供する責任を負うことはできません。これは多くの人々に影響を与えています。3番目に、独自の資本プールを設定することはできません。いわゆる資本プールとは、最初に投資家から固定収益でお金を集め、それを放出することを意味します。これは多くの人々に影響を与えています。4番目に、違法な資金調達に関与することはできません。これは比較的広範囲です。取引プロセスに介入する人は、非準拠の疑いをかけられます。

この線は今年初めから非常に明確に引かれてきました。現在、一部の P2P 機関は方向転換し、徐々に保証を放棄し始めているようです。例えば、Lufaxは徐々に保証を放棄していると言われていますが、その保証はプラットフォーム自体ではなく、Ping An Group傘下の保証会社によって提供されています。徐々に保証を放棄しているので、今後は誰もがコンプライアンスに向けて進む必要があります。それどころか、私たちパイパイダイは、いかなる一線も越えていません。

フェニックスファイナンス：保証はなぜ必要だとお考えですか？保証の役割は何ですか？

張軍：そうだと思います。CBRCが言いたいのは、プラットフォーム自体は保証を提供することはできないが、第三者による保証を導入することはできるということです。

フェニックスファイナンス：では、なぜプラットフォームは保証を提供できないのでしょうか？これをどのように理解していますか？

張軍：プラットフォームが保証を提供する場合、我が国ではまず融資保証会社の資格を取得する必要があります。プラットフォームが保証を提供することは問題ありませんが、まずはこの資格を取得する必要があります。現在、保証を提供するほとんどのP2P企業はこの資格を取得していません。第二に、多くの保証会社プラットフォームが保証を提供する場合、我が国の保証に対する監督では、最大保証額は資本金の10倍を超えてはならないとされています。つまり、登録資本金が1億であれば、10億を保証できます。現在、多くのプラットフォームが、登録資本金が数百万、数百億、数千億で、このレバレッジ倍数をずっと前に超えていることがわかっています。リスクが一度発生すると、プラットフォームはリスクに耐えられなくなります。

フェニックスファイナンス：潜在的なリスクはここにあります。

張軍：プラットフォームが保証を提供することに問題はありません。将来、融資保証会社に申請したい場合、第2の資本が十分である必要があります。

フェニックス ファイナンス: 資本プールについてどのようにお考えですか? 正常な資本プールと異常な資本プールとは何でしょうか?

張軍：実は、CBRCが言うファンドプールとは、固定利回りのために使われる利用者のお金のことです。例えば、投資家に10％の利回りを約束します。私にお金をください。あなたは心配する必要はありません。私は誰にでもお金を貸すことができます。優良な銀行の中には、お金を貸した相手を定期的に開示するところもあります。これがファンドプールと呼ばれ、銀行の仕事です。良いファンドプールや悪いファンドプールというものはありません。これが唯一の定義です。基本的に、まず預金を集めてから貸し出します。

Phoenix Finance: 現在、規制については2つの意見があります。1つはP2Pのライセンスアクセス管理システムを導入すること、もう1つはネガティブリストシステムです。どちらが好ましいと思いますか、あるいはどちらが将来実現すると思いますか?

張軍：長期的には、あらゆる形態の監督が業界にとってプラスになると思います。私としては、あらゆる形態の監督を歓迎します。政府の今後の規制や改革の方向性からすると、自由貿易区のネガティブリスト方式が採用される可能性があると思います。この方式は市場化をより促進します。政府が今後、中国市場全体のさらなる開放、さらなる市場化、高効率な方向への発展を奨励するのであれば、採用される可能性が高いのはネガティブリスト方式だと思います。

フェニックス ファイナンス: ネガティブ リストには何が含まれるべきだと思いますか? 先ほど述べた 4 つのレッド ラインですか?

張軍：それは間違いなく含まれると思います。もう一つは、情報開示の方法、不良債権の定義方法などです。それらはすべて含まれると思います。資本金についても一定の要件があるでしょう。P2Pは情報仲介業の本質に立ち返ることが求められますが、その本質は金融関連事業であることに変わりありませんので、資本金についても一定の要件があるかもしれません。

Phoenix Finance: 規制当局が担当すべきでないとお考えですか? P2P 企業が独自に担当できるようにすべきでしょうか?

