国内のSaaSエンタープライズサービスはなぜ普及しないのか？

一般的な投資会社が国内の投資機会を探す場合、通常は米国を参考にします。一つの方法は、中国にコピーしてビジネスモデルを学び、それを改良することです。もう一つの道は、格差の大きい地域を探し、自主的な管理のもとで地元企業を積極的に支援することだ。チップなどのハードテクノロジー分野は、戦略的に配置されており、他社がコピーすることは不可能であるため、2 番目のモデルに一致すると言えます。情報サービスは、最初のルートに近いです。電子商取引、ソーシャル ネットワーク、インスタント メッセージングなどは基本的にこのカテゴリに属します。私たちはこれをビジネスモデルイノベーション、あるいはアプリケーションイノベーションと呼んでいます。

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これまでのWeb2.0とモバイルインターネットの時代には、テンセントやアリババなどの国内大手企業が、巨大なC人口ボーナスを活用して急成長し、アメリカの大手企業と肩を並べる存在となった。しかし、過去 2 年間で、モバイル インターネットについて語られることは減り、ビッグ データ、人工知能、産業用インターネットについて語られるようになりました。これらの言葉は、間違いなく基本的に 1 つの核、つまりエンタープライズ情報サービス toB 市場を指しているのではないでしょうか。

もうTo Cをプレイしないのはなぜですか?

TOCボーナスはなくなりました。ソーシャルネットワーキング、Weibo、チャット、電子商取引、共同購入、モバイル決済、旅行、宿泊、デートなど、食品、衣類、住宅、交通などあらゆるものを網羅するアプリケーションが数多く存在し、それらはすべて大手企業によって展開されているため、新しいアイデアを思いつくのが難しくなっています。過去 2 年間で、C から D ユニコーンの台頭は大幅に鈍化しました。唯一数えられるのは、予想外の突然変異として一般的に認識されている Pinduoduo です。ヒルハウス・キャピタルの張磊氏をはじめとする大物たちは、ビジネスモデルの革新はますます困難になってきており、将来はハードテクノロジーの革新にかかっていると考えている。だから彼らはアメリカに目を向けるのです。ギャップはどこにあるのでしょうか？ギャップを素早く見つけて埋める必要があります。

企業情報サービスと米国の企業情報サービスとのギャップは何ですか?

半導体チップのギャップはよく認識されており、広く公表されています。見落とされてきたもう一つの分野は、エンタープライズ情報サービスです。

アメリカには、Google、Microsoft、Amazon、Facebookなどの有名企業がある一方、アメリカには、Tencent、Alibaba、Meituanなど、ほとんど体裁を保てない企業がある。

しかし、オリンピックの金メダルリストと同様に、強さを見るときには、金メダルの数を見るだけでなく、銀メダルと銅メダル、つまり階層全体を見る必要があります。米国に上場している中堅企業向け情報サービス企業の数や規模から判断すると、情報分野では米国がリードしている。

アメリカの SaaS の具体的なリストを見てみましょう。

Salesforce 1,300 億ドル、Adobe 1,300 億ドル、Cognizant 334 億ドル、Zoom 200 億ドル、Slack 141 億ドル、CrowdStrike 130 億ドル。買収された企業の買収価格を見てみましょう。Concur 80 億ドル、Red Hat 340 億ドル、Tableau 160 億ドルです。時価総額80億ドルのMongoDB、時価総額70億ドルのElastic、時価総額116億ドルのOktaなど、純粋にテクノロジー主導の企業もあります。すべての単位は米ドルです。

これはまだサンプル調査の段階ですが、米国にはあらゆるレベルの企業情報サービス企業の非常に強固な階層が存在します。

私はかつてモルガン・スタンレーで情報サービスに携わっていましたが、私が使用していたソフトウェアには基本的に上記の SaaS のほとんどが含まれていました。アメリカ人は優れた SaaS サービスに群がっており、ソフトウェアは人よりも安価であるため、引き続きそのサービスに料金を支払い続けています。一番驚いたのは、ConcurというSaaSサービスです。金銭的な補償のみを提供します。非常に便利ですが、こんなに高い評価を受けるとは思いませんでした。

