独占企業百度、破壊企業360、そして新鋭のSogouの今後の戦い

360が検索競争の氷を破った後、百度、360、Sogouの3大検索プレーヤーの戦略的立場と内部の勢い、そしてそれぞれの恐れと欲望は、3大プレーヤーの「恐れと欲望」として要約することができます。もし Google がいつか復活できたら、それは素晴らしいことだろう...

理論的には、検索市場では同点の可能性はありません。市場シェアがどれだけ接近していても、最終的には東風が西風に勝つでしょう。世界市場に反例はありません。 Yahooは日本と台湾で優位に立っており、Naverは韓国で圧倒的な優位性を持ち、Yandexはロシアで優位に立っています。 Google は世界のほとんどの市場で独占状態にあり、少なくとも 30 の国と地域で 90% 以上の市場シェアを占めています。もちろん、長年中国本土の検索市場を支配してきた百度も例外ではない。

事実は、検索市場では、勝者がすべてを手に入れるか、他の人が食うのを見守るしかないことを常に示唆しているようだ。米国で2番目と3番目に大きい検索会社であるBingとYahooは、何年もの間Googleが肉を食うのを見てきたので、唾を飲み込むのが習慣になっている。裕福なMicrosoftでさえ、美しく作られた反Googleのウェブサイトを立ち上げ、小さな妻のように小言を言い、Googleの欠点をすべて列挙しなければならないが、より大きな市場シェアを獲得する方法はあまりない。

では、来年、中国でも同じ状況が起こるのでしょうか。この記事では、主に、360が検索競争の氷を破った後、百度、360、Sogouの3大検索プレーヤーの戦略的立場と内部の勢い、そして彼らがどのような恐れと欲望を抱いているかを分析します。これを「3大プレーヤーの恐れと欲望」と呼びます。

将来を予測する前に、3 大検索企業の 2012 年のパフォーマンスを振り返ってみましょう。

モノポリー百度

今年、百度はタイムマシンに乗ったようだ。最初は赤道にいたのに、一瞬にして北極にいた。 2011年、百度の市場シェアは80％以上を維持し、営業収益は145億元に達した。今年の第1四半期から第3四半期まで、百度の市場シェアの平均は約78％で、収益は159.7億元で昨年全体の収益を上回った。しかし、百度の株価は年初から25％下落し、今年の最高値からは40％下落している。

百度の収益は12四半期以上連続して約50％の成長率を維持しているが、純利益の成長率は7四半期連続で減少している。 2011年第3四半期、百度がピークを迎えて以来、ナスダックは百度に高い株価収益率を与えることを望まなくなり、株価収益率は低下し続けました。株価チャートではなく、Baidu の P/E 比率チャートをよく見ると、「市場は常に正しい」という言葉にため息が出るでしょう。

もともと株価の下落は大したことではなかった。百度が利益の一部を有利な事業の展開に回すことができれば、市場はすぐに回復するだろう。しかし、百度の戦略は市場の期待とは多少矛盾している。例えば、百度は昨年、クラウドコンピューティングについては楽観的ではなく、地域生活サービスやモバイルインターネットにはほとんど自信がなく、モバイルブラウザについても楽観的ではなかったが、見通しが不確かなビデオやミドルページ戦略には多額の投資をするつもりだった。百度の予測と実践は正しいのかもしれないが、市場はそうは考えていない。

さらに深刻なのは、株価が下落する中、百度が当初の理念を貫かず、結局資本市場に屈したことだ。同社は今年、クラウドコンピューティングやモバイル分野で積極的に活動しており、市場に好感を与えていない。もし百度のこれまでの予測が正しかったとしたら、今日の修正は投資家を喜ばせるための無力な動きだ。もし百度のこれまでの予測が間違っていたとしたら、百度が過去1年間に失った機会と時間は基本的に無数と言えるだろう。戦うチャンスを逃すと、すべてのチャンスを失う可能性があります。

Baidu の収益の 99% は、有料ランキングオンライン広告、つまり本質的に同じ Phoenix Nest システムから得られています。検索結果に広告を組み込むビジネスモデルには、多くのポリシーおよび運用上のリスクが伴います。ある勢力の保護を受け入れて以来、Baidu は長年このビジネスモデルを打破することを躊躇し、恐れてきましたが、それ自体がより大きなリスクを生み出しています。社会的な注目、メディアの報道、競合他社からの攻撃...これらすべての要因により、入札ランキング モデルは一時的な流行に終わる運命にあります。株価下落の問題を解決することの方が優先されるため、Baidu はこのモードのバグ修正にあまり進展が見られない。道徳心のないウォール街は、こうしたことには決して触れず、百度の巨額の利益だけに焦点を当てている。しかし、道徳はビジネスの世界では些細なことのようだが、サブプライム住宅ローン危機のような重要な瞬間には、リーマン・ブラザーズやベア・スターンズのような役割を果たすことがある。

