滴滴出行の補助金戦争！

最近、滴滴出行の大規模事業は大きな注目を集めており、旅行の垂直分野において自社にとっての「ライバル」をいくつも生み出している。

最初は沈没市場に焦点を合わせた華小珠だったが、その後、タクシー市場に焦点を合わせた快的ブランドを再開し、滴滴出行は相乗り市場に焦点を合わせた青才出行に改名された。中核戦略は、依然としてシンプルで大雑把かつ効果的な万能の補助カードであるに違いない。

しかし、重複する部分が多いのに、なぜ新しいビジネスを始めるのでしょうか? Didi のアプローチは、多くの人を困惑させます。

Uberの上場の状況を考えると、評価額を上げるためだと説明する人もいるが、それは妥当な推測だ。もしこれが事実なら、Didiは評価額を上げるために多大な努力を払ったことになる。

しかし、よく考えてみると、単一の評価額の議論で一般化するのは少し偏っているように思われ、資本市場が必ずしもそれを受け入れるとは限らない。滴滴出行の行動は、他の意味合いも持つかもしれない。

1. 湘荘の剣舞は沛公を狙う：チンピラのゲーム理論に基づく「反将軍」のルーチン

ビジネスの世界は戦場のようなもので、企業のあらゆる行動には正当な理由が必要です。企業が理由なく行動すれば、メディアは批判し、投資家は不満を抱くでしょう。

Didiは専門の子会社とサブブランドを設立しました。「立ち上げの理由」から判断すると、沈没市場、相乗り市場、タクシー市場に焦点を合わせ、オンライン配車サービスの垂直分野に集中したいということです。一見、合法的に聞こえますが、よく見ると疑問を感じます。

華小竹を例に挙げると、確かに衰退市場では依然として伝統的なタクシーが主流だが、五環路の内外では、タクシー利用の境界は消費財の境界よりもはるかに曖昧だ。なぜ滴滴出行はこのようなやや曖昧な分野で子会社を設立したのだろうか。

しかし、オンライン配車業界の現在の市場環境を考えると、これらのサブブランドの最も緊急な役割が理解できるかもしれません。

タクシー配車プラットフォームには、Cao Cao、T3、Xiangdao に代表される伝統的な自動車会社を背景としたプラットフォーム、Didi や Yidao に代表される伝統的なオンライン配車プラットフォーム、そして地元の公共交通グループやタクシー会社が主導するプラットフォームがあります。

英雄たちは台頭し、あちこちで一口かじり、あちらでは一口引き裂き、「手当たり次第に殴って主人を殺そう」という姿勢を見せている。高徳や美団などの集約プラットフォームと相まって、滴滴出行は本当に無関心でいられるのだろうか？

滴滴出行が最近公開したデータによると、2019年8月31日現在、滴滴出行の登録ユーザー数と登録車両所有者数はそれぞれ1億8000万人と1900万人に達し、前年比5000万人と400万人の増加となった。同社は香港での上場も目指しており、この発展の勢いは滴滴出行にとって警鐘を鳴らすのに十分であり、滴滴出行が現在頻繁に行っている行動の目的は反撃することだ。

企業が優位性を確立するには、自社を優位に立たせることと、競合他社を劣位に立たせることの2つの方法があるという格言がある。オンライン配車サービスが前者を達成するのは、大きな技術的進歩がなければ難しいが、後者は競合他社のコストを引き上げることで実現できる。

滴滴出行の規模は、地元企業や特定の挑戦者の行動を大騒ぎする必要がないことを意味しているが、それらを無視することは絶対にできない。滴滴出行は戦略的に敵に注意を払い、戦術的に適応する方法を知っていなければならない。

Didi の戦略は、実際には戦略的レバレッジを構築することであり、戦略的レバレッジ = モビリティ × 利益の回収です。ここでのモビリティとは、Didi の子会社とサブブランドの価値のことです。

華小竹と快的を「エージェント」として活用することで、滴滴出行は市場や競合相手の変化に応じていつでもフォローアップや変更を行うことができ、戦略的影響力と戦略的選択を変え、第2、第3層のオンライン配車サービス企業を打ち負かし、地域企業と垂直企業の限られた生存空間を圧迫することができる。滴滴出行プラットフォーム自体はいかなる補助金や過度な対応も必要とせず、一定の安定性を維持できる。

実際、すべての巨大企業は果てしない挑戦者に直面している。アリババとピンドゥオドゥオの競争のように、タオバオのブランド、規模、地位、そして内部の傲慢さは、タオバオがピンドゥオドゥオを個人的に模倣することを許さないため、ジュホワシュアンが前面に出て、アリババの戦略的影響力を沈没させる「スポークスマン」として行動した。

「滴滴出行は華小竹と快的投機がこの垂直市場を独占するとは期待しないほうがいいだろう。限られた枠内に食い込んでシェアを獲得できればそれで十分だ。滴滴出行はライセンスの優位性とブランド力で、素早いスタートを切ることができる」とオンライン配車サービス業界のアナリストは語った。

