国内外の株式型クラウドファンディングプラットフォームに関する議論

1 か月前、私は起業家向けクラウドファンディングの 3 つのモデル、つまり証明書ベース、メンバーシップ ベース、株式ベースについて書きました。この記事は3,000回転送され、大きな反響を呼びました。インターネット金融の台頭により、かつては不可能だと考えられていたことすべてが可能になり、真の起業家の春が間もなく到来するでしょう。本日は、国内外のエクイティ・クラウドファンディングの分野における最近の事例をいくつか取り上げてお話ししたいと思います。

Wefunder – 米国の株式クラウドファンディングプラットフォーム

Wefunderのウェブサイトを開いたとき、私は衝撃を受けました。 Wefunder ウェブサイトが資金を募っているプロジェクトの一つが、空飛ぶ車「FlyingCar」です。このプロジェクトは現在1,000万ドル以上を調達しており、これは基本的にスタートアッププロジェクトのBラウンドにおけるベンチャーキャピタルの資金調達額を超えています。 Wefunder の運営モデルは次のとおりです。まず、ウェブサイト上の企業は Wefunder によって徹底的に調査されており、ある程度の専門的な信頼性を持っています。ユーザーはWefunderにお金を与え、気に入った企業を見つけ、ウェブページの「投資」ボタンをクリックして、最低投資額の1,000ドルを入力するだけで、Wefunder上でその企業に投資することができます。次に、投資家はオンラインで投資書類に署名するようあなたに求めます。スタートアップ企業があなたの投資を受け入れることを確認し、あなたが株券を受け取ると、投資は有効とみなされます。これらのプロセスはすべてオフラインで完了する必要はなく、必ずしもエンジェル投資を理解する必要もありません。

スタートアッププロジェクトのオンライン資金調達が完了すると、WeFunderは投資を確定した全ユーザーの投資資金をプールし、新たな独立した小規模ファンドを設立し、スタートアップ企業の株式を保有します。言い換えれば、すべての投資家はスタートアップ企業の共同株主を代表するだけなのです。各独立投資家は議決権やその他の権利を持たず、会社が買収または上場された後にのみ撤退することができます。

大家頭 – 中国の草の根クラウドファンディングプラットフォーム

中国では、Wefunderに似たモデルとしてDajiatouウェブサイトがあります。 Dajiatou.com は、深圳イノベーションバレーが出資する株式クラウドファンディングプラットフォームであり、クラウドファンディングを通じてスタートしました。イノベーションバレー社が投資をリードし、他の11人の投資家がそれに続き、100万人民元の資金調達に至った。この12人の投資家は全国8都市から集まった。そのうち6人は株主総会に出席し、5人はリモートで手続きを済ませ、4人はプロジェクトと全く接触することなく投資を決めた。

「大家頭」プラットフォームでは、起業家はプラットフォームの要件に従って事業計画と資金調達額を記入することができます。投資家がプロジェクトを気に入った場合、投資をリードするかフォローするかを選択できます。投資家が申し込んだ金額が起業家チームの要件を満たしている場合、プロジェクトの資金調達は成功します。複数の投資家が有限責任組合を形成し、リード投資家は全員をリードして起業家チームに分割払いで資金を投資する責任を負います。 「大家頭」プラットフォームでマッチングされたプロジェクトごとに、プラットフォームの収益として5％の手数料が請求されます。この料金には、有限責任組合の工商登録機関と5年以内の年次税務審査料金が含まれます。

中国では、株式投資における最大の問題の一つは信頼の問題です。中国では小株主の権利を守ることが難しいからです。投資家は、起業家が投資後に逃げ出したり資金を引き揚げたりするのではないかと恐れており、起業家は、投資家が約束した資金が間に合わず、企業の製品開発や運営に追いつけなくなるのではないかと恐れています。さらに、中国では一部の投資家が投資を装って企業秘密を入手することはよくあることです。この問題を解決するために、大家頭と工業銀行は共同で「頭福宝」を立ち上げました。つまり、投資家はまず資金を保管口座に移し、その後商工業手続きを完了して資金を起業家の口座に移します。同社の製品開発の進捗状況に応じて、資本注入を数回に分けて行うことが合意された場合、TouFuBaoの第三者保管方式を通じてこれを実現することもできます。これにより、投資家の利益が最大限に保護され、起業家の懸念にも対処できます。