Baidu の独占は明白なことだが、独占は罪ではない。独占的地位を利用して悪事を働くことが罪である。そのため、Baiduは競合他社に追いつかれ、受け身の状況に陥っていました。しかし、道徳的な観点から、特に道徳心が少し欠けている現在の社会現実において、百度に過度な要求をするのは不公平です。 （もちろん、こう言うこともできますが、Baidu はただの悪党です。）

3年前の百度を考えて、それから今日の百度を見てみましょう。私たちは良心をもって、改善がなかったと言うことはできません。ただ、人々が進歩に満足していないだけです。 Baidu は、ある戦略を実行する際、非常にゆっくりと動きます。これは、企業文化の遺伝子から生まれた習慣です。企業が本当に大きすぎて廃止できない場合、外部からの圧力と刺激が最良の動員命令です。流血なしで内部から徐々に改革を実行することを期待しても、満足のいく結果は得られないことがよくあります。

百度にとって、この一年は失敗だった。百度は依然として市場シェアの約80％を占めているが、シェアが下がれば最大の失敗となるだろう。しかし、ある意味では、Baidu は自ら敗北し、Qihoo 360 が後ろからそれを押しただけだった。

小さな新鮮なソゴウ

百度が高収益と高成長を続けようとしていたちょうどその時、捜狗検索が登場した。数度の複雑な株式変更と人事異動を経て、8年間休眠状態にあった捜狗はついに復活した。張朝陽の落ち着きと冷静さには感心せざるを得ない。

Sogouの3段ロケットは本質的には、収益化が難しい入力方法とブラウザを検索エンジンを宣伝する媒体として利用することである。これは、QQがポップアップウィンドウを使用して他のビジネスを宣伝するのと同じです。初期段階で一定の市場シェアを急速に獲得することは問題ありませんが、長期的には、このプロモーション方法は単なる兆候であり、本質ではありません。その潜在力自体が限られているためです。この限界を突破したい場合は、さらなる技術革新とその他の市場手段に頼るしかありません。これは、王小川氏が将来「Discovery Engine」を発売すると発表した理由でもある。

探索エンジン製品がどのようなものかは私たちにはわかりませんし、それがどれだけ技術的に進んでいるかを推測する必要もありません。裏を返せば、これはSogouがそれを認識していることを証明しているに過ぎません。 3段式ロケットはいずれ燃え尽きます。それまでに所定の軌道まで加速されなければ、ロケットは最終的に落下してしまいます。私は、技術革新、さらにはキラー機能こそが、Sogou を真の「発見エンジン」にしているのだと信じています。商業化の発展は、Sogou が来年直面するより困難な課題となるでしょう。結局のところ、検索エンジンはオンライン広告から収益を得たいのです。Sogou が成功したいのであれば、検索トラフィックを主な収益化手段としている広告主を獲得しなければなりません。

個人的には、百度と360の競争に注目すると、Sogouは今後の検索市場における最大の変数であり、市場構造に微妙な影響を与える可能性があると考えています。 Sogou はかつては非常に友好的で親しみやすいものでしたが、重要な瞬間には優位性を発揮することもありました。しかし、捜狐は当初は多くの分野で先駆者だったが、最終的には後進者になったことを考えると、始まりと終わりを切り離すと、捜狗は依然として先駆者であると信じる理由があります。しかし、今回は捜狗が再び後進者にならないことを願っています。

デストロイヤー360

資本市場はエリソンやジョブズのような「不良少年」を好み、穏やかで上品なロビン・リーのような「善良な少年」には決して熱狂しない。百度は市場に多くの利益をもたらすために最善を尽くしているが、市場はまだ百度に対して少し厳しいようだ。周鴻毅氏が率いる奇虎360は、常に飛び回っていて休む暇もないトラブルメーカーのような存在だ。市場はそれを好んでおり、これに対してできることは何もない。しかし、360 は単なるトラブルメーカーではなく、破壊者でもあります。

