マイクロソフトの第4四半期の売上高は561億8900万ドル、クラウドサービス事業は冷え込んだ

マイクロソフトの業績は、先ほど終了した四半期で予想を上回った。マイクロソフトの2023年度第4四半期の売上高は561億8,900万ドルで前年同期比8%増、純利益は201億ドルで前年同期比20%増となった。株式報酬などの特定費用を差し引く前の利益は、売上高が8%増の561億9,000万ドルで1株当たり2.69ドルとなり、アナリストの予想を上回った。ウォール街は売上高554億7,000万ドルで1株当たり2.55ドルの利益を予想していた。

しかし、マイクロソフトがその成功を再現するのは難しいかもしれない。マイクロソフトの最高財務責任者エイミー・フッド氏は電話会議で、2024年度第1四半期の売上高は538億ドルから548億ドルになると予想しており、約8％の増加となると述べた。この中間値はウォール街のコンセンサス予想である549億4000万ドルを下回っている。

マイクロソフトの慎重なガイダンスは、昨年に比べて成長が大幅に鈍化していることを反映している。マイクロソフトの収益成長率は3四半期連続で10%を下回っており、これは2017年以来初めてのことだ。

しかし、それは努力不足によるものではありませんでした。この四半期のハイライトの1つは、マイクロソフトのインテリジェントクラウド事業で、売上高は239億9,000万ドルに達し、前年同期比15%増となり、ウォール街のコンセンサス予想である237億9,000万ドルを上回った。この事業には、Azure パブリック クラウド、Windows Server、SQL Server、GitHub、Nuance、Visual Studio、エンタープライズ サービスが含まれます。

マイクロソフトはAzureの具体的な収益を公表していないが、同事業は四半期で26%成長し、アナリストの25%予想を上回ったと述べた。マイクロソフト社のサティア・ナデラ最高経営責任者（CEO）は電話会議でアナリストらに対し、マイクロソフト・クラウドは年間1100億ドル以上の収益を生み出しており、その半分以上をAzureが占めていると語った。

Azure の収益の伸びは、ライバルである Google のクラウド インフラストラクチャ部門である Google Cloud の伸びよりもわずかに低かった。Google Cloud は本日、前四半期の収益が 28% 増加したと報告した。

クラウドビジネスは依然として成長を続けていますが、成長のペースは以前よりもはるかに遅くなっています。 COVID-19パンデミックのピーク時には、Azureクラウドは50％以上成長していましたが、現在、顧客はより慎重になっています。

フッド氏は電話会議で、多くの顧客が経済状況への懸念からコスト削減のために既存の作業負荷を調整しており、この状況はしばらく続いていると述べた。彼女は、今四半期は「前四半期からの最適化と新しいワークロードの傾向が継続している」と述べた。

一方、マイクロソフトのMore Personal Computing部門（Windows、デバイス、ゲーム、検索広告の販売を含む）の売上高は139億1,000万ドルで、前年同期比4％減となったが、市場コンセンサス予想の135億8,000万ドルをわずかに上回った。

損失の一部は、デバイスメーカーに販売された Windows ライセンスの減少によって発生しました。 PC 市場は衰退しており、市場調査会社 Gartner は最近、四半期の PC 売上が約 17% 減少し、その結果、PC メーカーが購入した Windows ライセンスが 12% 減少したと報告しました。

この状況がすぐに改善する可能性は低く、これがマイクロソフトが弱いガイダンスを発表した理由の 1 つです。マイクロソフトは、モア・パーソナル・コンピューティング事業の第１四半期の売上高を１２５億～１２９億ドルと予想したが、アナリスト予想の１３２億２０００万ドルを下回った。

マイクロソフトのもう一つの主要部門は、Office、LinkedIn、Dynamics 365などの製品を含む生産性およびビジネスプロセス部門です。この部門の収益は10%増加して182億9,000万ドルとなり、ウォール街の予想である180億6,000万ドルを上回りました。

コンステレーション・リサーチのアナリスト、ホルガー・ミューラー氏は、全体としてマイクロソフトは第4四半期に好調な業績を達成し、事業の最も重要な部分で成長を維持することができたと述べた。

同氏は次のように述べた。「重要な節目は、サービス収益が初めて製品収益の2倍を超えたことであり、これはマイクロソフトが製品中心の伝統を捨て去ったことを示している。製品収益は通年で80億ドル減少したが、サービス収益はそれを補い、同期間に220億ドル増加した。全体として、マイクロソフトは明らかにサービス指向の企業になりたいと考えている。この変革を継続するには、サービス革新を着実に進めることが必要であり、マイクロソフトにはそれが十分に可能である。」

マイクロソフトは成長の鈍化により支出削減を余儀なくされており、それは本日の収益報告にも表れていた。マイクロソフトの研究開発費は7年ぶりに減少した。ナデラ氏は5月に従業員に対し、今年は給与の引き上げはないと伝えていた。そして7月、マイクロソフトは2度目の人員削減を発表した。

しかし、マイクロソフトは少なくとも生成 AI に多額の投資を続けています。今四半期、マイクロソフトは OpenAI の大規模言語モデルを活用した企業従業員向けの新しい検索エクスペリエンスを発表しました。 Bing Chat Enterprise のリリースは、Microsoft による Microsoft 365 生産性向上アプリ向け Copilot アシスタントの価格発表と同時に行われました。 Copilot がいつリリースされるかは不明ですが、料金はユーザー 1 人あたり月額 30 ドルになります。

人工知能はマイクロソフトのクラウド事業も推進している。マイクロソフトは、企業がOpenAIの大規模言語モデルにアクセスできるようにするAzure OpenAIサービスの顧客数が、3か月前のわずか4,500社から現在11,000社以上に増加していると述べた。

フッド氏は、マイクロソフトの人工知能への取り組みが、2024年度の同社の収益にさらに大きな影響を与える可能性があると述べた。「需要は強く、主導的であり、Azure AIの規模が拡大し、Copilotのリリースが近づくにつれて、当社のAIサービスは徐々に成長しています」と彼女は述べた。