偽造品を販売しているふりをして偽造品を販売する疑似P2Pプラットフォーム。10万元でお金を稼ぐウェブサイトを構築できる

業界関係者は、閉鎖されたプラットフォームのほとんどは、P2Pプラットフォームを装いながら実際には資金調達や融資を行っている疑似P2Pプラットフォームであると指摘した。

編集者注：10月以降、急成長を遂げていたP2Pプラットフォームは突如として世間の批判の的となり、2か月余りの間に約40のP2Pプラットフォームが経営破綻などの問題を経験しました。ますます多くの P2P プラットフォームが危険にさらされるにつれ、P2P 業界全体が深刻な信頼の危機に直面しています。では、P2P モデルは依然として投資家の信頼に値するのでしょうか? P2P の「大きな概念」の下では、他にどのような分野が高リスクの行為なのでしょうか? 悪貨と良貨が混在する場合、投資家はどのような基準で選択を行うべきでしょうか?

本紙研修記者 劉 奇

深セン出身の張さんは3日間まともな食事を取っておらず、1か月近く浙江省、湖北省、安徽省を行き来している。彼はこれらの地域の3つのP2Pオンライン融資プラットフォームに合計約200万人民元を投資した。今、張さんはすべての資金を失う可能性が高い。 「もっと早く行けば、いくらかお金を取り戻せるかもしれない。遅すぎると、本当に何も得られないことになる」。張氏は証券日報の記者に対し、P2Pプラットフォームが引き出しが困難になったと発表した5日後に現場に急行したが、その会社はすでに無人だったと語った。 「投資家らはオフィスから移動できるものはすべて移動させた。社長の車も投資家らに押収されたと聞いた。地元警察はすでに捜査に介入しているが、状況は楽観できない」

北京の馬さんも張さんと同じ経験をした。幸運なことに、P2Pプラットフォームが崩壊する2日前に、馬さんの投資の大半は回収されていた。 「あと2日しか残っていませんでした。今思えば、生死に関わる状況でした。全財産を銀行に預けるつもりでした」と、馬さんは恐怖が消えない様子で記者団に語った。

疑似P2Pオンライン融資プラットフォームは危険である

第三者情報プラットフォーム「旺大知佳」の監視データによると、2013年4月以降、70ものオンライン融資プラットフォームが現金引き出しに支障をきたしている。その中には、浙江省湖州市安吉県で馬氏が投資した「佳佳戴」、湖北省孝感市の「天里戴」、安徽省銅陵市の「通都戴」などがある。

「これは連鎖反応だ」。オンライン名「Diligent Cow」のベテランオンラインローン投資家は記者団に対し、「ここ数カ月、P2Pオンラインローンプラットフォームの集中的な崩壊が、ある程度、投資家の信頼の崩壊とプラットフォームへの取り付け騒ぎにつながった。多くのプラットフォームは大量の資金流出に対処できず、資本連鎖が断ち切られた」と語った。

しかし、上級インターネット金融アナリストはこの意見に異議を唱えている。 「真のP2Pプラットフォームは純粋な仲介業者です。投資家が行う各投資は、1つ以上の実際のローン対象に対応しています。投資家は、借り手がローンを返済する前に現金を前払いで引き出すことはできません。言い換えれば、プラットフォームの資本チェーンを断ち切るような、いわゆる「銀行取り付け騒ぎ」は起こりません。」

証券日報の記者によると、問題に遭遇したプラットフォームのほとんどは「偽ラベル」「自己資金調達」「分割ラベル」の疑いがあり、つまりウェブサイトで発行された融資対象は架空のものであり、投資家の資金の大部分はプラットフォーム所有者によって浪費されたり、自社の資金調達ニーズを満たすために使用されたりしているという。さらに、短期的な高収益を追求する投資家を増やすために、大きな目標をいくつかの小さな目標に、また、長期的な目標をいくつかの短期的な目標に分割することで、目標額と期間にミスマッチが生じています。古い借金を返済するために新たな資金を借りるというポンジ・スキームのような運営モデルが一旦開始されると、その後の新たな資金が適時に注入されなければ、資本連鎖の断絶は避けられない。

