クラウド コンピューティング業界特別レポート: クラウド コンピューティングは 2021 年も引き続き優れた投資対象となるでしょうか?

2020 年の概要: 流行病の触媒作用により、クラウド コンピューティング産業チェーンは本当に加速したのでしょうか?

① 産業の変化に関しては、マシュー効果が強まり、産業の発展が加速した。 1) 2020年上半期、中国のパブリッククラウドサービス市場は急速な成長傾向を示し、全体規模は84億米ドルに達し、前年比51%増加しました。そのうち、IaaS市場は57.1%成長し、PaaS市場は64.4%成長しました。 2) クラウド インフラストラクチャ サービスの分野では、大手クラウド プロバイダーの優位性がさらに顕著になっています。 2020年1月から11月まで、データセンター分野における関連する合併と買収の額は300億ドルを超え、2017年の年間記録を大幅に上回り、リソースはますますヘッドに集中しています。 3) 同時に、クラウド需要の急増により、企業のデジタル変革のプロセスが大幅に加速し、その進歩は平均6年早まりました。一次市場と二次市場では、エンタープライズサービス部門が非常に繁栄しています。さらに、「5G+クラウド」の統合により、企業にさらなる想像力が解放され、より多くのチャンスがもたらされます。 4) しかし、2020年もクラウドに対するサイバー攻撃は増加し続けており、企業はより深刻なクラウドセキュリティの問題に直面しています。パブリック クラウドを使用している組織のうち、約 4 分の 3 が過去 12 か月間にセキュリティ インシデントを経験しており、これは将来的に高品質のクラウド セキュリティ企業に利益をもたらす可能性があります。

②政策支援の面では、クラウドコンピューティングが情報技術戦略の鍵となり、多くの政策が企業の「デジタル化」への変革を推進してきた。 2020年、工業情報化部、国家発展改革委員会などはクラウドコンピューティング産業の発展を促進するための一連の政策を発表し、クラウドコンピューティングを基盤とした付加価値サービス製品やクラウドアプリケーションサービスの開発を推進した。 「新たな経済発展を育むための『クラウドコンピューティング、データ利用、インテリジェンス』アクションの推進に関する実施計画」など。

2021年に向けて：業界の高い成長率は今後も維持できるか？

①IAAS ：新たなインフラの進展によりインフラ需要が高まり、大手各社はデータセンター建設への投資を増やしている。 2020年、大手IaaS企業の収益は減少傾向を示しましたが、依然として比較的高い成長率を維持しました。最新四半期時点で、AWS、Azure、Alibaba Cloud の成長率はそれぞれ 29%、48%、60% でした。国内では新たなインフラ整備が進み、クラウドインフラサービスの発展に長期的な促進効果をもたらすでしょう。アリババクラウドとテンセントは、新たなインフラを構築し、データセンターとサーバーの規模を積極的に拡大するために、2,000億元と5,000億元の投資を相次いで発表した。

②PAAS ：上位5社で76.7％を占め、寡占効果が大きい。 2020年上半期、中国のIaaS+PaaS市場における寡占効果がさらに顕著になり、上位5社の合計は前年同期比2.7%増加しました。プライマリー市場では、PaaS分野が活況を呈しており、Huice、Ronglian Cloud Communications、Qiniu Cloudはいずれも1億ドルを超える資金調達を行っている。

③SAAS ：市場教育の成果が顕著で、企業のクラウド変革はより高いレベルに達しました。中国企業のクラウド導入率は米国の半分以下であり、発展の可能性は大きい。さらに、急成長しているグローバル SaaS 企業の平均 PS は 30 倍近くになります。中国のクラウドコンピューティング市場では、IaaS と SaaS の構造が逆転する現象が顕著に見られ、開拓すべき巨大な市場が存在します。サブセクター別に見ると、クラウドはOAコラボレーションやオンライン教育への浸透を加速させています。企業のデジタル化が徐々に進む中、データサービス分野にはさらなる発展の余地が残されています。小売電子商取引や医療など、デジタル化の需要が強い分野の台頭が期待されます。

対象市場: IaaS および PaaS レイヤーは安定しており、SaaS には豊富な潜在的機会があります。 IaaS および PaaS 市場の寡占は確立しており、強者がさらに強くなる可能性が高く、他のベンダーの余地は非常に限られています。 Alibaba Cloud などの大手企業がこの分野で好成績を収めると予想されます。国内のSaaS市場はまだ発展の初期段階にあり、市場の集中度は低く、上位5社が占める割合はわずか18.70%です。 COVID-19パンデミックの発生により、市場教育プロセスが加速し、さまざまな業界でクラウドコンピューティングの浸透が加速し、企業のクラウド変革が加速しました。

1. 序文：業界は2020年に発展を加速しましたが、2021年も成長率を維持できるでしょうか？

2020年、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックが予期せず世界を席巻し、世界の産業チェーンとサプライチェーンは深刻な影響を受けました。クラウドオフィス、クラウドエンターテインメント、クラウド学習、クラウド消費などの需要が急増し、市場教育プロセスが大幅に短縮されました。新しい環境における新しい需要を満たすために、企業のデジタル変革が差し迫っています。同時に、新たなインフラは政府にとって重要な焦点となっている。 5G構築のスピードと規模は予想を上回り、産業、政府、金融などの垂直産業におけるクラウドコンピューティング、人工知能、モノのインターネットなどの技術の統合アプリケーションを推進しています。さまざまな要因により、クラウド コンピューティング産業チェーンは急速に発展しています。

2021年を見据えると、疫病の影響で悪化した世界経済の下降傾向は続くと予想され、クラウドコンピューティングが2021年に引き続き高速で発展できるかどうかは検討する価値があります。2020年、コスト管理は多くの企業にとって生き残りをかけた戦略的な選択となりました。しかし、全体的なIT支出の減少を背景に、世界のクラウドサービス支出のレベルは増加しました。クラウドへの支出は、明らかに企業にとって徐々に確固たる必要性となってきています。世界4大クラウドインフラサービス大手、アマゾン、マイクロソフト、アリババ、グーグルの関連収益は継続的な下降傾向を示している。しかし、それにもかかわらず、成長は依然として急速です。 5Gの段階的な導入により、世界のデータ量は急増し、クラウド大手の成長傾向は続くと予想されます。 SaaSに関しては、業界モデルが市場に認知され、SaaSベンダーの評価指数は2020年初頭から急上昇しています。国内SaaSリーダーのKingdeeとUFIDAも、2020年にクラウド収益が大幅に増加しました。クラウド収益はKingdee Internationalにとって初めて主要な収益源となり、今後クラウド収益への依存度がさらに高まる可能性があります。 2020年、あらゆる業界でクラウド変革が急速に進み、クラウドサービスの重要性が顕著になりました。したがって、2021年もクラウドコンピューティングが引き続き高速成長できるかどうかについては、引き続き高速成長を続ける可能性が高いと考えています。

