望洋天下閉鎖の背後に：オンラインショッピングプラットフォームの「自己資金調達」のリスクが露呈

ハイトーク

オンラインローン投資家のマイクにとって、これはオンラインローンへの投資を始めて以来、最も不安な瞬間だった。オンライン融資の浮き沈みや、多くの人がお金を持って逃げたという事実にもかかわらず、マイクは、自分で考え出したオンライン融資の投資ルールと鋭い観察力に頼って、無事にそこから抜け出すことができました。しかし、望洋天下と呼ばれるオンライン融資プラットフォームの閉鎖は、マイクに大きな衝撃を与えました。

オンラインローン投資のベテランたちのパニック

「王英事件は我々に大きな衝撃を与えた。調査していれば、私も投資していたかもしれない。今回捕まらなかったのは、部分的には運が良かったからだ」とマイク氏はチャイナ・ビジネス・ニュースの「金融ビジネス」記者に語った。

マイクはベテランのオンラインローン投資家です。過去数年間で100近くのオンラインローンプラットフォームを訪問しました。彼は頭が良く、勤勉です。彼は独自の「多様化した新しいオンラインローン投資方法」を考案し、多くのオンラインローン投資家が従うべき模範となっています。マイクはオンライン融資に携わるようになってから、大きな損失を被ったことはほとんどありませんが、それはある程度彼の豊富な経験によるものでもあります。 「豊富な経験か幸運のおかげかもしれません。損失につながった小さな過失を除けば、私は危険な出来事に遭遇したことはなく、毎年数百万ドルを稼いでいます」とマイク氏は記者団に語った。

しかし、最近、マイクと彼の友人たちは、望影天下というオンライン融資プラットフォームの資本チェーンが破綻し、望影天下のリスクが急激に発生したため、心配し始めました。ウェブサイトの設立からリスクの発生まで、わずか4か月しかかかりませんでした。

マイクはオンラインローン投資家の間で「新しい株式グループ」として知られています。マイクの投資アイデアによれば、彼は新しいサイトにのみ投資し、そのサイトが設立されてから 3 か月以内にのみ投資し、資金は複数のオンライン融資会社に分散され、全体的な年間収益は約 40% です。 「長期的には誰にも分からないが、株主が強気で会社が短期的に倒産しないと感じられる限り、我々は投資する」とマイク氏は記者団に語った。

その結果、わずか4か月で王影天下においてリスクイベントが発生し、マイクの投資戦略は大きく揺るがされました。

今年8月初旬、設立からわずか4か月の王銀天下は、オンライン融資業務を全面的に停止し、過去の債務の返済手続きのみを担当すると述べた公開書簡を発表した。わずか4か月で、プラットフォームの累計取引額は7億8000万元近くに達し、現在、プラットフォームの**残高は約1億5000万元で、1,500人以上の投資家が関与しています。来月には、王銀天下の全融資のうち1億1800万元の資金が満期を迎える。

王英事件が投資家の間で騒動を引き起こした理由は2つある。第一に、王英天下の株主は上場予定の会社の子会社であると主張しており、非常に力があるように思われた。 「王銀天下オンライン融資プラットフォームは、2013年3月28日に設立された深セン王銀天下電子商取引有限公司によって運営されています。同社は登録資本金2000万元で、準上場企業が設立したオンライン融資プラットフォームです。」王銀天下は会社紹介文に記している。株式公開を計画しているこの謎の企業は、深センに拠点を置く「China Resources Communications」という企業に他なりません。

第二に、一般的に言えば、王英天下が設立後4か月でリスクに遭遇することは極めてまれです。ネット融資業界では、淘金戴など開設後に「突然潰れた」サイトもあるが、ほとんどが故意の詐欺や金の持ち逃げの典型であり、実際に事業を営んでいるサイトが短期間でリスクに陥ることは難しい。 「オンライン融資の平均融資期間は3カ月以上で、現在オンライン融資への資金流入が旺盛なため、オンライン融資プラットフォームが問題に直面しても、新たな資金を借りて古い債務を返済し、一時的に資金繰りの逼迫を緩和することができる」とオンライン融資ホームの徐宏偉代表は記者団に語った。

