「退化」したクラウドベンダーの財務報告：変化とともに安定し、業界の優位性は平準化される

今年も決算シーズンがやってきました。最近、クラウドコンピューティング分野のさまざまなメーカーが2021年の財務レポートを相次いで発表しています。

ファーウェイクラウド

3月28日、ファーウェイは2021年度の年次報告書を発表した。ファーウェイ副会長兼最高財務責任者（CFO）の孟晩舟氏は、2021年のファーウェイクラウドの収益は201億元で前年比34％増となり、世界のIaaS市場で第5位となったと述べた。 Huawei Cloudの優れた業績は、Huaweiの2021年度財務報告のハイライトとなった。

テンセントクラウド

テンセントは3月23日、2021年の業績報告書を発表した。財務報告によると、テンセントの利益成長は鈍化しているものの、To B事業は2021年に安定した成長を維持し、主要事業の中でも重要な成長分野となっている。 2021年第4四半期には、To B事業がゲームを上回りテンセントの最大の収益源となり、金融テクノロジーとエンタープライズサービス部門は480億元の収益を生み出した。

百度スマートクラウド

百度は3月1日、2021年第4四半期および通期の財務報告を発表し、百度スマートクラウドの第4四半期の収益は52億元で、前年同期比60%増加したことを明らかにした。 2021年通期の総収入は151億元で、前年比64％増加した。

アリババクラウド

2月24日、アリババは2022年度第3四半期の最新財務報告を発表し、2021年12月31日までの3か月間でアリババクラウドの収益は264億3,100万元、部門間取引（アリババグループ内のサービス）を差し引いた収益は195億3,900万元で、前年比20％増加したと明らかにした。 2021年の最初の3四半期の財務報告と合わせると、アリババクラウドの2021年の総収益は792.5億元と計算できます。

01. 市場構造は多少の変化はあるものの安定している

全体的に、国内のクラウド コンピューティング市場における 1 つの超大国と多数の強力なプレーヤーというパターンを打破するのは依然として困難です。

Canalysが発表した最新の「2021年中国クラウドコンピューティング市場レポート」によると、中国のクラウドインフラ市場規模は274億米ドルに達した。アリババクラウド、ファーウェイクラウド、テンセントクラウド、百度スマートクラウドからなる「中国4大クラウド」は、中国のクラウドコンピューティング市場の80％を占め、確固たる優位性を維持している。

長い間、アリババクラウドはしっかりと40％を占めてトップの地位を安定させ、テンセントクラウドは2位につけており、「中国3位」をめぐる劇的な戦いもファーウェイクラウドの躍進で終止符が打たれました。

Canalysのレポートによると、Huawei Cloudは2021年に18％の市場シェアを達成し、3位との差を急速に広げ、市場で2位をしっかりと維持しました。現在、Huawei Cloudは世界のIaaS市場で中国第2位、世界トップ5に躍進し、世界トップ5のクラウドの1つとなっています。

ただし、テンセントクラウドは具体的な収益状況を発表していないため、テンセントの2019年の財務報告データのみが参考として使用されます（2019年、テンセントクラウドの年間収益は170億元を超え、成長率は87％でした）。外部の世界は、Huawei Cloud と Tencent Cloud の真の市場シェアを知ることはできません。両社は中国市場では同率2位とみられる。

百度スマートクラウド、金剛クラウドなどについては、中国移動クラウド、中国天一クラウド、中国聯通クラウドの市場収益を含めると、国内トップ5から脱落した。

02. 収益性が分岐点となる

クラウド コンピューティング市場は比較的安定した発展段階にありますが、まだいくつかの変数があります。 Huawei Cloud の躍進は期待できるものです。

Alibaba CloudやTencent Cloudと比較すると、Huawei Cloudの発展は急速です。

Alibaba Cloudは2009年に設立されました。ゼロからスタートし、「中国第1位、世界第3位」に成長しました。中国国内ではトップシェアを誇り、かつては「市場シェアが2位から5位の合計を上回る」というキャッチフレーズを掲げたこともある。

Tencent Cloudも、特に2018年9月に始まったTencentの大きな戦略転換の中で、10年間の進化と計画を経てきました。Tencentの産業インターネットへの進化における重要な役割により、Tencent Cloudは戦略的中核事業に昇格しました。