本稿では、クラウドコンピューティング産業チェーンの業界変化と政策支援をレビューし、今回の流行がクラウドコンピューティング産業チェーンの発展を促進したかどうかを分析します。次に、IaaS、PaaS、SaaSの3つのレベルから2021年のクラウドコンピューティングの発展を予測し、クラウドコンピューティング分野への投資価値を探ります。

2. 2020 年の総括: 疫病の流行により、クラウド コンピューティング産業チェーンは本当に加速したのでしょうか?
2.1.業界の変化：マシュー効果が強まり、業界の発展が加速

2.1.1.触媒的加速: 疫病はクラウド需要の成長を刺激しました。 2020年上半期、国内パブリッククラウドサービス市場は前年比51％成長しました。

Synergy の調査データによると、COVID-19 は企業の運用モデルの変化を促し、オンプレミス展開からクラウドベースのサービスへの移行を加速させました。クラウド サービスに対する世界の企業支出は第 3 四半期に大幅に回復し、約 15 億米ドルと大幅に増加しました。 2020年第3四半期、クラウド インフラストラクチャ サービス (IaaS、PaaS、ホスト型プライベート クラウド サービス) および SaaS に対する世界の企業の支出は 650 億ドルに達し、2019年第3四半期から 28% 増加しました。PaaS は、3 大クラウド サービス市場の中で最も高い成長率を維持し、第3四半期には 37% に達しました。

新しいインフラの段階的な進歩、5G技術の実装、ビッグデータや人工知能などの技術の発展、そして疫病の触媒作用により、クラウドの需要が急増しました。中国のパブリッククラウドサービス市場は2020年に急成長する見込みです。IDCが発表した「中国パブリッククラウドサービス市場（2020年上半期）追跡」レポートによると、2020年上半期の中国のパブリッククラウドサービス（IaaS/PaaS/SaaS）の市場規模は全体で84億米ドルに達し、前年比51％増加しました。そのうち、IaaS市場は前年比57.1％増、PaaS市場は前年比64.4％増となった。急速な成長の主な理由は次のとおりです。第一に、この流行により、オンラインでの娯楽、消費、学習、オフィス、コラボレーション、配送などのビジネスに対する需要が急増しました。第二に、新たなインフラにより、クラウドデータセンターの建設投資とサービスの進展が加速され、工業や金融などの業界におけるクラウド、AI、ビッグデータ、IoT技術の統合応用も促進された。第三に、政府全体の産業投資により、スマート政務、スマート医療、スマート交通などの分野におけるクラウドサービスの応用が推進されました。注目すべきは、上半期のデータは好調だったものの、流行のピーク以降はオンラインビジネスシナリオの需要が弱まり、第2四半期の成長率は第1四半期に比べて低下したことだ。中国産業情報ネットワークの調査によると、中国のクラウドコンピューティング産業の規模は2020年に1619億元に達し、前年比25％以上の成長が見込まれている。 2021年も高い成長傾向を維持すると予想され、市場規模は2,000億元を超えると予想されています。

2.1.2.強い者は常に強い：基本的なクラウドサービス市場では勝者総取り効果がより顕著になり、大手企業による合併や買収が頻繁に行われている。

クラウド インフラストラクチャ サービス市場では、パブリック クラウド セクターにおいて大手クラウド プロバイダーの優位性がさらに顕著になっています。 Synergyが発表したレポートによると、2020年第3四半期のクラウドインフラサービス市場におけるAmazonのシェアは33％前後にとどまったのに対し、Microsoftのシェアは18％を超え、両社が引き続き世界市場の半分以上を占めている。 Google、Alibaba、Tencent はいずれも市場全体よりも速いペースで成長しており、合計で 17% の市場シェアを獲得して市場シェアを拡大​​しています。上位 5 つのクラウド プロバイダーが市場シェアの約 80% を占めており、中小規模のベンダーが生き残る余地は少なくなっています。

今年も、クラウドコンピューティング大手による大規模な合併や買収活動が相次ぎ、この状況は悪化し続けています。 2020年12月、顧客関係管理ソフトウェア（CRM）の世界的リーダーであるセールスフォース・ドットコムは、エンタープライズコミュニケーションプラットフォームのSlack Technologies, In.を277億ドルで買収すると発表しました。完了すれば、この取引はセールスフォースの21年の歴史の中で最大の買収となる。 10月、クラウド通信企業Twilioは顧客データプラットフォーム（CDP）リーダーのSegmentを32億ドルで買収し、Twilioにとってこれまでで最大のM&A取引となった。マイクロソフトは9月に、有名なゲームパブリッシャーであるゼニマックス・メディアを75億ドルで買収すると発表した。この取引は、LinkedIn と Skype の買収に次ぐ、マイクロソフトにとって 3 番目に大きな買収となる可能性がある。

データセンター分野では、2020 年に合併と買収の波が到来し、リソースがますます上位に集中し、規模の経済性がより顕著になりました。 Synergyの調査によると、2020年の最初の11か月間にデータセンター分野で完了した関連の合併および買収取引の金額は300億米ドルを超え、2017年に記録された年間記録を大幅に上回りました。取引量で見ると、12月も潜在的な取引が多く、2020年の最終取引量は2019年に記録された以前の記録を上回る可能性が非常に高いです。これまでに、2020年に完了したM＆A取引は113件で、総額は309億ドルです。

2.1.3.変革は予定より早い：企業のデジタル化プロセスは平均6年加速し、データサービス部門は資本に有利

COVID-19パンデミックにより、オンライン消費、オンラインエンターテインメント、オンラインオフィスの需要が急増し、企業のデジタル変革が大幅に加速しました。著名なクラウドコミュニケーション企業Twilioが大企業の上級管理職2,569人を対象に実施した調査によると、97%がCOVID-19によって企業のデジタル化プロセスが加速し、平均で6年早まったと考えている。日本、ドイツ、シンガポールでは、プロセスが7年以上早まりました。

2.1.4. 5G推進：5Gネットワ​​ーク構築のスピードと規模は予想を超え、「5G+クラウド」がさらなる想像力を解き放つ

2019年は5G商用化元年です。 6月6日、工業情報化部は中国電​​信、中国移動、中国聯通、中国放送公司に5G商用ライセンスを正式に発行し、5G商用化の幕を開けた。 2020年は5G商用化2年目であり、5G開発が加速する年でもあります。工業情報化部は3月24日、「5Gの加速的発展の促進に関する通知」を発行し、5Gの新インフラの規模効果と推進役割を確保するための18の措置を盛り込んだ。中国インターネットネットワークインフォメーションセンター（CNNIC）が発表した第46回「中国インターネット発展統計報告」によると、2020年上半期の5Gネットワ​​ーク構築の速度と規模は予想を上回った。データによれば、5Gライセンスの発行以降、ネットワーク構築に関しては、平均して毎週15,000以上の新しい5G基地局が建設され、運用されています。 12月15日現在、わが国は世界最大の5Gネットワ​​ークを構築しており、合計71万8000の5G基地局が構築され、33万の5G基地局が共同で構築・共有されています。

