今年70社のP2Pが倒産、春節は崩壊の時期になるかもしれない。投資家は合理性を取り戻すだろう

20％以上の利回り、短期間での返済、元本と利息の保護...過去数年間、P2Pオンライン融資プラットフォームのさまざまな誘惑に多くの投資家が抵抗できなくなってきました。しかし、10月以降、多数のオンライン融資会社が倒産し、投資家はP2Pの高収益の裏に隠された苦い果実を突然味わうことになった。王大智佳の徐宏偉最高経営責任者（CEO）は南都の記者に対し、今年これまでに70以上のP2Pプラットフォームが倒産または逃亡しており、被害額は約12億元に上ると語った。破産の波が押し寄せる中、P2Pプラットフォームは疑問視されるようになった。11月のデータでは、投資家のP2Pに対する熱意が低下していることが示された。

群がる状態から見捨てられる状態まで、投資家はP2Pプラットフォームをどう合理的に扱うべきでしょうか？Nanduの記者は多くのP2P業界関係者に綿密なインタビューを行い、2回にわたってP2P投資戦略を提供します。本日は第1回で、P2Pの最新動向や市場に出回っているさまざまなP2Pのリスクとメリットを分析します。来週発行される第2回では、P2Pのリスクを回避する方法に関する情報を提供し、自己資金調達プラットフォームなどの危険なターゲットを回避する方法をお教えします。

今年70社が閉鎖、損失額は12億元

「リスク管理はどのようにしていますか？元本を保証していますか？保証を導入していますか？」先日、南都の記者が出席したP2Pプラットフォーム主催のフォーラムで、全国から集まったP2P投資家の一団が広州の地元P2P企業のCEOを取り囲み、次々に質問した。彼らの質問はすべてP2Pのリスク問題に向けられていた。

「他の投資商品では20％の収益率を達成するのは難しい」。中国東北部の投資家である陳さんは南都の記者に対し、昨年末にP2Pへの投資を始めたが、P2Pの20％を超える投資収益率により他の投資商品への興味を失ったと語った。陳さんは、ある時点で投資資金をすべてP2P金融商品の購入に充てたこともあった。しかし、今年10月以降、陳さんはP2Pの苦い実を味わい始めた。 「50万元を投資したのですが、突然取り戻せなくなってしまいました。」陳さんは、このことがP2Pがもたらす高いリターンを再考するきっかけになったと語り、「リターンとリスクは常に共存している」と語った。それ以来、彼女はP2Pプラットフォームの選択に非常に慎重になっている。

王大智佳の徐宏偉最高経営責任者（CEO）は昨日、南都の記者とのインタビューで、今年これまでに70社以上が倒産または逃亡しており、そのほとんどは10月以降に集中しており、その金額は約12億元に上ると語った。同氏は、過去2カ月間、P2Pプラットフォームは1日1つのペースで閉鎖されてきたが、最近はそのペースが鈍化していると指摘した。 「投資家は皆、高いリターンには高いリスクが伴うことを知っている」と徐宏偉氏は言うが、多くの投資家は自分たちが他社を上回るパフォーマンスを出せると信じている。そのため、破産の波が一度起こると、多くのプラットフォームが取り付け騒ぎのリスクに直面する。調整期間を経て、投資家が再び入札するプラットフォームは、実は慎重に検討して選ばれたものであり、将来的には比較的安定しているだろう。

しかし、人人財メディアディレクターの劉霞鋒氏は、P2P破産の波はまだ完全には去っていないと考えている。同氏は、過去の経験から、民間融資への圧力が最も高くなるのは旧正月前の1カ月だと指摘した。この時期は資金需要が大きいが、回収が必要な民間資金も多く、脆弱な借り手にとっては簡単に打撃となる可能性がある。 「前回の『倒産の波』が『激動の秋』であったとすれば、次の倒産の波は『冬の最も寒い日々の厳しい寒さ』の始まりとなるかもしれない。」