SaaS 企業はなぜ海外で非常に高い評価を受けているのでしょうか? GGV Capital の記事「12 社を超える米国のエンタープライズ サービス企業を訪問した後、1 万語の記事を書きました」を検索すると、海外のエンタープライズ サービス市場の概要を理解できます。評価分析について：「来年の予想収益が 1 億ドルの企業は、歴史的に安定した状態では市場価値が 5 億～ 8 億ドルであり、現在は 12.2 億ドルであることが分かります。」つまり、海外のSaaS企業の評価は株価売上高倍率PSに基づいて行われており、その評価額は今も上昇し続けているのです。

国内SaaSサービスの現状はどのようなものでしょうか？

国内の状況を振り返ると、結果から、私たちが勤務する企業がどのようなソフトウェア・サービスを利用しているかが分かります。私が以前勤めていた証券会社を例に挙げましょう。財務部門は UFIDA ソフトウェアを使用していましたが、OA は独自に開発され、CRM は基本的に存在せず、払い戻しも UFIDA ソフトウェア パッケージでした。ユーザーエクスペリエンスは Concur よりもはるかに悪く、メールも自社開発の安っぽい製品で使いにくかったです。ビジネス インテリジェンス ソフトウェア、Excel のみ。国内企業が提供するビデオ会議サービスは、会議前にデバッグ中であることが多いです。 A株に戻ってみると、私が名前を挙げることができるのは、UFIDA Software、Hang Seng Electronics、Baosight Software、Glodon、Venusstarなどだけです。

このギャップがあるからこそ、中国国内の企業向けサービス市場には大きな潜在力があり、その空間は想像を絶するほど大きいと誰もが言い始めたのです。エンタープライズサービスには大きな可能性があるというスローガンが数年前から叫ばれていますが、投資するのは非常に困難です。かつて李開復氏は知乎でこう質問した。「中国ではなぜ企業情報サービスが巨大企業に成長することが難しいのか？」

私の個人的な理解のいくつかの点

1) まず、業界環境と需要面を見てみましょう。情報化の本質は、効率性を向上させ、ビジネスモデルを最適化することであり、これは本質的に先進社会に適しています。中国の人口ボーナスは諸刃の剣だ。人を積み重ねることで解決できる問題には、効率を優先する情報技術は必要ありません。

2) 情報技術の人材が不足している、あるいは国有企業が主要な経済主体となっている国では、情報技術に関する意思決定権を持つ指導者が、この問題がいかに緊急かつ重要であるかを十分に理解していない。彼らの目には、これは単なるおまけに過ぎず、解決すべき問題点がまだたくさん残っているのです。

3) 国内市場は、ソフトウェアの継続的な有償利用がまだ受け入れられている段階にある。彼らは使いやすいソフトウェアを望んでいるかもしれませんが、継続的にそれに対して支払うつもりはありません。さらに、彼らは特に自己主張が強く、無限のカスタマイズを要求し、ニーズは常に変化します。

国内のSaaS企業は好調ですか？

中国におけるSaaSの現状における重要な問題の一つは、クライアントとしてのToBがあまりにも強力であり、SaaSサービスを購入する資金を持っているのはすべて大企業であるということです。強くなることによって生じる問題は、無限のカスタマイズを欲しがってしまうことです。あなたがやらなくても、やる人はたくさんいます。そうすると、A to B 企業の焦点は、製品の磨き上げではなく、プロジェクトの実装にあるはずです。標準化に投資されるリソースは大幅に削減されます。最終的にはSaaSモデルが実現できず、受注を一つずつ受けるプロジェクト会社になる。この悪意のある短期的な問題を解決する方法がわかりません。