5Gネットワ​​ーク構築が徐々に進むことで、これまで4Gでは対応できなかったさまざまな業界の新たなシナリオや新たなビジネスも開拓され、クラウドサービスのさらなる進化が促進されます。技術面では、5G は 4G に比べて全面的に改善されています。ダウンリンクのピーク速度は 20Gbps に達し、アップリンクのピーク速度は 10Gbps を超える場合があります。片道の無線インターフェース遅延は 1 ミリ秒と低く、高速モバイル シナリオでは 99.999% の信頼性の接続と、1 平方キロメートルあたり数百万の接続数をサポートします。 5Gの3つの主要な特徴である、大帯域幅、高速、低遅延、高信頼性、大量接続は、あらゆる分野における新サービスの全面的なアップグレードを促進するでしょう。たとえば、5G は超高精細ビデオ、次世代ソーシャル ネットワーク、VR、AR など、より没入感のあるサービス体験をユーザーに提供します。同時に、5G は、車両のインターネット、産業用インターネット、スマート医療、スマートホームなどのモノのインターネットのシナリオと深く統合されます。こうした新しいビジネスの発展と新たな需要の出現により、クラウド サービスに対する新たな要件も生まれています。同時に、「5G+クラウド」の統合により、より多くの想像力が解放され、企業により多くのチャンスがもたらされます。

2020年、国内3大通信事業者は「5G+クラウド」戦略を積極的に展開した。 2020年1月7日、中国電信天一クラウドと曙光は戦略調印式を開催し、両者はクラウドコンピューティング、ビッグデータ、人工知能、5Gなどの分野での戦略的協力、共同製品の研究開発とプロモーション、製品と技術のトレーニングなどを開始しました。同年11月25日、中国電信とiFLYTEKは北京で戦略的協力協定の調印式を開催しました。合意に基づき、双方は独自の技術革新、5Gクラウドネットワーク機能、市場拡大などにおいてそれぞれの補完的な優位性を発揮し、スマートホーム、インテリジェントカスタマーサービス、AIプラットフォーム、産業デジタル化、天一クラウドなどの分野で長期的な戦略的協力関係を確立し、長期的な協力メカニズムを形成し、多段階、さまざまな形で広範囲な協力を展開し、5G+クラウド+AIの統合開発を推進し、協力して新たなインテリジェントエコシステムを構築していきます。

10月24日、中国聯通WoCloud CPOは「人工知能とビッグデータ応用サミットフォーラム」で、5Gはあらゆるもののインターネットの新時代を告げ、クラウドコンピューティング、人工知能、ビッグデータの発展を加速させると述べた。現在、China Unicom WoCloud は、パブリック クラウド、プライベート クラウド、エッジ クラウド、信頼できるクラウド、クラウド ネットワーキングを含む多様なクラウドベースの製品シリーズを確立しています。同社は今年、政府クラウド、医療クラウド、教育クラウド、ビデオクラウドなど、業界に深く根ざした一連の業界クラウド製品も発売した。さらに、クラウドコンピューティングの発展動向を踏まえ、中国聯通WoCloudは、クラウドネットワーク統合、マルチクラウド管理、インテリジェントな運用・保守機能を備えたTencent Cloudなど、中国聯通向けの4大プラットフォームを構築し、クラウドサービスプロバイダー（CSP）からクラウド運用管理サービスプロバイダー（CMSP）への変革を実現しました。

中国移動は11月20日、グローバルパートナーカンファレンス政府・企業フォーラムにおいて、デジタル変革と発展を推進するために「5G+クラウドデュアルエンジン」戦略を開始すると発表した。 5Gに関しては、5Gプライベートネットワークの「先導計画」、産業端末の「航海計画」、産業プラットフォームの「9one計画」、アプリケーションシナリオの「開花計画」の合計4つの計画が実施され、5Gプライベートネットワーク、端末、プラットフォーム、アプリケーションシナリオなどの側面から5G産業デジタル化の新たなエンジンが構築されています。そのうち、「9one計画」は「5G+クラウドデュアルエンジン」の中核機能です。 9つの業界プラットフォームを基本基盤として、5Gと業界プラットフォーム機能の深い統合を促進し、業界のデジタル変革をさらに強化します。

2.1.5.危機が顕著：パブリッククラウドを使用している組織の約4分の3がクラウドセキュリティインシデントに遭遇しており、これは将来クラウドセキュリティ企業に利益をもたらすでしょう。

クラウドコンピューティングの急速な発展を背景に、サイバー攻撃も2020年に絶えず更新・強化され、企業はより深刻なクラウドセキュリティ問題に直面しています。ソフォスが 3,521 人の IT 管理者を対象に実施した調査によると、パブリック クラウドを使用している組織の 4 分の 3 近くが過去 12 か月間にセキュリティ インシデントを経験していることがわかりました。組織の 70% が、過去 1 年間にマルウェア、ランサムウェア、データ盗難、アカウント侵害、またはクリプトジャッキングの被害を受けたと報告しています。回答者の 96% が、Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloud Platform を含む 6 つの主要なパブリック クラウド プラットフォームにおける現在のセキュリティ レベルについて懸念を表明しました。

調査対象国の中で、パブリック クラウドを使用する企業がセキュリティ攻撃を受ける可能性が最も高いのはインドで、組織の 93% が過去 1 年間にサイバー攻撃を受けたと報告しています。先進国である米国では、サイバーセキュリティ事件の報告が驚くほど少なかった。これらの国々の中で、米国は下位 35% にランクされていますが、これは米国企業が世界平均よりもクラウド セキュリティを重視していることと関係している可能性があります。中国企業はパブリッククラウドのセキュリティインシデントに遭遇する可能性が低いランクですが、組織の41％がマルウェア攻撃を報告し、33％がランサムウェア攻撃を報告し、33％がデータ侵害攻撃を報告しており、それぞれすべての国の中で6位、7位、6位にランクされています。

最近では、マルチクラウド展開を採用する企業が増えています。 Nutanix の調査によると、2019 年にハイブリッド クラウドとマルチクラウドを使用している企業はわずか 23.6% でしたが、今後 3 ～ 5 年でこの割合は 72.3% に増加すると予想されています。しかし、この傾向は企業にさらなるサイバーセキュリティのリスクをもたらすでしょう。調査対象となった組織のうち、単一のクラウドを使用している組織の 50% はクラウド セキュリティ インシデントを経験していないのに対し、2 つ以上のパブリック クラウド サービス プロバイダーを使用している組織では 22% にとどまりました。アカウント侵害に関してはその差は特に顕著で、単一のクラウドを使用している組織のうちアカウント侵害を報告しているのはわずか 12% であるのに対し、2 つ以上のパブリック クラウド サービス プロバイダーを使用している組織では 30% となっています。