これがP2Pオンライン融資の本質なのか？ 王大智佳のパートナーである石鵬鋒氏は記者とのインタビューで、P2Pオンライン融資の真の意味は、オンラインプラットフォームを通じた個人間の融資行為を指すと語った。借り手はオンライン融資プラットフォームに融資ニーズを投稿し、投資家はウェブサイトを通じて資金を貸し出す。オンライン融資プラットフォームは仲介業者としての役割しか果たしておらず、投資家に請求されるサービス料と借り手に請求される手数料が主な、あるいは唯一の収益源となっている。投資家の資金は、サードパーティのエスクロー口座を通じて借り手の口座に直接送金され、オンライン融資プラットフォーム自体は資金プールとして機能するべきではありません。しかし、倒産したプラットフォームはどれもこれらの特徴を満たしておらず、基本的にはP2Pを装って資金調達を行い、お金を貸し付け、高い金利スプレッドを稼ぐ疑似P2Pプラットフォームであり、投資するのは非常にリスクが高いです。

上記の見解は記者によってさらに確認された。あるオンライン融資プラットフォームの元従業員は記者に対し、自分が以前働いていた「ある商業ローン」が借り手に課す年利は一般的に70％、最も高いものは90％にも達すると明かした。記者がプラットフォームのウェブサイトにログインしたところ、入札を通じて投資家が得た年利はわずか30％程度で、両者の金利差は40％にも達していた。

業界の混乱には多くの理由がある

サードパーティのオンラインローン会計管理システムであるWangdai Starの統計によると、2013年以降、平均して1日あたり約2つの新しいオンラインローンプラットフォームが設​​立され、開始されています。現時点では、オンライン融資プラットフォームは約 600 社が稼働しているが、1 年前にはわずか 200 社、2011 年末にはわずか 12 社だった。

匿名を希望する業界関係者によると、オンライン融資業界の混乱の根本的な原因は、基準が低すぎることだという。 「仲介業者、自己資金、預金を集めて高金利で貸し付ける者、借金を騙し取るために資金を集める者、能力があってルールを守る者、能力がなくただ金を集めて逃げたい者、これらすべてがオンライン融資に従事している。混沌としないわけがない」

記者はこの件について、オンラインローンシステムテンプレートを専門とする会社に問い合わせた。スタッフによると、顧客がオンラインローンプラットフォームを立ち上げるのは実はとても簡単だという。同社はプラットフォーム登録からシステム開発、顧客サービススタッフのトレーニング、その後のシステムメンテナンスまでワンストップサービスを提供できる。顧客には金融関連の業務経験や資格は必要ない。このセットの価格は少なくとも10万元になります。

記者がいくつかのオンラインローンプラットフォームをランダムにクリックしたところ、表示されるフロントエンドページや使用されるシステムが確かに似ており、中にはまったく同じものもあった。記者はまた、国家工商行政管理局のウェブサイトでいくつかのオンライン融資プラットフォーム企業の業務範囲を確認したが、そのほとんどは企業管理、投資コンサルティング、経済貿易コンサルティングなど曖昧な表現で、民間融資などの関連業務が明確に特定されていなかった。

「参入障壁の低さに加え、監督の欠如もオンライン融資の現在の混乱の重要な原因です。」 和信戴のCEO、安暁波氏は記者団に対し、P2P業界に対する規制当局の現在の姿勢はむしろ曖昧だと語った。彼らはあなたが合法だとも、違法だとも言わない。多くのオンライン融資プラットフォームは、裏の目的を持ってこの抜け穴を利用し、P2Pとしてパッケージ化して自由に金儲けをしているが、それらはまったくP2Pではない。