そのため、リスクにさらされているウェブサイトの中には、新しいサイトよりも古いサイトが多くあります。たとえば、昨年末にリスクに遭遇したオンライン融資プラットフォームのAngel Planは、設立から3年でリスクに遭遇しました。昨年末にリスクに遭遇したオンライン融資プラットフォームのYouyi.comも、運営から2年以上経ってリスクに遭遇しました。If You Are the Oneは、設立から1年でランリスクに遭遇しました。

すでに発生したリスク事例から判断すると、古いプラットフォームでリスクが発生する確率は、新しいプラットフォームで発生する確率よりもはるかに高い。これは、マイク氏らが新しいプラットフォームに投資する重要な根拠でもある。 「新しいウェブサイトの準備に多大な労力を費やしたので、オンラインになっても失敗する可能性は非常に低い。そして、新しい店舗がプロモーションをしなければならないのと同じように、新しいウェブサイトも投資家を引き付けるために高い収益率を利用するので、私たちの投資戦略は新しいローンに投資することです」とマイク氏は記者団に語った。

実際、古いオンライン融資プラットフォームの現在の年間収益は約 20% ですが、新しく設立されたオンライン融資プラットフォームの収益は約 40% であり、非常に収益性が高いです。さらに、マイクのような投資家はIPOゲームでほとんど失敗したことがないので、オンライン融資「IPO」のトレンドが流行しているのも理解できます。

自己資金が最大のリスク

「自己資金調達」は現在、オンライン融資業界で非常によく使われる用語です。資金を必要とする人々が自ら資金を調達するためにオンライン**プラットフォームを立ち上げる状況を指します。

「現状は非常に混乱している。自己資金を持たないプラットフォームはほとんどないと言ってもいい」と徐宏偉氏は記者団に語った。

「『自己資金調達』が最大のリスクだ。『自己資金調達』がなかったら、王英はこんなに早く破綻することはなかっただろう」とマイク氏は記者団に語った。

それで、Wangyingtianxia は自己資金調達プラットフォームですか?

王銀天下は、上場予定の中国資源銀行と関係があると主張している。王銀天下の設立以前、中国資源銀行はすでに他のオンライン融資プラットフォームから資金を借り入れ始めていた。

宏玲ベンチャーキャピタルのデータによると、中国資源銀行は2011年12月5日から8日まで、快街を通じて総額500万の融資を獲得した。融資額は金利24.18％、融資期間は6か月。融資の名称は「上場予定企業の短期資本回転」だった。

「同社は上場準備を完了しており、現在は資金を投入して信用報告システムで回収できる中小企業や保証会社の融資を整理し、上場に向けて最後の追い込みをかける必要がある。上場が予定通りに完了しなくても、500万元の返済にそれほどプレッシャーはかからないだろう」と融資声明には記されている。

さらに、ローンの返済は最初の月に遅れていました。ローンの期間は6か月でしたが、8か月目まで借金が返済されませんでした。

関係者によると、中国資源銀行は現在、深センの銀行から資金を借りることができていないという。当然、王銀天下はこの関連会社に融資サービスを提供するために設立されたと推測されており、設立後すぐに倒産した理由も理解しにくいわけではない。

自己資金調達プラットフォームは数多くある

昨年、財商は「神栄オンラインの自主P2P：サイト管理者は総額1億元以上の資金調達」と題する記事で、神栄オンラインの管理者が自社のオンライン融資プラットフォームを利用して資金調達を行っている状況に疑問を呈した。その後リスクを経験した友誼戴の複数の管理者は失踪後、警察に逮捕された。わずか4か月間で、友誼戴は363件の融資入札を行った。公安局が提供したデータによると、Youyi.comに掲載されたローン入札はすべて偽物であり、資金の90％がプラットフォームの私腹を肥やしたという。

