オンラインローンプラットフォーム保証の混乱：保証会社は単なる見せかけだと非難されている

今年の10のオンライン融資プラットフォームの取引量は主に4億から17億の間で分布している。一部のプラットフォームは自己保証モデルを採用しており、残りは保証会社保証モデルを採用している。

高譚静麗娟

【顧客の元本と利息を保証するために保証会社を設立することは、業界では一般的な慣行となっている。しかし、マイクは、保証会社があるからといって、それが本当に顧客の元本と利息を保証できるわけではないと指摘しました。

今年上半期、重慶市の関連規制当局は地元のオンライン融資会社5社を処罰し、重慶市の地元オンライン融資プラットフォームは「登録資本金が低く、保証能力が限られており、2つの機関が資本を引き揚げた」と指摘する調査報告書を作成した。

中国ビジネスニュースの「財商」が全国のオンライン融資プラットフォーム10社を調査したところ、少数のプラットフォームを除いて、業界全体で保証能力が弱いという問題を抱えていることがわかった。

関係者はこう語る。

保証会社はただのふりをしている

「多くのプラットフォームは、保証会社を単に見せかけとして導入しているだけだ」と、オンライン融資プラットフォームの責任者マイク氏は同紙に語った。

これは、1 つまたは 2 つのオンライン融資プラットフォームの偏った見方だけではなく、業界全体のコンセンサスでもあります。以前、重慶地方監督管理当局の調査報告は、「現在、P2Pオンライン**ビジネスは、借り手が仲介機関に資産を担保として差し出し、仲介機関が公衆に対する債務を保証するというモデルを採用している。仲介機関が発行する一部の商品の開始額は100万元に上る。5つの仲介機関を調査したところ、登録資本金は300万元から1000万元の範囲であるが、年間取引額は8000万元を超え、最高額は5億元に達していることが判明した。仲介機関の登録資本金は低く、保証能力も限られている。年間工商検査のバランスシートから判断すると、2つの機関が資本を引き揚げていた。」と指摘した。

国家的な観点から見ると、保証能力の弱さはオンライン融資業界の共通の問題です。

「保証会社を担保として使うのは、オンライン融資プラットフォームにとって実は最後の手段だ。業界全体がまだ若く、現時点では保証よりも良いモデルは見つからない」と、Huli.comの袁建春代表は記者団に語った。

中国でオンライン融資が台頭し始めた当初、ほとんどのプラットフォームは仲介プラットフォームとしてのみ機能し、元本や利息の保証を約束していませんでした。しかし、そのような状況では、プラットフォームは投資家をまったく募集できませんでした。この時、宏玲ベンチャーキャピタルは投資家に対して元本と利息の保証を約束する主導的な立場に立ち、取引額を急速に1億以上に増やしました。それ以来、元本と利息を保証することを約束することは業界では一般的な慣行になりました。

元本と利息の保護をどのように確保するかについては、業界ではさまざまな慣行があります。1つはプラットフォーム自身の保証、2つ目はプラットフォームのリスク資金の引き出し、3つ目は保証会社と協力して保証することです。3番目のモデルは、プラットフォームが独自の保証会社を設立する場合と、サードパーティの保証会社と協力する場合の2つの状況に分かれています。

顧客の元本と利息を保証するために保証会社を設立することは、業界では一般的な慣行になっています。しかし、マイク氏は、保証会社があるからといって、それが本当に顧客の元本と利息を保証できるわけではないと指摘した。 「保証を見てください。問題を抱えているプラ​​ットフォームも保証会社と提携しているのに、なぜ投資家の資金を返済できないのでしょうか？」とマイク氏は記者団に語った。

返済リスクを抱えていたオンライン融資プラットフォーム「中財オンライン」を例に挙げると、中財オンラインの情報では「複数の有力企業を誘致し、共同で保証会社を設立。同時に、省内で最も優秀で、最も有力で、最も評判の良い保証会社を誘致することで、システムリスクを大幅に軽減できる」と主張していた。しかし、中財オンラインはその後も返済問題を抱えていたことが判明した。