これを踏まえると、DidiはC2B2Cモデルに注力しているが、現在は自動運転にも取り組んでいると推測できる。現在の勢いからすると、Didiが将来的にB2Cの垂直型タクシー配車モデルを立ち上げることも不思議ではない。

最近、Didiが株式公開を狙っているという噂が絶えない。Didiが本当にIPOの考えを持っているのなら、この一連の行動は旅行市場における同社の独占を証明するための訓練場のようなものだ。代理店の立ち上げは、同社が競合他社を制限し、さらには競合他社より長く存続する能力があることを投資家に証明するためでもある。

さらに、Didiの一連の行動は、実は代替の「競馬の仕組み」としても機能している。

通常、大企業は重要な事業を分割するか、親会社が保持した事業に基づいて新しい事業を立ち上げます。一般的に、戦略投資家の参入は受け入れません。将来、独立した上場の機会を作ることは可能です。市場が本当に垂直分野のオンライン配車プラットフォームを必要としているなら、Didiはそれを自分のものにしたいと考えています。

インターネット江湖チームの見解では、サービス効率の継続的な向上は、オンライン配車サービス分野を貫く進化のプロセスです。総合プラットフォームの優位性は「専門化」ではなく「総合性」にあります。滴滴出行は「専門化」の不足を補うために垂直ブランドを立ち上げましたが、理論的には、相乗り、流し、タクシーには確かに成長の余地があります。

たとえば、相乗りです。燃料消費量と運転手のコストを削減できない場合、平方メートルあたりの効率を向上させることが、個々のタクシー乗車のコストを削減する最善の方法です。オンライン配車サービスが平方メートルあたりの効率を向上させる方法は、相乗りです。

相乗りの供給マッチング効率が十分に高ければ、タクシーを利用する第一選択肢になることができます。例えば、沈没市場では、自動車の需要が少なく、従来のタクシーが依然としてタクシーの主流となっています。オンライン配車サービスの普及率は低く、専従ドライバーも少ないため、タクシーの利用しにくさという問題は依然として解決する必要があり、開拓できる市場空間が生まれています。

滴滴出行の行動は不可解であり、評価額を上げるための必死の試みだとさえ言う人もいる。

本当の目的は別のところにあることを、人々はほとんど知らない。確かに評価を高める効果はあるが、それは単にビジネスマトリックスを通じて評価を高めるのではなく、オンライン配車サービス分野での独占を証明することによるものだ。

2. 遅く巣を作るカッコウは寒い冬を生き延びることができるでしょうか？

以前、インターネット江湖チームは「滴滴出行は節度を放棄：青春期は成熟、青春期は快適、中年期は不安？」という記事を書いた。「バイトダンスがテンセントやバイドゥのような大企業と戦っているとき、そして美団がアリババと戦うためにあらゆるところに進出しているとき、滴滴出行のパフォーマンスは平凡としか言いようがない。」

今年以前、滴滴出行は世間の目から見て今ほど過激で積極的ではなかった。同時期に台頭した美団と字節跳動は、動き回って巣を作る「カササギ」のようだったが、滴滴出行は仏教のカッコウのようだった。

現在、多くの困難に直面している「カッコウ」の滴滴は「巣作り」を始め、華小珠、快迪、青才などの「チンピラ」を派遣して追跡、阻止している。滴滴は望みを叶えられるのか？

さまざまな観点から見ると、Didi に冷水を浴びせる時期が来ているのかもしれません。

1. オンライン配車サービスの本質的な欠点：二次的なインタラクティブシステムの構築の難しさ

第2階層が大きな動きを見せている中、なぜ「反滴滴連合」が次々と出現しているのか？オンライン配車サービスでは強力なインタラクティブモデルを確立できないためです。

プラットフォームとユーザーとの直接的なコミュニケーションとサービスは第 1 レベルのインタラクションですが、ユーザーの粘着性を向上させる本当の方法は、第 2 レベルのインタラクションに頼ることです。第 1 レベルのインタラクションは痛みを解決し、基礎となります。第 2 レベルのインタラクションは喜びを刺激し、差別化され、深いつながりとなります。

例えば、テイクアウトを注文する際、よく行くレストランがEle.meに登録されていたり、より大きな割引を提供したりしていたりすると、その人はMeituanを利用しないかもしれません。テイクアウトサービス自体は第1レベルのインタラクションであり、お気に入りの店は第2レベルのインタラクションです。例えば、普段からよく知っているブランドがTmallに旗艦店をオープンした場合、その人はJD.comやPinduoduoをほとんど利用しないかもしれません。

しかし、オンライン配車サービスでは二次的なインタラクションを確立することが難しい。特定のドライバーのおかげでユーザーが二次的なサービスを受けることは不可能であり、これは方向的に制御できないためである。したがって、オンライン配車サービスは、一次サービスの効率、プラットフォームの補助金、ユーザーの習慣の改善に頼って市場を発展または維持するしかない。

