余額宝は6日間で数百万人のユーザーを獲得。ネット企業がチャンネル革命を起こす可能性

アリペイが発売した商品「余額宝」は発売以来多くの論争に直面してきたが、ひっそりと発売されてからわずか6日で、天虹基金の「全利宝」マネーファンドと連動するこの商品のユーザー数は100万人を超えた。

銀行や証券会社などの伝統的な販売チャネルと比較すると、アリペイは第三者の販売代理店ではないため、天虹基金に手数料を請求せず、代わりに他のアリババ販売業者と同様に、約2.5‰の一定の管理手数料率を請求しました。

この動きは間違いなくジャック・マー氏の「プラットフォーム思考」の継続であり、将来的にはアリファイナンスはオープンな「タオバオのような」プラットフォームになるだろう。登録ユーザー数は8億人で、1日あたりの平均決済額は300億元にのぼり、アリペイの膨大なユーザー基盤とデータ情報は、これまで一般的に発行が冷え込んでいたファンド業界にとって間違いなく金鉱である。

テンセントWeChatも近い将来、同社の決済プラットフォームTenpayと接続される予定で、今後は両者を組み合わせてさまざまな決済手段をターゲットに開発していく予定だ。ファンド業界の多くの人々の見方では、革新的なインターネット企業が将来チャネル革命を引き起こす可能性がある。

データ + ユーザー

中小ファンド会社として、天虹基金とアリペイの協力は業界を驚かせた。しかし、ひっそりと発売されてから6日後、この製品のユーザー数は100万人を超えました。

アリペイの関係者は記者のインタビューで、余額宝は主に分散投資を目的としていると語った。 「顧客数は多いが保有株数は多くなく、余額宝はいつでも買い物や振込に利用できる。いわゆる流動性リスクの問題を『データ』で軽減できる」

さらに、マネーマーケットファンドの購入を伴うため、ユーザーは Yu'ebao 機能を使用する前にまず実名認証に合格する必要があります。

大手ファンド会社の関係者は、このニュースを見てまだショックを受けていた。 「実は、天宏基金はマネーマーケットファンドの発行では最強ではないが、規模が小さいからこそ、より多くのイノベーションを起こすことができる。インターネットチャネルは主に低コストで、ユーザー数が多く、そして最も重要なのは、データを取得できることだ。」

おそらく、これが天虹基金がようやく利益を初めて味わえたもう一つの大きな理由だろう。

アナリストたちは、インターネットと金融管理の境界を完全に打ち破るこの新しいモデルが、断片化された金融管理の新しい時代の到来を告げるものになると期待している。 Yu'ebaoは支払い口座残高機能とユーザーの認識を強化し、残高規模と支払い量を刺激します。しかし、この機能は預金獲得をめぐって銀行と競争することを意図したものではなく、マネー・マーケット・ファンドを使って銀行金利と競争するものではないと私は考えています。

中国資産管理協会と中国証券保管決済有限公司のデータによると、2013年5月現在、中国には81のファンド管理会社があり、3兆37.2億元の公的資金を管理している。国内で開設されているファンド口座の総数は4,000万件以下です。これは、各ファンド口座の平均投資額が75,000元に達することを意味します。

「中国では誰もが7万5000元を投資できるわけではないが、インターネットを通じて、たとえ1ドルでも持っている人は誰でも遊休資金の価値を高める権利を平等に享受できる」とアリババ小零細金融グループの国内事業グループ社長、ファン・ジーミン氏は語った。

実際、この協力により Alipay がさらに恩恵を受けるのは、ユーザーの定着率の向上と、大規模なユーザーと伝統的な産業との架け橋の構築です。

前述のアリペイ関係者は、余額宝プロジェクトが提案されたとき、同社の財務部門は、この事業が契約上の預金の減少につながると考えていたと明かした。 「中央銀行の規則によれば、準備金からの収入は我々のものであるが、現在、基金によって生み出された収入は利用者のものとなっている。我々は金融機関からいかなる手数料も徴収していない。」

Alipayはさらに多くの金融商品や金融機関と連携する予定だが、主に安定した収益とより低いリスクのある商品に重点を置くと報じられている。

アリババに加えて、テンセントも密かにインターネット決済分野で競争している。テンペイはこれまでも投資・財務管理プラットフォームの推進に努め、サザンファンド、ボセラファンドなどファンド投資・財務管理協力のためのファンド会社を設立してきた。最近、テンセントはテンセント安値100指数も大々的に発表した。テンセントがイーモン・トレーダーを買収し、テンセント・トレーダーを立ち上げて株式ソフトウェア業界への参入に成功して以来、ファンド業界に触手を伸ばしたのは今回が2度目となる。テンセントによれば、同社は今後も一連のインデックス商品の開発を継続する予定だという。

アリババがインターネット金融の分野で主導権を握った後、テンセントがこのチャンスを逃すはずがない。アナリストらは、テンセントが金融業界に参入するのは時間の問題だと考えている。製品の形態や協力方式はまだ不明だが、7億2100万人のアクティブQQユーザーを抱えていることはすでに当然の優位性となっている。