投資家をさらに不安にさせるのは、自己資金調達プラットフォームのほとんどが「このローンはプラットフォーム自体が借りたものである」と公に述べないことである。多くの場合、融資対象者は、特定の融資ニーズのために融資対象を発行する他の借り手であるかのように偽装されます。さらに悪いことに、彼らは住宅ローン情報や資産担保契約書も偽造します。これらの情報は写真の形でのみインターネットにアップロードされるため、ほとんどの投資家がその真正性を見分けるのは困難です。

このような状況に直面すると、マイクのような経験豊富な投資家であっても、真実と虚偽を区別するのは難しいでしょう。

「新しいウェブサイトには借入履歴がないので、融資先を偽造していないか確認する方法はない。投資家ができるのは、経営者の家族背景、職歴、融資業界に対する理解を見ることだ」とマイク氏は記者団に語った。

徐宏偉氏の見解では、自己資金調達とそれが生み出す偽の借り手の問題は、間違いなく現在のオンライン融資における最も危険な問題の一つだ。

現在、閉鎖された王英は、逃げもせず、金も払わない「二不」の戦略をとっている。

「自己資金」ウェブサイトのアクセスをブロックする

独自のプラットフォームを構築し、自ら資金を調達するこのようなオンライン融資プラットフォームのリスクは明白です。投資家に関しては、ほとんどのウェブサイトが借り手に関する詳細な情報を提供していないため、オンライン融資プラットフォーム上では借り手の口座番号と簡単な融資情報しか見えません。投資家には、偽の融資対象者を特定する方法がありません。一部のオンライン融資プラットフォームでは、融資の際の資産担保の証明を提供していますが、これらの証明はウェブページ上で写真の形でしか確認できないため、その信憑性を見分けるのは困難です。また、これらの資産は借り手の名前に直接抵当権が設定されているわけではなく、借り手は抵当権者ではないため、資産を処分することはできません。

これは、新しいプラットフォームに投資しているマイクのような投資家にとってはさらに困難です。新しいプラットフォームには調査すべき過去のデータがなく、ウェブサイトが「自己資金調達」するのを防ぐのは非常に難しいからです。

「そこで、ウェブサイト側と協議して、私の名前で不動産を直接抵当に入れてもらうことにしました。そして、借り手と一対一で融資を受けることになりました」とマイクさんは記者団に語った。

マイクは私に最近のオンラインローン投資を見せてくれました。ウェブサイトには、このローンの担保は高級BMW車だと書かれていました。同じ日に、マイクと車の所有者は、オンラインローンプラットフォームのスタッフの紹介で、住宅ローン契約を認証するために車両管理事務所に行きました。

「住宅ローン契約は借り手と直接対面して締結できるため、ウェブサイトが虚偽の入札を行うことを防止できる」とマイク氏は記者団に語った。

ただし、この方法は一対一の大口投資家に限定されます。 A がローンを発行し、B、C、D、E の 4 人が A にお金を貸したとします。この場合、どの借り手が抵当権を持っているかを判断することは不可能です。

この状況に対して、オンライン融資プラットフォーム Huli.com の解決策は、プラットフォームが投資家に代わって抵当権を保持することです。問題が発生すると、ウェブサイトはまず投資家に資金を前払いし、債務権を Huli.com に譲渡し、その後 Huli.com が債務を回収します。

「これにより、ウェブサイトが住宅ローンの優先権を享受し、融資対象のリスクを最小限に抑えられることが保証される」と、Huli.comの袁建春代表は記者団に語った。

東洋IC写真

原題：王銀天下閉鎖の背後に：オンラインショッピングプラットフォームの「自己資金調達」のリスクが露呈

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