ユーザーの忠誠心は高くなく、それはプラットフォームの堀が想像ほど深くないことも意味します。補助金の波が来るたびに、顧客離れの波がやってきます。敵は無限にあり、終わりのない戦いです。

2. 「殺せないアリ」：硬直的需要ビジネスと改善ビジネスの弁証法的な関係

多くの評論家は、二流オンライン配車サービス会社による滴滴出行に対する集団的な反撃を、象をかじる蟻に例えている。前にも述べたように、現時点では小豚が実際に「蟻」と戦うという戦術的価値を担っているが、「凶悪犯」の粘り強さと阻止に頼っていては、象は蟻を殺すことができないかもしれない。

Didiにとって、そのアイデンティティは守護者であり、オンライン配車サービスは同社の中核事業である。たとえ各セグメントの改善による付加価値を実現できなくても、少なくとも価値が下がることはないだろう。しかし、中核事業にあまりに挑戦者が多ければ、上場時のUberと同じ轍を踏むことになるかもしれない。

2、3層のオンライン配車サービス企業にとって、彼らのアイデンティティは挑戦者です。多くのプラットフォームのオンライン配車サービスは彼らの絶対的なコアビジネスではないため、成功しても失敗しても大きな影響はありません。MeituanやAutoNaviと同様に、彼らがやりたいのはサービスの集約とサービスの輸出です。タクシーに乗ることはサービスの一つに過ぎず、プラットフォームの改善ビジネスです。成功できれば最高ですが、失敗しても本来のビジネスには影響がなく、長く維持してチャンスを待つことができます。

また、現在も存続している、あるいは滴滴出行に挑戦しようとしているオンライン配車プラットフォームは、大手インターネット企業や資本力のある自動車会社が支援している。長期戦で負ける可能性は低く、最終的に誰が勝つかは定かではない。

3. 政策の方向性：補助金は廃止されるのか？

Kuaidi は再開したばかりで、具体的なゲームプレイはまだ不明です。Hua Xiaozhu のゲームプレイを参考にすると、最も単純なプレイ方法は補助金戦争に他なりません。

突如現れた華小珠は、「ネットワーク全体で最も安い価格」という看板を掲げて急速に頭角を現したが、天眼茶アプリでその背景を調べなければ、新設された華小珠が実は滴滴出行の完全子会社であることは誰にも分からなかっただろう。

華小竹は控えめな形で立ち上げられたため、ネット上では、これはコンプライアンスリスクを分散させるための措置だという意見もあった。多くのメディアが以前、華小竹の運転手募集資料では、運転手は2つの証明書（オンライン配車輸送免許とオンライン配車運転免許）を持っていなければならないと強調していなかったと報じていたからだ。

しかしその後、華小竹タクシーは天津、青島、南京などいくつかの都市の地方交通局から召喚され、主にプラットフォームの資格不足、運転手と車両の非準拠などの問題が取り上げられた。

滴滴出行と華小竹の関係が正式に発表された今、華小竹はコンプライアンスに関してさらに慎重に行動しなければならない。もはや華小竹は自社だけでなく滴滴出行も代表している。少しでも不注意があれば世間の疑念を招きかねない。補助金は利用者に人気があるが、規制面も考慮しなければならない。

前回のテイクアウト事業で同社が無錫市工商行政管理局や関係監督管理部門から事情聴取を受けたように、補助金戦争が大規模に展開しにくくなると、監督管理当局の不満を招きかねない。

4. 市場価値を伝えるのは難しいですか?交通特性が企業の想像力を決定する

現時点での華小竹の戦術的価値は、第2、第3層のオンライン配車プラットフォームと競争することかもしれないが、このように評価額を上げることは、滴滴出行の長期的な戦略的価値にも必要なのかもしれない。

どちらもTMDとして知られていますが、現在、人々は常に、DidiはMeituanやByteDanceに比べて少し物足りないと感じています。

胡潤研究院が発表した「胡潤グローバルユニコーン企業リスト」によると、滴滴出行は評価額3700億元で第3位、その上には評価額1兆元のアント・グループ、5600億元のバイトダンスが続いている。また、上場から長い歴史を持つ美団は、かつて国内のインターネット企業第3位にランクされたことがある。

実際、Didiにとって、トラフィックの拡張性が弱いということは、資本想像力が大きくないことを意味し、MeituanやByteDanceと比較するのは難しい。

トラフィックの観点から見ると、ネットワーク効果が強いインターネット企業は一種の生産材料トラフィックであり、Didiは規模の効果が強い企業です。そのトラフィックは一種の生活材料トラフィックであり、直接取引を通じて収益を生み出します。そのトラフィックは二次収益化を実現しにくく、他の操作を実行するのが困難です。それは伝統的なビジネスのオンライン化に似ており、トラフィックプレミアムが低く、これもその想像力を制限する重要な要因になる可能性があります。