レンレンダイの数千万の資産運用資金を調査：関連会社に流入した可能性

「現場認証ラベル」の真偽疑惑、連立政権の「財務運営資金」数千万の行方を調査

記者の曽宋が深圳からレポートします

1月22日、P2Pオンライン融資会社Renrendaiは総額2000万元の第7次「優遇財務管理計画」を開始した。記事執筆時点で、資金の約70％が調達されている。 Renrendaiウェブサイトの「現場認証マーク」と「機関保証マーク」を自動で取得するプログラムです。

投資家は希少な融資対象に投資するためにパソコンの前に座っている必要はない。借り手が資金を受け取り、Renrendaiがサービス料を徴収する。このような取引はこれまでに5000万元以上完了しており、すべて順調に進んでいるようだ。

しかし、さまざまな兆候から、金融資金の大部分を引き付けている「現場認証マーク」（以下、現場マーク）には多くの疑わしい点があり、偽造の疑いも否定できず、数千万の資金が関連会社「優鑫」の高利貸しに流入した可能性がある。

「リアルランドマーク」は数千万ドルを集める

2010年に設立されたRenrendai Business Consultant (Beijing) Co., Ltd.は、P2Pオンライン融資の新たな勢力として注目されています。創立パートナーの楊一夫氏、李欣和氏、張詩詩氏の3人は、それぞれ北京大学と清華大学出身で、全員1980年代生まれである。

国内の信用システムが不完全なため、オンライン融資のリスクを管理することが難しく、取引の拡大が制限されています。そこで、Renren** はオフラインレビューの仕組みを備えた現実世界のランドマークを立ち上げました。

具体的な方法は、まず借り手が人民元融資パートナーである北京「有中新業」有限公司（以下、有新）の各地の業務部門に連絡し、有新が担当者を派遣して融資プロジェクトの現場検査を行い、審査資料の信憑性を確保するというものである。審査に合格すると、借り手はAレベルの信用格付けで不動産ローンを発行でき、比較的低い金利と手数料を享受できます。

現地のランドマークはオンラインで非常に人気があります。現在までに、Renrendaiは7つの財務管理計画を立ち上げ、5000万元以上を調達しており、その大部分は「現場認証基準」に投資された。

人人大の普通の借り手とは異なり、実地大の借り手は比較的謎めいています。入札が発行される数日前に登録されることが多く、以前の借り入れ記録がなく、写真もなく、名前はピンインの略語と数字で統一されています。現実世界のランドマークは背景によって均一に放出されると推測するのが妥当です。

データを詳しく見ると、3 つの疑わしい点が明らかになります。まず、金額が非常に重複しています。記者は1月17日から21日まで、リアルタイムの融資報告を無作為に100件数え、18の異なる都市の異なる目的の借り手が合計5万2900元を借り入れていたことを発見した。さらに16人が40,600元、15人が27,500元、9人が54,100元を借りていました...金額が1万元であれば、重複があっても不思議ではありませんが、散在するデータの繰り返し度が高いことは、「偶然」で説明するのは難しいでしょう。

人人大のリスク管理担当副社長である顧崇倫氏は、本紙記者のインタビューに対し、投資家はまばらに資金を投資し、人人大と優信が手数料を差し引いた後、全額が借り手の手元に残ると説明した。

現在、Renrendai は A レベルの借り手に対して 1% のサービス料と月額 0.3% のローン管理手数料を請求しています。この基準に基づけば、融資額は一桁台に減額される。優鑫の請求基準については、顧氏は「全く分からない」と述べた。

もう一つの疑わしい点は期間である。オンサイト融資のほとんどは「短期回転」向けだが、融資期間は最短で12か月と長く、最も一般的なのは18か月と24か月で、最長は36か月であり、これは中長期融資とみなされ、より大きな経済的負担を引き起こす可能性がある。顧崇倫氏は、返済期間の延長は借り手が毎月のローンを返済しなければならないプレッシャーを軽減するためであり、「追加料金なしで前払いで返済できる」と説明した。

最後に、オンサイトベンチマークの年利率も非常に似ており、12 か月の期間では 12%、18 か月と 24 か月では 13.20%、36 か月では 14.1% です。世界中の借り手は事前にこれについて話し合ったのでしょうか?

