李延紅と張一明の「ショッピングカート」

Baidu と ByteDance は、一方が検索からスタートし、もう一方がレコメンデーション アルゴリズムで成功しましたが、必然的に両者は互いの領域に侵入しました。

百度、快手、知乎が共同戦線を張った後、ChinaVentureは、百度が今年6月にはすでにGuokr.comに投資していたことを知った。

一方、ByteDanceは新たな動きを見せ、Hudong Encyclopediaに投資した。

現在、モバイルインターネットは漸進的な競争からストック的な競争へと移行し、プラットフォームはコンテンツエコロジー戦争を開始した。エンターテインメント分野の投資家は、「トラフィックの統合は時宜にかなったものであり、決して止まることはない」と述べた。

百度とバイトダンスは互いの領域に参入している。両者が重視するのは情報の流れと検索広告だ。広告市場で競争するための前提条件は、十分なユーザーを獲得し、彼らの心をつかむことであり、その中で「高品質のコンテンツ」が鍵となる。しかし現在、「大手メディアプラットフォーム」はそれぞれ独自に戦っている。知乎の創設者兼CEOの周元氏は「誰もが直面している情報孤島の問題と、ユーザーがますます高額な費用で高品質のコンテンツを入手するという問題は同じだ」と語った。

両社の創設者は以前から、情報フローと検索ビジネスに重点を置いていることを表明していた。ロビン・リー氏は、自ら情報フロー事業を率いてきたと語り、チャン・イーミン氏は社内で検索シナリオの拡大と高品質なコンテンツの重要性を強調してきた。

新たな「Tik Tok」を生み出すのは困難であり、大手企業は資本を活用して新たなコンテンツ競争を推進し始めている。あらゆる規模の巨大企業は「富裕層」であり、さらに大きくなるためには高品質のコンテンツとその背後にあるトラフィックが必要です。コンテンツを所有する企業が資本市場でより大きな下落圧力にさらされると、資本とトラフィックを得るために巨大企業に頼らざるを得なくなります。

エンターテインメント業界の投資家は、これが下半期のコンテンツ業界の状況にも影響を及ぼし、プラットフォーム間、およびプラットフォームとコンテンツ企業間の競争が新たな常態となるだろうとChinaVentureに語った。「今回の知乎への投資ラウンドでは、快手と百度が同時に投資し、テンセントも株主となっている。これはバイトダンスと戦うという彼らの決意を示している」

これは旧秩序と新秩序の対決です。百度の現在の時価総額はわずか338億ドルだが、新興の巨大企業バイトダンスは急速な進歩を遂げており、市場の噂ではその評価額は750億ドルに達したとされている。 ByteDanceは、Baidu、Tencent、Weiboなど多くの老舗ネット企業に同時に挑戦し、急速な拡大を遂げる一方で「四方八方から包囲される」状況に陥ったと言える。

1. 百度が国际に投資、バイトダンスが滬東百科と提携

あらゆる規模の大企業が資本を活用して、新たなコンテンツ競争を推進しています。 ChinaVentureは、Baiduが今年6月にGuokr.comの新たな株主になったことを突き止めたが、具体的な取引額は明らかにされていない。天眼茶の情報によると、株式構造を詳しく調べたところ、百度の投資・M&A部門の子会社である大子県百瑞祥ベンチャーキャピタル管理有限公司が北京国利インタラクティブテクノロジーメディア株式会社の株式の9.38%を保有していることが判明した。

Touzhong.comは、この件に関してGuokr.comに正式な回答を求めて連絡を取ることができず、Baiduもこのニュースに反応しなかった。しかし、ChinaVentureは、知乎と比較すると、 GuokrとBaiduの協力はまだ特に深い段階に達しておらず、コンテンツもつながっていないことを知った。Guokr.comはBaiduにBaijiahaoアカウントを開設しただけだ。

Guokr.comの従業員はChinaVentureに対し、Baiduは確かにGuokrの株主の1社だが、両者の協力などの詳細については不明だと語った。

Guokr.com は 2010 年に設立され、月間アクティブ ユーザー数は 3,300 万人です。公開情報によれば、同社は2010年から2014年にかけて4回にわたり資金を調達しており、投資家にはZhixin Ventures、IDG Capital、TAL Education Groupなどが含まれている。 Baiduによる今回の資金調達以来、Guokr.comには5年間資金調達に関するニュースがありませんでした。