サイバー攻撃の多様化に伴い、政府や企業はサイバーセキュリティへの支出を増やすよう迫られるでしょう。世界のクラウドセキュリティサービス市場規模は、2020年に91億米ドルに達すると予想されており、2019年比で前年比22.8%の増加となります。世界市場と比較すると、中国のクラウドセキュリティ市場は遅れてスタートし、急速な発展段階にあります。 2020年、中国のクラウドセキュリティサービス市場の総支出は80億元に達し、前年比45.2％増加し、世界市場を大幅に上回る見込みです。 2021年、中国のクラウドセキュリティサービス市場は引き続き40％の高い成長率を維持し、115.7億元に成長すると予想されています。クラウド セキュリティ市場には、将来的に大きな発展の可能性と余地があります。

将来的には、より強力なクラウド セキュリティ機能を提供できるクラウド サービス プロバイダーもより好まれるようになるでしょう。 2020年のIDC調査レポートによると、Alibaba Cloudは強力なセキュリティ機能、セキュリティ投資の継続的な増加、中国最大の市場シェアにより、引き続きリーダーシップの地位を維持しています。 Tencent Cloud、Huawei Cloud、AWS、Tianyi Cloud、Baidu Smart Cloud もこのエリアにあります。さらに、Qingteng Cloud（ガートナーのグローバルセキュリティ市場ガイドに数年連続で選出）、Sangfor Cloud（ガートナーのガイドが推奨するマイクロセグメンテーションおよび可視化クラウドセキュリティ製品の中国初のグローバルサプライヤー）、Green Alliance Cloud（ガートナーの「2020年中国ICT技術成熟度曲線」で代表的なクラウドセキュリティサプライヤーに選出）など、国内のクラウドセキュリティサービスプロバイダーの発展も期待できます。

2.2.政策支援：クラウドコンピューティングは情報技術戦略の鍵となり、政策は企業の「デジタル化」変革を推進している。

2020年、世界的な経済低迷の中、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）パンデミックが世界を席巻する中、工業情報化部、国家発展改革委員会などは、科学的な予防と制御、業務と生産の再開、新たな環境下での新経済の発展を支援するため、クラウドコンピューティング産業の発展を促進するための一連の政策を発表した。これにより、クラウドコンピューティングをベースとした付加価値サービス製品やクラウドアプリケーションサービスの開発が促進されました。

2020年2月19日、工業情報化部は「工業情報化部弁公室による新世代情報技術を用いた感染予防・抑制と業務・生産再開の支援に関する通知」を発行し、新世代情報技術の利用による科学的感染予防・抑制の全面的支援を支持し、インターネット、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、人工知能などの新技術の利用による感染監視・分析、ウイルス追跡、患者追跡、人員流動、コミュニティ管理などへの支援も盛り込んだ。新世代情報技術を利用して企業の業務・生産の再開を加速し、クラウドコンピューティングの利用を支援して企業のクラウドへの移行を積極的に推進し、リモートオフィス、在宅勤務、ビデオ会議、オンライン研修、共同研究開発、電子商取引などのオンライン勤務方式の推進に重点を置く。ビッグデータ技術に基づく政策実施の追跡と結果の正確な分析、人工知能などの技術による関連コンサルティングサービスの提供など、サービス保証を強化し、防疫の要件に重点を置き、「データの実行はより多く、企業はより少なく」を確保する。

2020年4月7日、国家発展改革委員会と中国サイバースペース管理局は共同で「『クラウドコンピューティング、データ利用、インテリジェンス』アクションを推進し、新たな経済発展を育成するための実施計画」を発表し、新たな形態のデジタル経済を積極的に育成し、企業のデジタル変革を強力に推進し、データサプライチェーンを構築しました。データフローは、材料、人材、技術、資金の流れをリードし、産業チェーンの上流と下流、そして業界を超えて統合されたデジタルエコシステムを形成します。

3. 2021 年に向けて：業界は高い成長率を維持できるか？

COVID-19パンデミックが経済に与える悪影響はマイナスだ。世界の産業チェーンとサプライチェーンは深刻な影響を受け、ビジネスは停滞し、資本チェーンは引き締まり、コスト管理は多くの企業の生き残りのための戦略的選択となっています。ガートナーの予測によると、2020年にはすべてのIT支出セグメントが減少し、世界のIT支出総額は前年比5.4%減の3.6兆米ドルに達する見込みです。 2021年の世界全体のIT支出は前年比4.0%増の3.8兆米ドルに達すると予想されています。リモートワーク、リモート学習、遠隔医療の需要の高まりにより、エンタープライズ ソフトウェアは 2021 年に最も力強い回復が見込まれ、前年比 7.2% の成長が見込まれます。

海外市場と比較すると、国内市場はCOVID-19パンデミックの影響が比較的少ない。ガートナーは、2020年に中国のIT支出が1.3%微増して2兆8000億元に達すると予測している。中国のIT支出は2021年に前年比7.2%増の3兆元に達すると予想されている。その中で、ITサービスは2021年に最も急速に成長するセグメントであり、前年比11.9％の成長が見込まれています。続いてエンタープライズソフトウェアが前年比10.4％の成長が見込まれています。

世界的な IT 支出の減少とは対照的に、世界的なクラウド サービス支出はクラウド需要に牽引されて増加しています。ガートナーの調査データによると、現在クラウド サービスを使用している企業の約 70% が、クラウド サービスへの支出を増やす予定です。パブリッククラウドサービスに対する世界のエンドユーザー支出は、2021年に3,049億9,000万米ドルに達し、2020年から18.4%増加すると予想されています。COVID-19によりクラウドの価値が再確認され、クラウドに移行するIT支出の割合は加速すると予想されており、クラウドサービスは2020年の9.1%から2024年までに世界の企業IT支出全体の14.2%を占めると予想されています。

2021年も、感染症の流行により悪化した世界経済の下降傾向は続くだろう。 2021年もクラウドコンピューティングが引き続き高速に発展できるかどうかは検討する価値があります。市場全体と3つの主要市場セグメント（IaaS/PaaS/SaaS）に焦点を当てて、2021年の開発動向を期待します。