張軍：まずはレッドラインを設定し、それからルールを設定すべきだと思います。そうすれば、何ができるか、何ができないかを心配する必要はなくなります。なぜなら、すべての人に十分なイノベーションの余地を与え、自由に活動できるようにする必要があるからです。レッドラインを超えない限り、誰でもイノベーションを行うことができます。最終的には、市場競争を通じて、競争力の強い企業が生き残り、競争力の弱い企業は淘汰されるでしょう。

P2P企業の95%は将来消滅するだろう

フェニックスファイナンス：国内のP2P企業は、特に今年に入ってから急成長、あるいは爆発的な成長を遂げています。この経済サイクルの中で、業界全体で統合が進むと思われますか？

張軍：私の個人的な判断では、P2P企業の95％は将来消滅するでしょう。その理由は何でしょうか？ ほとんどは規制上の理由によるものでしょう。一部のP2Pは独自の理由で運営されています。それらは十分に革新的でしょうか？ 効率はどうでしょうか？ このビジネスをしたい場合、ユーザーに高いコストを負担させることでこのビジネスを達成したい場合、将来市場で競争が始まれば、価格は間違いなく下がります。コスト構造を削減できない場合、コスト能力は非常に低い可能性があります。なので、95％のうち70％は規制によって食いつぶされ、残りの20％は市場自身の仕組みによって排除されるのではないかと考えています。

フェニックスファイナンス：残りの企業の中で、どのタイプの企業が優れているのでしょうか？

張軍：まず、自社の技術力があれば、リスク管理やコストの問題をうまく解決でき、生き残ることができると個人的には思います。また、オフラインP2Pが完全になくなることはないと思います。オフラインP2Pの中には、周囲のグループに対する特別な理解と熟知に基づいたものもあります。リスクを非常に効果的に管理できます。特に地域性が強いです。小規模で美しいP2P企業も存在すると思います。この2つのタイプの企業が将来市場に存在すると思います。

もうひとつのタイプは、チェーン店のようにあちこちに店舗を展開し、大規模に拡大したいが、リスク管理やコストの問題をうまく解決できない。このタイプは、かなり醜い死を迎えるのではないかと思う。

フェニックスファイナンス：将来的にはオフラインでのビジネスも検討しますか？

張軍：基本的にオフラインでのビジネスは考えていません。弊社は設立当初はオフラインビジネスを行っていましたが、オフラインビジネスがうまくいかなかったためオンラインに移行しました。現在、P2P業界はP2Pの将来の発展はオンラインでなければならないと考えています。中国の国情によりオンラインに移行しなければならないと誰もが考えています。将来の方向性はオンラインであり、私たちはすでにその方向に進んでいるのに、なぜ堂々巡りをする必要があるのでしょうか?

Phoenix Finance: シリーズ B の資金調達では、富裕層ユーザーを抱える Noah Wealth を導入しました。Noah はオフラインでも当社と協力する予定はありますか?

張軍：現在、ノアでは、将来的には貸出側の資金が機関投資家向け投資になることを期待して議論しています。私たちは、これらの富裕層に、リスクは高いがリターンも高い金融商品に投資する機会を与えたいと考えています。

フェニックスファイナンス：将来的に債務移転のモデルをいくつか試す予定はありますか？

張軍：この件についてはまだ検討していません。しかし、債務譲渡は多くの投資家の要望であることは事実です。例えば、ある投資家は100万元を投資し、今は借金を抱えていますが、家族が緊急にお金を必要としているかもしれません。車を買うのに20万元必要かもしれませんが、現金がありません。20万元の債務を売却し、20万元を消費に使うかもしれません。投資家にはそのような要望があります。私たちはまだ比較的慎重で保守的です。これを行う前に、規制当局がこれについてどう考えているかを見たいと思っています。

フェニックス・ファイナンス：規制当局は債務取引に関して明確な発言権を持っていますか？

張軍：まだです。

フェニックス・ファイナンス：今後 2 年以内に株式を公開する予定はありますか？海外で株式を公開する予定はありますか？そのような計画があるという噂をネットで見かけますが？

張軍：それは完全にフェイクニュースです。少なくとも、私たちはまだ上場を検討していません。私たちの現在の主な仕事は、できるだけ多くのユーザーにサービスを提供することです。今年の目標は、700〜800万人の新規ユーザーを追加することです。年末までに、ユーザー数は1,000万人近くに達する可能性があります。これが私たちの主な検討事項です。

フェニックスファイナンス：アリババがパイパイダイを買収したいという噂もあります。両者は何か接触したことがありますか？

張軍：市場には多くの噂がありますが、私たちは依然として自主的に開発したいと考えています。

出典：フェニックスファイナンス 著者：李磊 編集者：于然

原題：Paipaidai CEO 張軍氏：将来、P2P 企業の 95% が消滅する

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