P2Pの保証能力は弱い

記者は業界内の10のオンライン融資プラットフォームを調査し、これらのプラットフォームは一般的に保証能力が不十分であるという問題を抱えていることを発見した。大多数のオンライン融資プラットフォームは融資残高を公開していないため、記者は第三者プラットフォームの王**智佳がキャプチャした取引データに基づいて、今年初め以来、10のオンライン融資プラットフォームの取引量は主に4億〜17億の間に分布していると概算しました。一部のプラットフォームはプラットフォームによる自己保証モデルを採用していますが、残りは保証会社による保証モデルを採用しています。プラットフォーム自身の登録資本または保証会社の登録資本は500万元から1億元の間です。プラットフォームの一つである808信用は、登録資本金がわずか500万元であるにもかかわらず、過去1年間の取引量は9億8000万元に達した。

「登記資本は実際、非常に膨らんでいます。市場には、企業の登記資本の増額を専門に手伝う仲介業者がいます。お金を払う気さえあれば、会社の登記資本を増やすことができます。規制当局は今年、虚偽の増資を取り締まっていますが、度重なる禁止にもかかわらず、増資は続いています」とマイク氏は記者団に語った。

偽装資本注入が存在するからこそ、多くの上級投資家はプラットフォームを調査する際にこの指標に注意を払わないのです。 「経営者の職歴や家族背景を調べる他の方法を見つけるつもりだ。登録資本金については、あくまで参考だ」とインターネット貸金業者協会の徐宏偉代表は記者団に語った。

現在の法的環境下では、自然人および法人の両方が保証人となることができます。登録資本が本物であると仮定した場合、登録資本がどの程度であれば投資家の資金の安全性を保証できるかということも、検討すべき複雑な問題です。

融資保証会社と銀行などの金融機関との連携を例に挙げてみましょう。保証会社が銀行と連携する場合、銀行は保証人に保証残高の一定割合を預託金として提供することを求めます。また、多くの銀行は連携する保証会社に十分な担保を提供することを求めます。保証会社を導入するオンライン融資プラットフォームについては、保証金の支払い義務の有無や保証金の比率などについて業界統一の規制はない。

「融資保証会社管理暫定弁法」によれば、融資保証負債の残高は純資産の10倍を超えてはならない。融資保証会社が単一の保証人に対して提供する融資保証債務の残高は、その純資産の10％を超えてはならず、単一の保証人及びその関連会社に対して提供する融資保証債務の残高は、その純資産の15％を超えてはなりません。

この基準を使用すると、一部のプラットフォームの単一の融資目標は2,000万元を超えます。1つの目標だけを見ると、その資産は2,000万×10 = 2億元になるはずです。登録資本金から判断すると、ほとんどのプラットフォームが弱いように見えるのは明らかです。一部のプラットフォームの融資残高は2億～3億元で、保証会社の資産は少なくとも2,000万～3,000万元である必要がある。

袁建春氏は記者団に対し、「保証資本が不十分なことに加え、元本と利息の保証に保証会社を利用すると、オンライン融資プラットフォームと保証会社が関連会社であり、他の場所で保証を提供しているなどの問題にも直面するだろう」と語った。

記者が調べたところ、現在、保証会社とプラットフォームの大半は系列会社であり、オンライン融資プラットフォームが自らを保証するために保証会社を設立するのが一般的なモデルだという。

中央財経大学金融法研究所所長の黄振氏は、このモデルに対して「自己保険は無保険に等しい」と指摘した。内部保証であれば、それが破綻すれば皆が一緒に破綻することになる。

「ほとんどのプラットフォームは、自社のプラットフォームを保証するために独自の保証会社を設立している。この形態はあまり効果的ではないと考え、リスク資金を引き出す慣行を採用した」と、Renrendaiの李新和社長は記者団に語った。ゲッティ/イメージ

原題: オンラインローンプラットフォーム保証の混乱: 保証会社は単なる見せかけだと非難される

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