従来のチャネルに挑戦

業界における余額宝による反応時間は長くなり続けています。

報道によると、20社以上のファンド会社がアリババファイナンスと接触し、交渉中とのこと。今後、余額宝は第2期、第3期のプロジェクトを展開し、製品の多様化を実現する予定だ。 「銀行の雇用を奪っている」という主張に対して、アリババは極めて控えめな態度を貫き、これを否定した。 「当社は単なるプラットフォームです。金融商品を直接販売したり開発したりはしていません。」

前述のファンド業界関係者は記者に対し、すでにいくつかの企業が同様のファンド商品を準備しており、商品形態もマネーファンド決済などより多くの形態に拡大していくと明らかにした。

業界関係者は、アリババの余額宝事業の開始は明らかに銀行に一定の影響を及ぼすだろうと指摘した。しかし、国内の銀行市場は巨大であり、アリペイは準備金の規模や収益の面で銀行と競争することはできない。しかし、マネー マーケット ファンドと預金には一定の類似点があり、2013 年上半期のマネー マーケット ファンドの 7 日間の平均年率収益は 3.58% に達し、1 年定期預金の利回りを上回っています。今後、アリペイに預けられる資金がさらに増加すれば、インターネット金融への影響は計り知れない。

同時に、ほとんどのファンド会社は、タオバオ出店プロジェクトが正式に開始されるのをまだ待っており、この計画は依然として規制当局の承認を待っている。

今年5月、タオバオの関係者は記者のインタビューで、タオバオがファンド販売業務を行うにあたり、販売機関に補助サービスを提供することを中国証券監督管理委員会に報告していることを明らかにした。年内に承認される見込みだ。

その時、タオバオにオープンしたファンド会社の店舗はタオバオ傘下の天猫モールに所属することになる。

伝統的な金融業界が発展を深めるためのもう一つの重要なチャネルとなることは間違いありません。アリババは依然として予測不可能な政策リスクに直面しているものの、金融業界において再び「妨害者」の役割を果たしたと一般に考えられている。

専門家の意見

インターネット金融は規制能力を試す

アリババの最新商品「余額宝」は、業界内で再びインターネット金融に関する議論と討論を巻き起こした。

以前のマイクロローン事業から、以前の資産証券化商品、そして今日の余額宝まで。プラットフォームとデータを所有するアリババは、金融分野の探究をさらに進めている。

近年、インターネットの継続的な成熟と発展に伴い、インターネット金融はますますホットな話題になってきました。しかし、インターネット金融とは一体何なのでしょうか? 業界内で統一された定義はないようです。

中央財経大学金融法研究所所長の黄震氏は、インターネット金融とはインターネットと金融の融合を指すべきであり、これには伝統的な金融機関のインターネット化、金融の方向へのインターネットの発展、金融とインターネットの他の分野への融合が含まれ、これらはすべてインターネット金融の形態と見なされるべきであると考えている。

現在、インターネット金融の継続的な発展により、伝統的な金融モデルに必然的に影響が及ぶことになります。当時招商銀行頭取だった馬衛華氏は今年4月の雑誌記事で「インターネット金融の時代では、ターゲット顧客タイプが変わり、顧客の消費習慣や消費パターンも変わり、価値の要求も根本的に変化した。商業銀行の伝統的な価値創造と価値実現のやり方は完全に覆された」と書いている。

インターネットが金融機関に与える影響を認識する金融機関が増え、オンラインバンキングやモバイルバンキングなどがほとんどの銀行で開始されるサービスになりました。中国招商銀行も昨年モバイルウォレット事業を開始し、中国建設銀行も昨年「山栄ビジネス」電子商取引プラットフォームを立ち上げ、電子商取引分野に直接参入した。

黄振氏は記者団に対し、インターネット金融は当初、伝統的な金融機関によって多く利用されていたが、それほど目立った効果はなかったと語った。国境を越えた活動が増え、注目を集めるようになったのは今年に入ってからです。

黄震氏の見解では、インターネット金融の発展にも解決すべき問題がある。例えば、インターネット金融にはインターネット信用サポートが必要であり、金融​​の本質を理解する必要がある。また、インターネット金融に従事する伝統的な金融機関も、インターネット時代の思考モードに適応し、対応する技術を備えなければならない。

黄震氏は、インターネット金融という新しい分野には関連する法律規定がないため、法律の抜け穴を利用する人がいるかもしれないと述べた。牛希明氏は6月にも、現在インターネット金融の法的監督に欠陥があると公に述べた。インターネット金融の発展は規制に準拠するにはどうすればよいでしょうか。この問題を解決する必要があります。インターネット金融の自己規律と自己リスク管理の仕組みをどのように構築すべきか？

原題：余額宝は6日間で数百万人のユーザーを獲得、ネット企業がチャンネル革命を引き起こす可能性

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