一方、バイトダンスが100％所有する北京量子飛躍科技有限公司は最近、北京滬東百科ネットワークテクノロジー株式会社（以下、「滬東百科」）の新たな投資家となり、22.2％の株式を保有して筆頭株主となった。これはバイトダンスが滬東百科を買収したという以前の噂を裏付けるものである。これに対し、バイトダンスはChinaVentureに対し、コメントしないと正式に回答した。

滬東百科に近い人物がChinaVentureに語ったところによると、ByteDanceと滬東百科は昨年から連絡を取り合い始め、半年前には製品面での非常に深い統合を完了した。データはつながっており、製品協力に関する会議が毎週行われている。明らかな変化の1つは、「Hubai のデータは以前は非常に乱雑でしたが、今ではある程度意味を成しています。」 Toutiao の百科事典コンテンツはすべて、現在 Hudong Encyclopedia から提供されています。

滬東百科事典は2005年に設立され、2015年にVIE構造を分割し、新三板に上場した。百度の「妨害」により、滬東百科事典は良い時期を過ごしていない。滬東百科事典が最後に世間の注目を集めたのは、2017年に中央テレビの315ガラで「審査が甘く、記事が売買される可能性がある」として名前が挙がったときだった。同社は2011年に百度を相手取り訴訟を起こし、自社のウェブページが百度によってブロックされ、百度の行為は不正競争に当たると主張した。

百科事典市場には、百度以外にも捜狗や360などの企業が存在します。上記の企業はすべて、独自のブラウザ事業とトラフィック入口を持っています。孤独だった「インタラクティブ百科事典」がByteDanceに買収されたことは、両者が望みを叶えた結果と言えるだろう。

2. 百度とバイトダンスは互いの領域に参入している

百度とバイトダンスは、一方は検索会社としてスタートし、他方はレコメンデーションアルゴリズムに頼って成功した。両社はそれぞれの事業の発展に基づいて、必然的に互いの領域に侵入した。

バイトダンスの上級幹部はかつて財新誌に対し、今日頭条の競合相手に対する評価は2​​016年は百度、2017年はテンセント、2018年はフェイスブックであり、それぞれ情報流通製品、コンテンツソーシャル製品、国際化の3段階に対応していると語った。

しかし今、今日頭条の検索への参入と百度の情報フローへのこだわりにより、百度は間違いなく再びバイトダンスの重要な競争相手となった。

2019年の春節期間中、QuestMobileのデータによると、Baiduアプリの1日あたりのアクティブユーザー数は1億3000万～1億4000万人で、Toutiaoの1億2000万人を上回った。現在、Baidu APPの1日あたりのアクティブユーザー数は2億人を突破した。LatePostによると、Toutiaoの1日あたりのアクティブユーザー数は依然として1億2000万人前後で推移している。しかし、一部のアナリストは、お金を使って獲得したユーザーの維持については、まだテストの余地があると考えています。

百度は2013年に情報流通に取り組み始めたが、検索部門と情報流通部門の争いにより、あまり注目されなかった。戦略は何度も変動し、一時はO2Oに賭けたこともある。2015年、ロビン・リーは同社が3年以内にNuomi事業に200億元を投資し続けると述べた。結局、O2O戦略はBaidu TakeoutとEle.meで終了しました。

百度が依然として検索事業を守り、何の対策も講じていない間に、バイトダンスはモバイルインターネットのチャンスを捉え、その隙間で急速に成長した。百度が不意を突かれたのは、モバイルインターネットの時代では広告主が情報フロー広告を好むということだ。 iResearch Consultingによると、中国におけるオンライン広告収入に占める検索エンジンのシェアは、2014年の33.4%から2018年には19.5%に減少した。

百度の第4四半期の財務報告によると、総収入は241億2,300万人民元で、前年同期比15%増、百度に帰属する純損失は3億2,700万人民元で、前年同期の純利益66億9,400万人民元から逆転した。百度の最高財務責任者である于軍氏は、利益への影響は中央テレビの大晦日マーケティングキャンペーンによるものだと述べた。百度の2018年第4四半期のトラフィック獲得コストは前年同期比34%増の34億元となった。