また、今月、大家頭はチ​​ェーンサービス業のプロジェクトが他地域で店舗を開設するための株式クラウドファンディングの特別版を発売する予定だ。この資金調達プロジェクトには、収益性の高い店舗が2店舗以上運営されていることが条件となっている。このアイデアには市場性があります。一方では、技術革新プロジェクトと比較して投資リスクが小さく、他方では、このようなプロジェクトはコミュニティの中年女性に理解しやすく、潜在的な投資家の数が非常に多いです。現在、全員が投資したプロジェクトは3つあります。有能天財は広州に4つの支店を持ち、すべて利益を上げています。現在、240万ドルを調達し、1校の株式の44％を売却して深センに支店を開設しています。上海城煌スナックはすでに多くのフランチャイズ店を持っていますが、現在100万ドルを調達し、本社の株式の15％を売却して直営店を開設しています。深セン嘉華語学院はすでに2つの支店を持ち、合計700万ドルの利益を上げており、現在も資金調達して発展を加速したいと考えています。

インターネット金融エリートの集いの場 – Angel Capital

2013年10月のある日、ニュース放送で中関村のインターネット金融会社Angel Capitalが報道され、インターネット金融に携わる友人たちに大きな励みとなりました。エンジェルキャピタルは2011年11月11日の正式ローンチ以来、融資規模が2億元を超える融資プロジェクトを70件以上完了しており、融資額が100万元から500万元のプロジェクトが80%以上を占めています。エンジェルキャピタルが認定した700人以上のエンジェル投資家は、エンジェルキャピタルの年間投資能力が65億元に達し、中国の初期投資分野でナンバーワンのインターネット投資・融資プラットフォームとなっています。有名なタクシー配車アプリ「滴滴出行」と「黄太極パンケーキ」は、ともにエンジェルキャピタルでエンジェル投資ファンドの調達に成功した。

当初、Angel Capital は起業プロジェクトと投資家の間の単なる情報プラットフォームでした。しかし、エンジェルキャピタルはすぐに海外の経験から学び、「リード投資+フォロー投資」の仕組みを提案しました。 リード投資家は比較的強い専門的バックグラウンドを持っているため、非専門投資家の経験不足に対する懸念を払拭できます。 フォロー投資家と比較して、リード投資家はより多くのリスクを負わなければなりませんが、より多くの収益を得ることもできます。 2013年1月、エンジェルキャピタルは独創的な「優良スタートアップ企業の株式の迅速な共同購入」機能を立ち上げ、開始からわずか14日で大成功を収め、スタートアッププロジェクトLavaRadioの資金調達に335万人民元を成功させ、計画資金調達目標の250万人民元を34％上回りました。これは中国でオンラインプラットフォーム上でクラウドファンディングに成功した最初のプロジェクトであり、エンジェルクラウドファンディングによって完了した最初の注文でもあり、これによりエンジェル投資はクラウドファンディングの資金調達プラットフォームにアップグレードされました。

エンジェルキャピタルのCEO、藍寧宇氏は、「迅速な共同投資はより柔軟で、より効果的で、より有望な方法であり、国内の中小企業や起業家チームに新しい資金調達方法をもたらし、初期段階の資金調達のハードルを大幅に下げます。起業家に、お金がなくても問題ないことを伝えています。信頼できるアイデアと質の高いチームがあれば、資金調達は可能です。」と考えています。

ここでは、中国の 2 つのエンジェル クラウドファンディング プラットフォームである Dajiatou と Tianshihui を比較し、比較表にまとめました。さらに興味深いのは、2 つのプラットフォームの最大の違いは、Tianshihui は比較的エリート層向けで、リード投資家に対する要件があるのに対し、Dajiatou はより草の根的で、お金を投資する意思のある人なら誰でも適格投資家になれることです。

まとめ

業界関係者との話し合いによると、国内のベンチャーキャピタルプラットフォームのほぼすべてが独自のクラウドファンディングプラットフォームを設立することになるという。具体的な名前については詳しくは触れませんが、中国には素晴らしいベンチャーキャピタルのメディアプラットフォームが数多くあります。あなた自身で考えてみてください。

起業家にとって、急成長している株式クラウドファンディング プラットフォームは間違いなく大きなメリットです。つまり、起業家が優れたアイデア、製品、チームを持っている限り、資金を調達できるということです。大企業の投資・資金調達プロセスにのみ適した、投資機関との会議やデューデリジェンスなどの複雑なプロセスを回避します。実際、インターネット金融は国境を越えたものでなければなりません。本当にすごいなら、中国人もアメリカの会社を登録して、WeFunderのようなウェブサイトでアメリカ人から直接資金を集め、アメリカでビジネスを始めることもできると思います。これらはすべて単なる希望的観測や空想ではなく、今すぐに実現可能なものなのです。

もちろん、ほとんどの人は国内でビジネスを始めたいと考えています。それなら、中国で成功しているこれら 2 つのクラウドファンディング プラットフォームを思い出してください。

みんな投票してください www.dajiatou.cn

エンジェルクラブ www.angelcrunch.com

友人たちの起業資金調達の成功を祈っています！

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原題：国内外の株式型クラウドファンディングプラットフォームに関する議論

キーワード: 公平性、プラットフォーム