実際、中国人民銀行の副総裁である劉世宇氏は以前、インターネット金融の規制は世界的な問題であると述べていた。大多数の人々は規制を望んでいるが、どのように規制するか、どの部門が規制すべきかは、依然として多くの調査と研究が必要である。 「インターネット金融は急速に発展しており、健全な制度的規範と監督がなければ、急速に成長する怪物になる可能性がある。」

雇用の基準を引き上げる必要がある

P2P 業界にとって良いニュースがあります。 2013年8月26日、中国マイクロクレジット連盟は「ピアツーピア（P2P）マイクロクレジット情報コンサルティングサービス機関の自主規律条約」を正式に発表し、RenrendaiやPaipaidaiを含む55のP2P機関が業界自主規律条約に署名した。

11月25日、中国銀行業監督管理委員会が主導する違法資金調達対策に関する省庁間合同会議において、人民銀行はP2P業界の今後の発展について明確な意見を提示した。業界はこれを、規制当局がP2P業界を規制監督下に置く用意があることの合図と解釈した。 12月3日、明るいニュースが届いた。中央銀行傘下の中国決済協会が立ち上げたインターネット金融専門委員会の75の会員組織のうち、CreditEase、Renrendai、Lufax、Hongling Venture Capital、Paipaidai、Yilongdai、Helidai、Kaixindaiなど、P2P業界の企業が10議席を占めた。その中で、Renrendaiは第1回インターネット金融専門委員会の副主任組織にも選出された。

劉世宇氏は、インターネット金融は新興産業であり、活力と創造性に富んだ産業であると指摘した。世界の代表的なインターネット金融事業の発展状況から判断すると、インターネット金融事業は小額、迅速、便利を特徴とし、そのため包摂性が著しく、伝統的な金融システムがうまく解決できない多くの問題を解決し、伝統的な金融システムと浸透し、相互に促進し、互いに補完し、共に幅広い金融システムを形成している。

同時に、インターネット金融を評価するには、現時点では十分な時系列データやデータ裏付けが不足しており、一定の観察期間を設ける必要があるとも強調した。私たちはインターネット金融における革新と発展を奨励し、間違いを許容すべきです。当社は詐欺や欺瞞などの違法行為や犯罪行為を決して容認しません。違法な資金調達と公的預金の違法吸収という2つの法的レッドラインは越えてはならない。特に、P2Pプラットフォームは資金プールを設立することは許可されておらず、保証と融資を1つに組み合わせることもできない。

夜明け前はいつも暗い。前述のメンバー企業の一つ、北京和利戴の劉鋒総経理は記者団に「わが国の特殊な国情と国内信用報告制度の不備のため、P2Pオンライン融資プラットフォームは、リスク識別ツールの構築やリスク管理機関の導入、資金流動チャネルへのアクセス、融資後のリスク管理メカニズムの構築など、必要なリスク管理と資金流動補助サービスの提供に重点を置くべきだ」と語った。

彼は、規制当局の現在の不明確な態度の主な理由は、導入された政策が金融イノベーションを妨げ、業界の発展に悪影響を与えるのではないかという懸念と、政策の有効性と実現可能性に対する懸念にあると考えている。したがって、まずは業界の自主規律に頼り、自ら模索・発展し、現在の法律や規制に従って一時的に自らを制約し、時期が熟したときに実用的な規制方法や政策を導入することが期待されます。 「業界関係者として、我々は国ができるだけ早く規制措置を導入するか、少なくとも何らかの基本的な参入障壁を導入することを期待している。」

P2P業界の将来展望について、劉鋒氏は次のように述べた。「P2P融資業界は淘汰のプロセスであるべきだ。まず、基準に達していない者が淘汰され、次に管理が下手な者が淘汰され、最後に競争に失敗した者が淘汰される。本当に強い者だけが残るだろう。」

原題：偽造品を販売していると見せかけて偽造品を販売する疑似P2Pプラットフォーム。10万元でお金を稼ぐウェブサイトを構築できる

キーワード: プラットフォーム、ウェブサイト、P2P