3.1. IAAS：新インフラの推進によりインフラ需要が高まり、大手企業はデータセンター建設への投資を増やしている

3.1.1.業界の成長: クラウド大手の収益成長率は低下しているが、依然として高い成長率を維持している

Synergyの調査によると、2020年第3四半期のクラウドインフラストラクチャサービス（IaaS、PaaS、ホスト型プライベートクラウドサービスを含む）の四半期収益は328億米ドルで、前年同期比33%増加しました。その中で、パブリックIaaSとPaaSサービスが市場の大部分を占め、第3四半期には35％の成長を記録し、前四半期の前年同期比成長率を上回りました。 Amazon と Microsoft は、引き続き世界のクラウド インフラストラクチャ サービス市場をリードしています。

企業側では、世界と国内の2大IaaS大手であるAWSとAlibaba Cloudの収益成長率は、ともに緩やかな下降傾向にあるものの、依然として比較的高い成長率を維持している。 Alibaba Cloud は AWS よりも急速に成長しています。最新四半期時点で、Alibaba Cloud の成長率は 60% だったのに対し、AWS は 29% だった。 AWSとAlibaba Cloudはそれぞれ世界と国内市場で最大の市場シェアを持つメーカーですが、両者の間には大きな収益格差があります（1米ドル=6.54人民元で換算）。 AWSは2020年度第3四半期に116億米ドルの収益を達成したが、アリババクラウドは2021年度第2四半期に149億人民元の収益を達成し、AWSの5分の1未満であった。

マイクロソフトのインテリジェントクラウド事業は比較的着実に発展してきました。 2021年度第1四半期において、インテリジェントクラウドの売上高は129億8,600万米ドルとなり、前年同期比19.74%増加しました。その中で、Azure はマイクロソフトのインテリジェント クラウド ビジネスの発展を大きく推進してきました。 2021 年度第 1 四半期に、Azure の収益は 48% 増加しました。これは、MicrosoftのクラウドコンピューティングビジネスAzureの成長率が50％未満であるという2回目の連続時間ですが、それでも高い成長傾向を維持しています。 Googleのクラウドビジネスには、クラウドプラットフォームGCPとGSUiteが含まれます。インフラストラクチャ製品とデータおよび分析プラットフォームはGCPの成長を導き、その収益の成長はクラウドサービス全体よりも大幅に高かった。全体として、Google Cloudのビジネスの成長率は高く、2020年度の4分の3で40％を超えるレベルを維持しています。

Tencentは、クラウドビジネスに関するデータが比較的少ないデータを開示しています。 2019年、Tencent Cloudは170億元の収益を達成し、前年比86.81％増加しました。 UCloudは、科学技術イノベーション委員会にリストされている中国初のパブリッククラウド会社です。 2020年1月7日にリストされました。2020年の第3四半期に、UCloudは7億2600万元の収益を達成し、前年比94.64％増加し、急速な発展の段階にあります。

3.1.2.競争の風景：国内のIAASベンダーの市場シェアが増加し、外国の巨人とのギャップを絞り込む

グローバルIAAS市場に関する限り、2015年と2019年には、IAAS市場シェアの上位3つのメーカーがAmazon、Microsoft、Alibabaでした。 3人の巨人は、2015年と2019年にそれぞれ47.40％と72.00％を占め、市場の集中は増加しています。その中で、Amazonは2015年と2019年に3分の1以上を占めました。

グローバルIAAS市場の高度に集中した競争環境と同様に、国内の上位3つのIAASベンダーは、それぞれ2015年と2019年に市場の51.70％と59.9％を占め、中小ベンダーの市場シェアは継続的に圧縮されています。その中で、Alibaba Cloudのシェアは、2015年の31％から2019年の37％に増加しました。

国内のIAASベンダーの強さは認識されており、外国の巨人と比較した強度のギャップはさらに狭まりました。 2018年と2020年に、AWSは常にIAAS Magic Quadrantのリーダーの象限のトップにあり、Microsoftと2位にランクされたより大きなギャップを開きました。 2018年には、Alibabaのみが中国のIAASマジッククアドラントに選ばれました。 2020年、TencentがIAAS+Paas Magic Quadrantに初めて選ばれ、6位にランクされました。アリババは、前向きな次元でオラクルを上回り、4位にランクされました。

3.1.3。資本支出：大規模なオペレーターの四半期資本支出は新たな高値に達し、アマゾンの成長率は135.53％に達しました

世界の20の主要なクラウドおよびインターネットサービス会社のデータに関するSynergyの分析は、2020年の第3四半期にハイパースケールオペレーターの資本支出が370億米ドルを超え、四半期支出の新しい記録を樹立したことを示しています。最初の3四半期のハイパースケールオペレーターによる総支出は990億ドルに達し、2019年から16％増加しました。これらの支出の大部分は、大規模なデータセンターの構築、拡張、装備に使用され、データセンターの資本支出は前年比18％増加しました。第3四半期の終わりには、そのようなデータセンターの数は573に増加しました。2020年の最初の3四半期の上位4つのハイパースケールの支出者は、Amazon、Google、Microsoft、およびFacebookであり、そのCAPEX予算は他のハイパースケールオペレーターの予算をはるかに超えていました。 2番目の層には、Apple、Alibaba、Tencentがあります。 Amazon、Microsoft、Tencent、およびAlibabaでは、資本支出の伸びは特に強力でしたが、AppleとGoogleでは減少しました。

海外の上位3つのIAASメーカー（Amazon、Microsoft、Google）と国内のIAASメーカーの上位2つについては、2020年の各四半期の5つのメーカーの資本支出投資の成長率は、前年同期よりも高かった（1米ドル= 6.54 RMBで変換）。 2020年の第3四半期には、上位5つのメーカーの総資本支出は約245億米ドルで、前年比で約40％増加しました。 Amazonは現在、最高の資本支出を持っています。 2020年の資本支出を大幅に増加させ（主に物流と倉庫の建設による）、第3四半期の成長率は135.53％であり、4分の3の成長率はすべて100％を超えていました。 Tencentは5つのIAASベンダーの間で最も少ない支出を持っていますが、その資本支出の成長率は大きく変動します。

3.1.4。会社のレイアウト：AWSはデータセンターの建設を最も幅広くカバーしており、2人の国内の巨人は新しいインフラストラクチャのレイアウトに数千億を投資しました

さまざまなクラウドコンピューティング大手のデータセンターのグローバルレイアウトから判断すると、Amazonには可用性ゾーンが最も多いです。 AWSは現在、世界中の24の地理的地域内で77の可用性ゾーンを運営しており、インド、インドネシア、日本、スペイン、スイスに5つの新しいAWS地域を追加する計画を発表しました。次はGoogleです。これは、世界中の200か国以上に73の可用性ゾーンがあります。