「借り手が提示する実際の金利は確かに若干異なるが、投資家の便宜を図るため、我々はそれをすべて平均値に設定している」と顧崇倫氏は語った。

Youxin はこのビジネスを行っていないのですか?

人人大のウェブサイトでは、オンサイト認証目標の公表手順については説明されておらず、同社のカスタマーサービス担当者は、優心社に申請する必要があると述べた。

記者は1月17日から、現場認証ラベルの発行を口実に、優鑫の広州にある2つの営業所を訪問し、他の都市の営業所にも電話インタビューを行った。より大きな疑惑が浮上した。優鑫の重慶と天津の営業担当者は電話で「現場認証ラベルがある」と主張したが、広州、厦門、成都の営業担当者はいずれも同社が現場認証ラベル業務を行っていることを否定した。また、記者が数えた現場認証ラベル100枚のうち、17枚は広州、16枚は厦門、8枚は成都のものだった。

広州市中山五路のマーケティングマネージャーは当初「分からない」と答えたが、2時間後に「会社に確認した。余裕のある資金があれば、オンラインでリアルワールド認証入札に申し込むことができるが、資金を借りたい場合は、そこから借りることはできない」と返答した。

顧崇倫氏はこれについて説明できなかった。

Youxinは2011年に設立され、実際にはRenrendaiチームによって設立されたP2P**企業です。CEOはパートナーの1人であるZhang Shishiです。同社の本来の業務は「易鑫富」と似ている。つまり、同社の幹部が借り手に金を貸し付け、その債権を標準化された資産運用商品にパッケージ化して分割し、それを全国各地の投資家に送金するのだ。同社は融資の中心地となり、満期のミスマッチや金利差の獲得が可能になるが、「違法な資金調達」の非難を受けやすい。

昨年11月、RenrendaiとYouxinは合併してグループ会社を設立すると発表した。当時、人人台の法定代理人である楊一夫氏は記者に対し、優心は徐々に資産管理商品の発行をやめ、「現場認証基準の策定に注力する」と語った。

業界関係者の中には、いわゆる「現実のランドマーク」は優鑫のオフラインの高利貸しを「再設計」したものかもしれないと推測する者もおり、ネット上に表示される投資家の信憑性については依然検討の余地がある。これを行う利点は、「融資ハブ」の高リスクな性質を、法的リスクの低い「融資仲介業者」の外観で隠蔽できることです。

顧崇倫はこれを否定した。

しかし記者のインタビューによると、優信からお金を借りる方法はただ一つ、借り手が地元に不動産と銀行取引明細書を持っており、20万元を限度とする無担保ローンを申請できるという。そのうち、安定した収入のある労働者階級向けの融資金利は月1.75％から2.58％の間で変動し、企業向け融資は一律2.58％に変動する。

このタイプのローンは、Renrendaiが説明したオンサイトローンとは2つの大きな点で異なります。1つ目は、借り手は資料を提出してYouxinの北京本部の審査に合格するだけでよく、通常はオンサイト検査は不要であることです。2つ目は、ローンの年利が31％に達する可能性があり、オンサイトローンよりも最大19パーセントポイント高いことです。

また、優信**の返済期間は人人大と似ていますが、早期返済には約1～2か月分の利息に相当するペナルティ利息がかかります。

この種のビジネスに財務管理資金が使用される場合、リスクはオンラインで説明されているよりもはるかに高くなります。有鑫の営業担当者は、同社は将来の賠償に備えて各融資の2％をリスク準備金として積み立てていると述べた。これは、無担保で現地検査も行われない多数の小口融資の不良債権賠償率が2％を超えないことを意味する。

原題：連人大の理財資金数千万を捜査：関連会社に流れた可能性も

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