360 Searchが8月にリリースされる数か月前、Citiは360が総合検索を開始しようとしており、この検索が10％の市場シェアを占めることができれば、Qihooの収益は将来的に8倍に増加するだろうというレポートを発表しました。この分析は少し誇張されていますが、今のところ遅れていません。 360度検索のベータ版が発売から5日以内に市場シェアの10％を獲得したというのは衝撃的な光景です。これが百度にどれほど大きな心理的影響をもたらしたかは想像に難くない。

しかし、360 Searchのプロモーション方法は、現時点ではSogouと同様にブラウザを利用してユーザーを獲得するチャネルプロモーションに限られています。 360 Search のユーザーのほとんどは Google China のユーザーでした。Qihoo は Google のシェアを犠牲にして検索トラフィックを自社に誘導し、Google China の遺産を完全に引き継ぎました。これ以外に、360 が市場シェアを獲得するために革新的な対策を講じる兆候は見られません。現在、360 Search のシェアは 9% 程度に低下し、第 2 位となっています。

360 Search はテクノロジーの面でもそれほど遅れをとっておらず、検索チームには優秀な技術人材が揃っているため、注目を集めることも十分に可能です。 360 Search は、今後の発展において 3 つの主な問題に直面しています。1. 検索を革新的に促進し、市場シェアを拡大​​する方法。 2. 商業展開をどのように行うか? 3. 競合他社の包囲と抑圧にどう対処するか。

本質的には、これら 3 つの質問は同等に重要です。 360 Search はブラウザを使ってプロモーションを行っていますが、これは自分の領域内の掃除をするのと同じで、すべての場所を占領しても限界があります。 360 の生存空間は、もちろんこれに限定されません。高く飛翔したいのであれば、外に出て新しい領域を開拓し、都市や領土を占領する必要があります。 Sogou が 360 のターゲットであることは間違いありません。また、その直接の競合相手は、もちろん Baidu です。恥ずかしいのは、たとえ360がBaiduの領域に侵入する方法を見つけたとしても、Sogouがその状況を利用して規模を拡大するのを警戒しなければならないことだ。さらに、360 には今のところ Baidu に対処する良い方法がありません。反独占の旗を掲げるのは効果的ですが、常にそうすることはできません。それはあまりにも多くのエネルギーを消費し、自分の手足を制限することになります。

360の商品化については長らく沈黙が続いており、今回の計画でも5日間で10％という大きな進歩は達成できないだろうとみられる。おそらく2013年前半より前に商品化されることはないだろう。なぜなら、時期尚早な商品化は、武器や切り札をすべて公開するのと同じであり、その後のゲームは運命に頼るしかないからだ。したがって、360 Search の商業化は、すぐに成功を収めるためには、慎重に計画して行う必要があります。問題があります。360 は無料戦略を利用してユーザー エクスペリエンスを向上させ、Baidu と競争してどちらがユーザーに対して誠実であるかを競うつもりです。それ自体は良いことですが、それがどれだけ長く続くか、投資家が待つ意思があるかどうか、そして忍耐力があるかどうかにかかっています。 360を支持する投資家は多く、株価からもそれがわかる。しかし、360は早急に解決策を出さなければならない。投資家が望むのは希望だけだ。

競争相手の包囲と抑圧は、実際には想像するほど対処が難しいものではないが、軽視すべきではない。百度と360の戦いは来年、形を変えるだろう。時折の口論は主に360側から始まり、チームとサポーターの闘志を維持することになるだろう。来年、百度と360の戦いは水面下で行われるだろう。その戦いはより残酷になるだろうが、その内容は未知数だ。なぜなら、360 は次に、百度の 40 万の中小企業顧客をターゲットにするからです。これは百度の中核的な利益であり、口論では解決できません。想像できることは、集団的禁止、攻撃的および防衛的同盟、利益誘導、秘密作戦、相互破壊、密猟、破壊活動などは、一般の観客が見ることができないものであるということだ。

360 は第 4 四半期は沈黙していた。それは、Baidu が 360 ブラウザのプライバシー漏洩を攻撃したためではなく、休眠状態にあったためだ。結局、360は360、周紅義は周紅義です。みんなが油断しているときに、彼らはいつも予想外のトリックを思いつき、それがうまくいくことが多いのです。これが百度が恐れていることです。

しかし、周洪毅は風をうまく操るのは得意だが、フィニッシュショットでのパフォーマンスが悪くなることが多い。今回も同じミスを繰り返さないことを願う。これは彼のキャリアで最後のビッグチャンスかもしれない。

原題：独占企業百度、破壊企業360、新鋭戰狗の未来の戦い

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