国内メーカーは、データセンターの建設にも広範なレイアウトがあります。 Alibaba Cloudは、世界中の23の地理的地域で69の可用性ゾーンを運営しています。 Alibaba Cloud CDN（Content Distribution Network）は、6つの大陸と70か国以上をカバーしており、2,800を超えるグローバルノード（中国では2,300以上、海外で500以上）を備えています。 Tencent Cloudは、世界中の27の地理的地域で58の可用性ゾーンを運営しています。中国には1,100を超える加速ノードが展開され、複数のオペレーターをカバーし、世界中の30以上の国と地域をカバーする1,000を超える加速ノードが海外に展開されています。ネットワーク全体のアクセラレーションノードにサービスコンテンツを配布し、グローバルスケジューリングシステムを使用することにより、ユーザーは最も近いノードで必要なコンテンツを取得してアクセス待ち時間を減らします。 （各会社の公式ウェブサイト）

国内では、新しいインフラストラクチャの進歩は、クラウドインフラストラクチャサービスの開発に長期的な促進効果をもたらします。この概念は、2018年末に開催された中央経済作業会議で最初に言及されました。この会議は、「5Gの商業化のペースを加速し、人工知能、産業インターネット、モノのインターネットなどの新しいインフラストラクチャの建設を強化する」ことを提案しました。 「新しいインフラストラクチャ」には、5Gベースステーションの建設、超高電圧、都市間および都市鉄道輸送、新しいエネルギー車両充電山、ビッグデータセンター、人工知能、産業インターネットなど、7つの主要な産業チェーンが含まれます。

国内経済への下向きの圧力とCovid-19の流行の影響の下で、新しいインフラストラクチャの役割はますます顕著になっています。今年5月22日の政府作業報告書は、消費を促進し、人々の生計を促進し、構造を調整し、主にスタミナを増やし、新しいインフラストラクチャの構築を強化し、新しい世代の情報ネットワークの開発、5Gアプリケーションの拡大、新しいエネルギー産業の需要を促進するための新しいエネルギー産業用自動車の促進、新しいエネルギー産業の促進の促進、新しい世代の情報ネットワークの開発、新しい世代のインフラストラクチャの構築の強化、新しいインフラストラクチャの構築の両方をサポートすることに焦点が当てられていると述べています。 「2つの新しいと1つの重い」イニシアチブの重要な部分として、「新しいインフラストラクチャ」が今年政府投資の焦点となっています。

新しいインフラストラクチャの波の中で、2人の国内の巨人はアクティブなレイアウトに莫大な金額を投資しました。 2020年4月20日、Alibaba Cloudは、クラウドオペレーティングシステム、サーバー、チップ、ネットワーク、将来指向のデータセンターの構築など、主要なコアテクノロジーの研究開発に200億元を投資すると発表しました。現在のところ。 Alibaba Cloudは100万台以上のサーバーを管理し、3年間でさらに2,000億元投資します。つまり、Alibaba Cloudのデータセンターとサーバーの規模が再び3倍になると予想され、世界最大のクラウドインフラストラクチャプロバイダーになるよう努めています。 2020年5月26日、Tencentは、クラウドコンピューティング、人工知能、ブロックチェーン、サーバー、大規模データセンターなどの重要な領域を構築するために、今後5年間で5,000億元を新しいインフラストラクチャに投資すると発表しました。データセンターに関しては、Tencentは、全国に何百万ものサーバーを備えた複数の大規模なデータセンターを連続して構築します。

3.2. PAAS：マシュー効果は重要であり、上位5は76.7％を占めています

PAAS市場は、業界全体で最も小さくても急速に成長しているセグメントです。中国情報通信技術が発表したデータによると、2019年の世界的なPAAS市場規模は349億米ドルで、前年比で23.76％増加しています。同じ期間に、中国のPAAS市場の規模はわずか4190億元で、前年比92.2％増加し、業界全体の成長率よりもはるかに高く、将来の成長の可能性が大きくなりました。市場構造の観点から、IDC調査では、中国のIAAS+PAAS市場におけるマシュー効果が2020年上半期により重要であったことが示されています。 Alibabaは、Dingtalk、Taobao Tmall、新しい小売、および物流における生態学的な利点のために強い競争に直面していますが、その市場シェアは昨年の同じ期間と比較してわずかに増加しています。 Tencentのビジネスの成長は、主にゲーム、ビデオ、ライフサービスなどの業界分野、およびスマートシティ関連のアプリケーションのクラウドへの移行から来ています。 Huaweiは、クラウド携帯電話、クラウドゲーム、クラウドビデオビジネスで急速な進歩を遂げ、業界、保険、証券、輸送などの業界で企業のクラウドへの移行を加速し、市場で最高の成長率を上げています。中国のテレコムは、教育、医療、および商業サービス産業で急速に成長しており、スマートシティや産業企業の分野でクラウドに移住する新しい顧客を獲得しました。

国内のIAASの巨人はクラウドコンピューティングインフラストラクチャレイアウトを常に改善していますが、PAAS層でも多くのレイアウトを行っています。 2020年9月、Alibabaは、年次サミットであるYunqi会議でクラウドゲームPaas 1.0プラットフォームを正式に開始し、ハードウェアメーカー、オペレーター、インターネットプラットフォーム、コンテンツ開発者がクラウドゲームサービスを迅速に構築できるように、コンソールゲームへの参入を発表しました。 Tencentは、第3四半期の2020年の財務報告書で、財務、ヘルスケア、インターネットサービスの顧客がPAAS（サービスとしてのプラットフォーム）ソリューション、特にセキュリティ関連PAAの需要が高まっていると述べました。

2020年の主要市場では、Paasフィールドは非常に繁栄していました。スマートな小売サービスプロバイダーHuice、クラウドコンピューティング通信PAASプラットフォームRonglian Cloud Communications、およびデータサービスプロバイダーのQiniu Cloudはすべて、1億米ドル以上の資金調達を受けました。

3.3. Saas：市場教育の結果は顕著であり、エンタープライズクラウドの変換はより高いレベルに達しました

3.3.1.業界の成長：中国のIAASおよびSAAS層構造は反転しており、タップすべき大きな可能性のある市場があります

2019年に中国情報通信技術が発表した調査レポートによると、中国のSaaS業界の市場規模は194億8,000億元に増加し、前年比で34.2％増加し、過去4年間の複合成長率は37％に達しました。ただし、数千億ドル相当のグローバルなSaaS市場と比較して、成熟には明らかなギャップがあります。

将来の開発分野の観点から、中国のクラウドコンピューティング市場は、重要な逆逆IAASおよびSAAS構造現象を示しています。エンタープライズクラウドの採用率は、まだヨーロッパ、米国、その他の国々の採用率にはるかに遅れており、潜在的な市場は膨大です。 McKinseyの研究データによると、アメリカ企業のクラウド採用率は2018年に85％に達しましたが、中国企業のクラウド採用率は米国の採用率の半分未満であり、EU企業のクラウド採用率も70％に達しました。 2019年に中国情報通信技術が発表したデータによると、グローバルなSaaSおよびIAAS市場の規模は、それぞれクラウドコンピューティング市場全体の58.15％と23.31％を占めています。しかし、中国市場では、構造は反転し、SaaSとIAASはそれぞれ28.26％と65.66％を占めていました。