情報フローをめぐる戦いにおいて、蓄積されたアルゴリズム技術は百度の重要な優位性である。ロビン・リー氏は、情報フローは本質的にアルゴリズムの推奨に基づいており、それがまさに百度の遺伝子に合っていると考えている。百度の技術部門の元従業員はChinaVentureに対し、百度は依然として情報フロー技術の業界リーダーであり、バイトダンスがそれに続いているが、同プラットフォームの真の強みはアルゴリズム技術ではなく、高品質のコンテンツエコシステムの構築にあると語った。

しかし、Baidu のコンテンツは常に批判されており、それが検索エクスペリエンスに直接影響を与えています。百度はかつてコンテンツプールを構築する計画を立てていた。2017年、百家昊はコンテンツ制作者に総額100億元を分配することを計画していた。2018年には、さらに「年間100万ドルの給与」計画を開始し、より多くの質の高いコンテンツ制作者を支援することを望んでいた。さらに、百度は短編動画トラックも展開し、好感動画、快手などを生み出した。しかし、今回のコンテンツ補助金は最終的に大量のトラフィックアカウント作成者を引き付け、Baijihao は低品質コンテンツの代名詞となってしまった。

ChinaVentureは以前、情報フローの戦いに勝つために、今年は百度がコンテンツ基盤を強化し、質と量の面で今日頭条に追いつく年であると報じた。さらに、Weiboに匹敵する「Baidu Dynamics」の立ち上げなど、製品には多くの改善が加えられており、コンテンツ制作の敷居を下げ、UGCコンテンツを増やし、Sohuアプリのアクティビティを強化することを目的としています。

情報の流れをめぐる戦いは未だ決着がつかず、再び探索戦争が始まった。バイトダンスは時価総額1000億ドルに向けて影響力を発揮し始めたが、情報フローの戦場だけに留まらず、今年初めに検索の商用化に乗り出した。最近、同社は新たな募集広告を発表し、Toutiao、Douyin、Xigua、Volcano、Dongchediなどの製品を網羅したフルネットワーク検索を行い、理想的な検索ミドルオフィスアーキテクチャを構築する予定であると述べた。

百度は下降傾向にあり、その市場価値は最近では網易に追い抜かれたものの、検索分野では依然として文句なしの「ボス」である。

ステートカウンターのデータによると、2019年7月、中国の検索エンジンの全プラットフォームの市場シェアは、百度が76.42%、捜狗が11.35%、神馬が4.71%、グーグルが2.85%、好想が2.4%、Bingが2.06%だった。多くのメディアアナリストは、バイトダンスの検索事業の価値はプラットフォーム上のユーザーに付加価値サービスを提供することにあり、百度の検索の基本的な基盤を揺るがすことはできないと考えているが、バイトダンスの参入は必然的に百度の検索広告を共有することになるだろう。

前述の百度の元技術社員は、技術的な観点からは「バイトダンスの検索と百度の間にはギャップはなく、単にユーザーが百度の使用に慣れているだけだ」と語った。

3. 李延紅と張一鳴の「ショッピングカート」

モバイル インターネットの成長がボトルネックとなり、既存のボリュームでしか競争できなくなったため、トラフィックとコンテンツの統合が下半期の主なテーマとなっています。

QuestMobileのデータによると、2019年第1四半期、中国のモバイルインターネット全体のMAUはわずか762万人の増加にとどまり、前年同期比で300万人以上減少した。3月には前年比成長率が初めて4％を下回った。

あらゆる規模の「裕福な」大企業は、資本を使って「同盟国」を獲得し始めた。近年、百度のコンテンツ分野への投資は、ゲーム、音楽、動画サイト、短編動画、情報など、多岐にわたります。同社は快手、網易雲音楽、人人影像、梨影、蜻蜓FM、快手物語などに相次いで投資した。 Baidu の Zhihu への投資は、引き続きコンテンツとミニプログラムに重点を置いています。この協力により、知乎上の何億もの質問と回答がスマートミニプログラムの形で百度アプリに接続され、百度検索と情報フローのAI技術を通じて、異なる興味を持つユーザーにパーソナライズされ配信されるようになる。

