新浪微博IPOの実際の発行量は予想発行価格17ドルを下回る

[要約] Sina WeiboのIPO価格は17ドルに設定され、予想IPO価格帯の最低値となった。

テンセントテクノロジーのリン・ジンドンが4月17日にまとめた。

情報筋によると、Sina Weiboの発行価格は1株当たり17ドルに設定された。以前の発行価格の範囲は17～19ドルだった。この価格に基づくと、Sina Weiboは今回のIPOを通じて2億8,560万ドルを調達することになる。

資金調達額は予想目標を下回ったが、これは主に微博が株式発行規模を縮小したためだ。これは、電子商取引大手アリババが株式を公開する前に、中国株に対する市場の需要を試す大きな機会でもある。

Sina Weibo は 2009 年に正式に開始されました。今年 3 月の時点で、月間アクティブ ユーザー数は 1 億 4,400 万人にまで成長し、中国最大の公共フォーラムとなっています。

Sina Weiboは急速に成長したが、昨年は依然として純損失を被った。発行価格に基づくと、Sina Weibo の価値は約 34 億米ドルになります。同社のIPO価格は17ドルで、予想IPO価格帯の下限だった。同社は当初予想していた2000万株を下回る1680万株を売却した。

Sina WeiboのIPOのタイミングはあまり良くありません。現在、米国のIPO市場は全体的に弱く、中国と米国のインターネット株の株価は1か月間下落しています。例えば、Twitterの株価は3月初旬以来18%下落している。

テクノロジー株の下落はWeiboの親会社であるSinaに大きな打撃を与えた。新浪微博が3月中旬にIPO計画を提出して以来、新浪の株価は19.3%下落した。

多くのインターネット株は、まだ利益を上げていないにもかかわらず、近年のユーザー基盤の爆発的な拡大により、価値が急上昇している。投資家の中には同意する人もいるかもしれない。

米投資会社オーバーワイス・アセット・マネジメントのシニアアナリスト、ジェフ・パップ氏は「現在の市場はユーザー数の増加にあまり関心がないかもしれない。昨年はかろうじて受け入れることができたかもしれないが、今は状況が違う」と語った。パップ氏は、新しい株式市場に参加しないかもしれないが、将来的には微博株の購入を検討するかもしれないと語った。

新浪微博は中国で最も人気のあるソーシャルメディアサービスである。中国の電子商取引大手アリババが今年第3四半期に米国で株式を公開する可能性が高いことから、同社の米国株式市場への上場は、新規上場の中国コンセプトのインターネット株に対する現在の市場の姿勢を測る重要な試金石とも言える。

アリババはWeiboの主要株主の一つだ。 IPO後、アリババはWeiboの株式の約3分の1を保有することになる。この関係により、アリババの加盟店はSina Weiboユーザーに広告を送ることができるようになります。

アリババの米国上場は米国株式市場における最大規模のIPO案件の一つとなる可能性があるが、Weiboにとってアリババの上場はプラスの影響とマイナスの影響の両方をもたらす。

一部の投資家は、新浪微博のIPOに対する反応が冷淡だったのは、投資家がアリババ株を買いたかったことが一因だと指摘した。しかし、他の投資家の中には、アリババがWeiboに多額の出資をしていることは、将来的に両者の間でより広範な協力や合併・買収取引が行われる可能性を示していると考える者もいる。

微博の昨年の収益は1億8800万ドル、純損失は3800万ドルだった。同社は月曜日の提出書類で、2014年第1四半期の収益が前年同期の2,590万ドルから6,750万ドルに161％増加したと発表した。しかし、第１四半期にストックオプション関連で４０００万ドルの費用が発生したこともあり、四半期損失は４７４０万ドルに倍増した。

一部のアナリストは、Weiboの2014年の収益は昨年から約70％増加し、来年には3億ドルを超えると予測している。この成長率では、Sina Weibo の評価額は Twitter よりはるかに低くなります。同社の市場価値は来年の予想収益のわずか 11 倍ですが、Twitter の市場価値と収益の比率は同期間において 21 倍です。

原題：Sina Weibo IPOの実際の発行量は、予想発行価格の17ドルを下回る

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