倒産の波が続く中、P2P投資に対する投資家の熱意は低下している。中国P2Pオンライン融資指数がまとめた280のP2Pオンライン融資プラットフォームのデータによると、11月の融資取引額は96億700万元で、10月の98億6200万元より2億5500万元減少した。11月の全国P2Pオンライン融資取引額は97億6700万元で、10月の100億1200万元より2億4500万元減少し、2.45%のマイナス成長となった。

4つのP2Pモデル、利点と人気

すでに問題が発生しているプラ​​ットフォームについて、徐宏偉氏は、問題が発生したプラットフォームは一般的にそれほど最近までオンラインになっていなかったが、そのほとんどは3か月ほどオンラインになっていたと指摘した。 「資金吸収の過程を終えたばかりで、その後の資金がないまま崩壊した」徐宏偉氏は、こうしたプラットフォームは一般的に自己資金調達やレーベルの分割などの問題を抱えていると指摘した。 「実際は疑似P2Pです。」徐宏偉氏は、投資においてはプラットフォームの選択が特に重要だと述べた。

では、投資家が選択できるP2Pは市場にいくつあるのだろうか？人人聚財の徐建文CEOは南都の記者に対し、P2Pモデルは全部で4つあると語った。1つは純粋なオンラインプラットフォームモデルで、借り入れ、申し込み、承認からオンラインマッチメイキング取引まですべてがインターネットを通じて完了することを意味する。 2つ目は、オンラインとオフラインのモデルを組み合わせたもので、借り手の探索と審査はオフラインで完了し、主にRenrenに代表されるP2Pを通じてオンラインで資金を調達します。 3つ目は保証機関のプラットフォームモデル、つまりプラットフォームと第三者保証機関の連携モデルです。このモデルでは、オフラインの保証会社、小口融資会社、質屋が連携して融資の保証を行い、P2Pで仲介取引を行います。 4番目のモデルは純粋にオフラインのモデルであり、業界では主に「YiXinモデル」と呼ばれています。借入はオフラインの検索とオフラインのレビューを通じて行われ、財務管理資金もオフラインで調達されます。

収益について、徐建文氏は、現在の収益率から判断すると、純オンラインモデルが最も高い利回りを誇り、融資収益は5％、10％、さらには20％を超えることもあるが、他のタイプの収益率はそれほど変わらず、基本的に10％から12％の範囲で、15％を超えることはないと述べた。

注目すべきは、過去数か月間に多くの銀行もP2Pへの参入の意向を明らかにしており、その中でも中国招商銀行が​​最初にその試みを行ったことである。しかし、銀行ベースの P2P は、脚光を浴びるようになってから状況が変わってきました。徐宏偉氏は、銀行が運営するP2Pプラットフォームの利益は10％未満であるのに対し、民間のP2Pの利益はより高く、20％に達することも多いと述べた。彼の収入は会社のブランド認知度にも関係しています。 「一般的に言えば、企業が強力であればあるほど、得られる利益は低くなります」と徐宏偉氏は語った。

リスクについて、徐建文氏は、純粋なオンラインモデルでは、プラットフォームはいかなるリスクも負わず、いかなる保証責任も負わないと述べた。これらのローンのリスクは投資家が負わなければならない。中国の信用システムは不完全であるため、延滞や不良債権の可能性は比較的高い。 2 つ目のタイプは、オンラインとオフラインの組み合わせです。リスクはオフラインで管理されるため、純粋なオンライン リスク管理よりも比較的優れています。ただし、リスクはプラットフォームに集中します。リスクが大規模に露出すると、プラットフォームは財務リスクに直面する可能性があり、その結果、財務管理者の財務セキュリティが保護されなくなります。第三者保証機関の協力モデルは、実際にはより多くの第三者と保証機関にリスクを分散します。プラットフォームのリスクは小さく、財務管理者のリスクは比較的分散され、小さくなります。

しかし、徐宏偉氏は、モデルに基づいてセキュリティを判断するのは難しいと考えています。P2Pプラットフォームのセキュリティは、プラットフォームの強さ、経験、リスク管理レベルに大きく関係しています。

南方都市報記者の陳英さんとインターンの林華英さん

原題：今年P2P企業70社が閉鎖、春節は崩壊期か、投資家は合理性に戻る

キーワード: 投資家、合理性、P2P、今年70社が閉鎖