Baiduのコンテンツは、同社が開発するスマートスピーカーなどのハードウェアにも接続できる。百度は「アンクル・カイの物語」に投資した際、インテリジェント音声インタラクションなどの技術を活用して「アンクル・カイの物語」のコンテンツとサービス体験を充実・強化すると発表しました。同時に、「アンクル・カイの物語」は百度アプリ、スマートミニプログラム、小度スマートスピーカーなどの百度製品と連携されます。

ByteDanceは、常にコンテンツに対して「特別な好み」を持っており、2018年1月に2億元規模のコンテンツ投資ファンドを設立し、初期段階の新メディアコンテンツスタートアッププロジェクトに投資しています。 2018年末、外国メディアはバイトダンスが初の100億元（約14億5000万米ドル）のベンチャーキャピタルファンドを設立する計画だと報じた。このファンドは主に人工知能やコンテンツ分野の優良企業への投資に充てられる予定だ。

Yiyuguanchaは、ByteDanceの投資ロジックは主に「コンテンツ」を中核とする戦略的レイアウトに基づいており、アウトプット、ソーシャル、広告事業に重点を置いていると分析した。 ByteDanceはこれまで、Hupu、Musical.ly、Kuaikan Comicsなどの人気プロジェクトに投資してきた。 ByteDanceは投資や合併・買収を通じてTikTokの育成に成功し、海外市場でも大きな進歩を遂げた。

しかし、百度が買収した国利、知乎、快手などの企業の背後には強力なテンセントが控えているため、その後のコンテンツをめぐる戦いはより困難になるだろう。 CVSourceの投資データによると、テンセントは百度による共同投資が最も多い企業で、合計22回となっている。これは、百度とテンセントが今後も同じ資本陣営に留まることを意味するかもしれない。

バイトダンスは、短編動画、ソーシャルネットワーキング、ゲームなど多くの分野でテンセントの地位に挑戦しているため、テンセントのバイトダンスに対する態度は、百度に対する態度ほど友好的ではないことは明らかだ。両者は創業者の友人の輪の中で口論を始め、広報と世論の争いに発展し、最終的には法廷闘争に発展し、1年間続いた。また、テンセントのWeChatは依然としてByteDance製品を全面的に禁止している状態だが、短編動画業界のもう一つの小巨人であるKuaishouに対しては開放している。

TechCrunchによると、テンセントは今年2月に、アメリカのソーシャルニュースアグリゲーションサイトRedditのDラウンドの資金調達を主導することが明らかになった。当時、アナリストらは、取引が順調に進めば、バイトダンスがMusical.lyの海外情報分野での成功体験を再現する可能性は断たれるだろうと指摘していた。この取引は、テンセントによる海外でのバイトダンスに対する戦略的抑圧の始まりとなる可能性もある。

今年4月、LivemintはインドのコンテンツソーシャルアプリケーションShareChatがテンセントと接触し、2億ドルの資金調達を計画していると報じた。報道によると、今回のShareChatの資金調達は主にByteDance Heloの挑戦に対処するためだという。テンセントは自社の資本と戦略上の優位性を生かして、ShareChatがByteDanceと戦うのを支援するという。

しかし、裏を返せば、バイトダンスが百度とテンセントに挑んでいるのも、産業サイクルにおける技術変化の正常な現象だ。新興企業であれ、老舗の巨大企業であれ、極めて熾烈な競争環境の中で彼らの状況は同じだ。前進しなければ、後退するしかない。

百度の元製品担当副社長である于軍氏はかつて、業界のライフサイクルの変化は常に破壊的な新技術から始まると述べた。新興産業は注目を浴び、最も急速に成長する経済の原動力となっている。今日、焦点は検索エンジンに当てられている。しかし、ある日、検索エンジンがユーザーにさらなる価値をもたらすことができなくなったら、どれだけ改善しようと努力してもユーザー エクスペリエンスの改善はすでに最小限であり、検索エンジンの素晴らしさと人気が他の業界に取って代わられることは避けられないでしょう。

その日が来たようだ。

著者:ワン・ペイ

出典:中国ベンチャーキャピタル (ID: China-Venture)

原題：李延紅と張一鳴の「ショッピングカート」

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