SaaS市場には、多様な目標顧客ニーズ、多くの種類の顧客、および異なる製品間の障壁があるため、業界は比較的断片化されています。グローバル市場シェアで1位にランクされているSalesforceは、7.8％のみを占めており、上位5人のSaaSベンダーは合計26.1％を占めています。世界の状況と同様に、中国のSaaS市場の集中は比較的低く、上位5つのメーカーはわずか18.7％を占めています。 Kingdeeは、5.3％の市場シェアを持つ中国のSaaS市場のリーダーです。

2019年にIDCがリリースしたデータによると、グローバルSAAS業界セグメントでは、CRM、ERP、およびオフィススイートが依然として主要なSAASサービスタイプであり、CRMは44％、ERPは17％を占め、Office Suiteは16％を占めています。 3人は、市場シェアの3/4を兼ね備えています。

Covid-19パンデミック中の在宅勤務、社会的孤立、封鎖などのポリシーの実装により、リモート作業モデルは主要および中規模企業によって採用されており、OAの共同SAASトラフィックは大幅に増加しています。同時に、オフライン教育の停止により、オンライン教育の分野に大規模な教師と学生が追加され、ビジネスとオンライン教育の分野におけるSaaSの浸透が加速されました。モバイルアプリケーションおよびデータ分析プラットフォームアプリAnnieの統計によると、流行中に、世界中のユーザーが教育とビジネスアプリケーションに費やす時間は急速に増加しており、その中で、ビジネスアプリケーションでは、前年比200％増加すると予想されており、この成長は主にズームクラウドミーティングなどのコラボレーションや会議ツールから生まれます。さらに、ユーザーが教育アプリに費やす時間は流行中に大幅に増加し、ブラジルの成長率は2019年の第4四半期と比較して200％に達しましたが、世界的に有名なオンライン学習および教育プラットフォームであるUdemyのダウンロード量は、2019年の第4四半期から2020年の第2四半期に2倍になりました。

2020年3月14〜21日の週の週に、iOSとGoogleでのビデオ会議アプリのダウンロードは、2019年のビデオ会議アプリの平均週のダウンロードから90％増加しました。その中で、3月14日から21日までの週に、ズームのダウンロードは、2019年の第4四半期の米国での平均週間のダウンロードの14倍、英国での平均週のダウンロードの20倍でした。大幅な成長を遂げた他のビデオ会議アプリには、ハングアウトミート、Google Meet、Microsoftチームが含まれます。 （出典：App Annie）

3.3.2.企業に焦点を当てる：業界の収益成長率は予想よりも低く、クラウド収益は高成長率を維持しています

2019年は、SaaSの急速な成長のもう1年です。 KBCMは、2019年に500万人以上のARRSを持つ484のSaaS企業を調査しました。業界全体は繁栄の状態にあり、成長率の中央値は最大35.7％です。企業は一般に、2020年の収益に対するより良い期待を持っており、325社の中央値は2020年の成長率の予測を調査しました。

2020年にCovid-19パンデミックが到着すると、より多くのSaaS企業の契約署名および命令収益に悪影響を及ぼしました。 325のSaaS企業の中で、成長率の中央値は20.5％であり、2020年の予想レベルよりもはるかに低かった。

さまざまな海外サブセクターの大手SaaS企業を分析のために選択しました（総市場価値は500億米ドルを超えています）。ほとんどの企業は、流行の影響下で依然としてうまく機能していました。その中で、クラウドビデオ会議会社のズームとデータウェアハウス会社Snowflakeの成長率は最速です。 2021年度の最初の3四半期で、Zoomは17億6,900万米ドルの収益を達成し、前年比で307.19％増加しました。同じ期間に、スノーフレークは4億2,200万米ドルの収益を達成し、前年比は126.81％増加しました。 2020年度の最初の3四半期では、モバイル決済会社SquareとOne Stop SaaS eコマースサービスプラットフォームShopifyの収益成長率は50％を超えていました。 PayPalとAdobeの最近の四半期の収益成長率は、それぞれ15.47％と19.73％でした。

主要な国内のSaaSメーカーには、Youzan、Kingsoft Office、Mingyuan Cloud、Guanglianda、Weining Health、Hang Seng Electronics、Kingdee、Ufida Networkが含まれます。これらの8社の収益ステータスを分析します。 2020年の最初の3四半期では、主要な国内SAAS産業メーカーの収益成長率は大きく異なり、KingdeeとUfidaネットワークは、それぞれ前年比6.58％と7.78％減少したマイナスの収益成長率を示しています。 YouzanとKingsoft Officeの収益は、前年同期と比較して大幅に増加しました。 Youzanの収益は前年比65.37％増加し、Kingsoft Officeの収益は前年比44.25％増加しました。

Kingsoft OfficeとMingyuan Cloudを除き、成長率の変化に関しては、他の6つのメーカーはすべて、昨年の同じ期間と比較して2020年の最新四半期に減少しました。 2020年の最初の3四半期のYouzanの成長率は65.37％でしたが、前年同期は110.11％でしたが、前四半期の62.7％からリバウンドし、依然として高成長率を維持しました。その中で、ウフィダとキングデーの2020年のマイナスの成長は5年ぶりに初めてでした。主に年の前半の新しいクラウンの流行の段階的な影響のために、一部の大規模で中規模の企業の顧客は購入が遅れました。国内の流行が徐々に安定するにつれて、2020年のウフィダの収益は四半期ごとに改善されました。

KingdeeとUfidaは、従来のソフトウェアメーカーがクラウドに変身するための典型的な企業です。彼らの収益は前年比で減少しましたが、クラウドビジネスの収益は大幅に増加しています。 2020年の最初の3四半期では、UFIDAクラウドサービスビジネス（Financial Cloud Service Businessを除く）は、13億81億元の収益を達成し、前年比76.4％増加しました。その中で、クラウドサービス事業は6億3,000万元の収益を達成し、前年比で102.6％増加し、高速成長傾向を維持し続けています。報告期間中、同社のクラウドサービス事業収益（金融クラウドサービスビジネス収益を除く）はエンタープライズスケールに従って分類され、大規模および中規模企業のクラウドサービスビジネスは1229億元の収益を達成し、71.7％の増加、小規模およびミクロエンタープライズのクラウドサービスビジネスが1億5200万年の収益を達成しました。 2020年の第3四半期の終了時点で、同社のクラウドサービス事業には合計6億7,32百万のエンタープライズ顧客があり、そのうち300,600人の新規顧客が第3四半期に追加されました。有給のエンタープライズ顧客の累積数は581,000人で、そのうち13,900人の新規顧客が第3四半期に追加されました。 2019年第3四半期の終わりと比較して、それぞれ前年比で20％と24％の増加。