Huawei Cloudは2017年に設立されたばかりで、多くの疑念が渦巻く中で設立されました。一方、ファーウェイは市場参入が遅すぎたため、同社のクラウドコンピューティング事業は明らかに独占的であり、後発企業が追いつくのは困難である。一方、ファーウェイはハードウェア製造に優れ、ソフトウェアやサービスを開発する遺伝子が欠けており、変革が難しい企業であると考える人も多い。

しかし、設立から3年後、Huawei Cloudは業界の2位陣営から抜け出し、中国でトップ2に躍り出ました。

これは、ファーウェイが一貫して技術研究開発に投資する意欲を持っていることと密接に関係しています。ドイツの特許データ会社であり、特許統計の世界的権威であるIPlyticsのデータによると、2018年の時点では、世界で最も多くのクラウドコンピューティング特許を保有する上位10社のうち、中国のHuaweiだけが8位にランクインしていました。

同時に、さまざまな業界の企業におけるクラウドコンピューティングの需要の高まりと流行の加速により、政府および企業市場におけるHuawei Cloudの優位性も発揮されました。

しかし、大手クラウドベンダーが投資を増やし、業界の競争が激化するにつれて、クラウドサービスの収益性も前面に出てきたことは注目に値します。

クラウド コンピューティングは技術と資産を大量に必要とするため、開発の初期段階では多額の投資が必要になります。同時に、クラウドベンダーは市場を拡大するために価格を下げ、基本的に一定の割引を提供しており、利益を上げることがより困難になっています。

現在、世界で利益を上げているクラウド大手は2社だけです。 AWS は規模の優位性により、常に Amazon の利益の中心的な源泉となってきました。 2021年、AWSの営業利益はAmazonの総利益の55％を占めた。アリババクラウドも2021年に黒字化を達成した。

しかし、他のクラウド コンピューティング企業にとって、収益化への道のりは長く困難です。

全体的に見ると、国内クラウドコンピューティング市場では、アリババクラウドが市場シェアで他の参入企業との差を広げている一方で、他のクラウドベンダーは依然として市場シェアを競っており、最初に収益化を達成できるかどうかがクラウドベンダー間の競争の分水嶺となっている。

03. 業界の優位性が均衡する

数千もの業界のデジタル変革とアップグレードにより、先行するインターネット企業がクラウドに移行する機会は基本的に終了しましたが、一方で、伝統的な業界の企業からのクラウド移行の需要は増加し続けています。

業界のデジタル化に対応する過程で、大手クラウドベンダーも業界に継続的に投資し、包括的な業界サービス機能を構築しています。

アリババの財務報告によると、クラウド事業は金融業界と通信業界からの需要の堅調な伸びにより着実に成長し、インターネット業界全体の需要減速と海外の主要顧客1社の事業閉鎖の影響を部分的に相殺した。また、非インターネット産業事業の成長率上昇も主要クラウド事業の収益成長に貢献しました。

現在、アリババクラウドの収益構成は多様化が進み、非インターネット業界の顧客収益の貢献率がさらに高まっています。

2021年12月31日現在、非インターネット業界の顧客からの収益は、部門間取引の影響を相殺した後、アリババクラウドの事業収益の52％を占めています。

インターネット業界以外の顧客からの収益の増加は、Alibaba Cloud のサービスの重点が伝統的な業界に移り始め、実体経済をさらに強化していることを意味します。興味深いことに、上位 3 つのクラウド ベンダーの中で唯一の「非インターネット」企業である Huawei Cloud は、インターネット企業の顧客基盤も継続的に拡大しています。

Huaweiの公式データによると、インターネット分野では、上位50のインターネット顧客のうち40社がHuawei Cloudを選択している。

Huawei Cloudは継続的な技術革新を通じて、海外事業者のエコシステムリソースとサードパーティのサービスプロバイダーの機能を統合し、中国のインターネットが「現地環境に適応していない」問題を解決し、中国のインターネット企業の海外進出を支援します。

実際、産業のデジタル化のプロセスはまだ始まったばかりであり、これは実体経済へのサービス提供がクラウドベンダーにとって長期的な競争領域になることも意味します。

特に、政策主導の「東データ西コンピューティング」データセンタークラスターとコンピューティングパワーハブ建設プロジェクトの実施により、すでに非常に競争が激しいクラウドコンピューティングの新インフラストラクチャの分野は、再び新規参入者を迎え入れ、業界の差別化を加速させるでしょう。

マシュー効果が顕著なこの市場では、笑顔を浮かべる人は誰でも新たなチャンスを得ることができ、将来はまだまだ期待できる。