2020年上半期に、クラウドサービスは初めてキングディーインターナショナルの主要な収益源になりました。この流行は、Kingdee InternationalのERPビジネス収益を大幅に獲得しました。これは、前年同期と比較して37.01％減少しましたが、クラウドサービスの収益は大幅に増加しました。 2020年上半期には、同社のクラウドサービス事業は前年比で約45.1％増加し、前年同期の5億5,000万人民元から7億8,900万人民元に増加し、クラウドサービスの収益の57.53％を占め、その割合は前年同期の37.04％に過ぎませんでした。

3.3.3。財務指標：収益性は改善し続けており、将来の利益率はかなりのものです

海外のSaaSセグメントの大手企業の中で、今年公開された就業日、アトラシアン、スノーフレークを除き、2020年の第3四半期の10企業の中で、すべて損失を利益に変えました。 2018年第1四半期には、収益性を達成したのは9社のうち4社のみでした。総利益率レベルに関しては、ズームとスクエアは2020年に大幅に減少し、ズームは第4四半期の82.71％から最新四半期の66.71％に、2019年末の40.13％から最新四半期の26.19％にズームが低下しました。他の企業の総利益率は基本的に安定したままで、主に70％から90％の間で分配されていました。

各企業のコストレート制御が改善され、最近の四半期の10のSaaS企業の管理費用は2019年の第4四半期のレベルと比較してさまざまな程度に減少しました。 ZoomとShopifyを除く販売費用比率の点では、他の企業の全体的な状況はわずかに変化しました。

国内のSaaS企業には、主に中国Youzan、Kingsoft Office、Mingyuan Cloud、Guanglianda、Weining Health、Hang Seng Electronics、Ufida Networkが含まれます。これらの7社を分析します。各四半期の外国企業の比較的安定した純利益と総利益率レベルとは異なり、国内のSaaS企業は、従来のソフトウェアビジネスがまだ大部分を占めるという事実に関連している可能性のある特定の季節変動を示しています。昨年の同じ期間と比較して、Kingsoft Office、Broadband、China Youzan、Mingyuan Cloud、およびWeining Healthはすべて、最新四半期の純利益の成長または改善を達成しました。総利益率レベルに関しては、大幅に減少しており、大きな変動がある中国のYouzanを除き、他の企業は比較的安定しています。

国内のSAAS企業の管理費用比は大幅に低下しました。 2018年の第1四半期には、4社が50％以上に近い管理費用比を持っていましたが、今年の最新四半期には、Hang Seng Electronicsを除き、全員が20％未満のレベルにありました。販売費用比率の観点から、Hang Seng Electronicsは全体的に下降傾向を示しており、China Youzanは大幅に変動し、他の企業はわずかに変化しています。

3.3.1.評価分析：SaaSモデルは資本によって認識され、評価倍数は増加し続けています

2008年のSAASモデルの台頭以来​​、SaaSモデルの市場の評価はさまざまな段階を経ています。初期段階では、より多くの投資家がSaaSモデルが利益を上げることができるかどうかについて懐疑的であったため、評価レベルは一般的に比較的低かった。 2009年2月にSaaS Capitalが調査した企業の評価の中央値（年間収益に基づく）はわずか1.5倍でした。 SaaSモデルの市場の認識が徐々に増加するにつれて、評価は徐々に合理的なレベルに上昇します。この数字は2019年に比較的安定しており、9〜10倍の間で変動しました。 2020年初頭に流行が発生した後、評価は2020年1月31日の10.4倍から3月末の8.1倍までわずかに減少しました。その後、流行中のクラウドサービス市場の認識が増加すると、SaaS企業の評価の中央値は11月末に大幅に増加しました。

市場は、多くの場合、高成長SaaS企業に高評価の倍数を提供します。パブリックコンプの成長率が高い31のSaaS企業の中で、EV/NTMの収益の中央値は28.4倍に達し、これは全体の市場レベルよりも高くなりました。 Snowflakeは、最大87.2倍のEV/NTM収益倍数を獲得した最高の評価倍高い会社であり、Snowflakeの収益成長率は最近の四半期現在119％でした。

4。市場に焦点を当てる：IAASとPAASの層は安定しており、SaaSの潜在的な機会は豊富です

世界的および国内の状況から判断すると、IAAS市場の成長率は低下していますが、それでも高い成長率レベルを維持しています。競争の環境に関しては、市場のoli頭状況が決定され、Amazon、Microsoft、Alibaba、Googleの4つの主要メーカーは安定したポジションを持っています。さらに、強い人々の間でより強く強くなる傾向があります。 4人の市場シェアの合計は、2015年の48.9％から2019年の77.3％に増加しました（出典：Gartner）。新しいインフラストラクチャの段階的な実装とインフラストラクチャの需要の増加により、国内のIAAS分野には大きな開発の可能性があると予想されます。現在、PAAS層とIAAS層の境界はぼやけており、IAASメーカーはPAASビジネスの開発において一定の利点があります。 IAAS+PAASメーカーの上位5人、アリババ、テンセント、フアウェイ、テレコム、アマゾンは合計76.7％を占めており、他のメーカーに残された市場スペースも非常に限られています。

国内のSaaS市場はまだ開発の初期段階にあり、開発の余地があります。中国企業のクラウドアクセス率は、ヨーロッパ諸国やアメリカの国々とはかけ離れています。 2018年、アメリカ企業のクラウドアクセス率は85％に達しましたが、中国企業のクラウドアクセス率は米国の半分未満で、約40％しかありませんでした。国内のクラウドコンピューティング市場は、重要なIAASとSaaSの反転を示しています。 2019年、SAASは​​世界中のクラウドコンピューティング市場全体の58.15％を占めましたが、中国市場のこの数字はわずか28.26％でした。現在、SAAS市場の集中は依然として比較的低く、上位5つの国内メーカーは合計の18.70％しか占めていませんが、この割合は世界中で30％未満であり、中小メーカーはより多くの機会を持っています。今年、新しいクラウン肺炎の流行の発生と大規模および中規模企業は、リモートオフィスモデルを採用しています。 OA共同SaaSのトラフィックは大幅に増加しています。同時に、オフライン教育の停止により、オンライン教育の分野に大規模な教師と学生が追加され、OAの協力およびオンライン教育の分野でのSaaSの浸透が加速されました。全体として、多くの企業と消費者は受動的または積極的にクラウドサービスを受けており、市場教育プロセスが大幅に短縮されており、SaaSの将来の発展に適した土壌環境を提供しています。企業のデジタル化プロセスが加速するにつれて、データサービスなどのさまざまなサブセクターのさらなる開発の余地があり、デジタル化の強い需要を持つ小売eコマースや医療などの分野が出現すると予想されます。