共同購入業界は生き残るために資金を使い果たしている。広告は大幅に削減されている。

2011 年の何千ものグループ間の争いは、必然的に 2012 年の統合と合併の影響をもたらすでしょう。

6月26日、共同購入業界の先駆者であるグルーポンの中国子会社である高鵬は、Ftuanとの合併を発表した。これは、共同購入業界における変化の「最初の一撃」ではありません。これまで、Tuanbao.com（Weibo）の崩壊や、24quan、Wowo、Lashou、Ganjiでの一連のレイオフは、業界にとって「警鐘」を鳴らしていた。

2010年3月、連続起業家の王星氏がMeituanを設立した。その後、共同購入ウェブサイトが雨後の筍のように出現しました。その結果、共同購入業界では、数千のグループ戦争で見られるような激しい競争が始まりました。 2011 年 9 月、価格競争により、共同購入業界の粗利益率はわずか 3.5% 程度という史上最低を記録しました。現在までに、業界の平均粗利益率は 7% 未満です。

振り返ってみると、2年間続いてきた共同購入は悲惨なビジネスだったことが分かります。

何千ものグループ間の争いは、資本市場の共同購入に対する無関心を加速させた。継続的な資本投資がなければ、赤字続きの共同購入業界は、VC から受け取った資金をすぐにすべて使い果たしてしまうでしょう。次に、損益分岐点に到達するために「自己発電」能力を競うことになります。これが彼らの生死に関わる「利益ポイント」です。

この見解は業界内でも共通認識となっている。 Tuan800の共同創業者フー・チェン氏は記者団に対し、共同購入サイトはいずれも広告投資を削減していると語った。「共同購入サイトのほとんどは、もはや売上で競争するのではなく、利益率を追求している」

「収益性を追求するには、一つは粗利益率を上げること、もう一つは管理と運営の効率性を向上させることです。」Lashou.com（Weibo）のCEOであるWu Bo氏は、「グループ購入業界の現状では、粗利益率が変化する可能性は比較的小さいため、管理と運営の効率性を向上させることが収益性を追求する鍵となる」と考えています。

統合が始まる

テンセントとグルーポンは6月26日、FtuanとGaopengが正式に新会社を設立し、テンセントが30%、グルーポンが20%の株式を保有すると発表した。今年4月から流れていたこの噂がついに決着した。

実際、Gaopeng 以前から、グループ購入企業は暖かさを求めて団結することを選択し始めていました。例えば、Ganji.com はグループ購入チャネルを WoWotuan (Weibo) に「アウトソーシング」し、Kaixintuanbuying は Ftuan にアウトソーシングし、58tuanbuying、Lashou、Meituan などは JD.com に接続しました。

「2012年、共同購入業界全体の大きなドラマは統合と合併でした。上半期、多くの共同購入企業が互いに温存するために合弁や合併を採用しました。今後、トップ10の共同購入企業のうち、2、3社が合併を選択するでしょう。」と、Tuan800の共同創設者である胡塵氏は記者とのインタビューで語った。

6月20日、Lashou.comはIPO申請計画の撤回を発表した。 2011年10月、Lashou.comの米国でのIPOは失敗に終わった。その後8か月間、米国資本市場の中国コンセプト株に対する態度は「冷淡で無関心」だった。 GSRベンチャーズのパートナーである朱暁湖氏は記者団に対し、現在、米国の資本市場全体の環境は悪く、明確なモデルを持つ収益性の高い企業が好まれていると語った。2四半期連続で収益を上げている企業であっても、株式公開は容易ではない。

米株式ファンドの担当パートナーは「共同購入業界の現在の粗利益や収益性では、資本市場の環境が悪ければ共同購入企業が上場するのは難しい」と率直に語った。

つまり、外部からの支援がなければ、グループ購入は自らの力に頼って敗者復活戦を戦う必要があるということだ。 Tuan800のデータによると、トップ10のウェブサイトはMeituan、Wowotuan、Dianpingtuan、Lashou、Nuomituan、Manzuotuan、58tuangou、Ftuan、Didatuanです。これらのウェブサイトの最低月間売上高は9000万元近くに達する。

Tuan800のデータによると、現在、Meituan、WoWotuan、Dianping.comが業界のトップ3となっています。今年5月、Meituan.comの売上高は3億8000万元に達し、そのうち実物商品の売上高は2000万元を超えた。 WoWotuanの収益は2億5000万元、Dianpingの収益は2億2800万元です。 Lashou.comは1億8000万元で第4位となった。

「統合はまだ始まったばかりだ。現在、共同購入業界で目立っている企業は5社ほどしかない。今後さらに統合が進むだろう。最終的には業界全体で3社ほどが残るだろう」とウー・ボー氏は語った。

広告を減らす

「今年下半期には、共同購入サイトのトップ10のランキングが変わるだろう」と胡陳氏は記者団に語った。共同購入サイトは広告投資を削減しているため、「ほとんどの共同購入サイトはもはや売上で競争するのではなく、利益率を追求している」という。

記者は、Lashou.comやWowotuan.comなどの共同購入ウェブサイトが広告活動を大幅に削減していることを知った。例えば、360やhao123のナビゲーションや共同購入ナビゲーションウェブサイトでの広告がキャンセルされました。

胡辰氏は、コストや広告を急激に抑制すると売上高の低下につながり、粗利益率を急激に追求すると「過剰修正」のリスクも生じる可能性があると考えている。削減が一度にあまりにも急激であれば、商店は集団で撤退する可能性があり、消費者も支払いに追われることになるだろう。

実際、Lashou.com が業界トップ 3 から脱落したのは、この要因に大きく影響されました。今年 4 月以降、Lashou.com は広告を削減し始め、その結果、売上が大幅に減少しました。今年3月のLashou.comの取引量は2億5900万元だった。この数字は4月には1億9,400万元となり、5月の売上高は1億8,000万元となった。

Lashou.comのCEOであるWu Bo氏はインタビューで、共同購入企業は四半期ごとにナビゲーションウェブサイト上の広告を調整しており、「7月から多くの共同購入ウェブサイトが広告を減らし、業界データは新たな変化を経験するだろう」と記者に語った。

共同購入ウェブサイトが広告を削減し、売上が減少したため、できるだけ早く収益性を達成し、キャッシュフローをマイナスからプラスに変える必要が生じました。

「生き残ることが最も重要です。まず生き残り、その後1～2年かけて収益モデルを見つける必要があります」とウー・ボー氏は記者団に語った。「現在、ラショウの150都市のうち3分の2が収益を上げています。」

美団網の王慧文副社長によれば、同社は当初、今年12月末までに収益目標を達成する計画だったという。今は時間が早まるようです。王慧文氏は記者のために計算してみた。月間売上高が6億元で粗利益率が8％なら、美団は毎月1億元の利益を上げることになる。

粗利益は4800万でした。コスト面では、美団は現在従業員2,500名を抱えており、一人当たりの平均コストは1万元を超えており、その他の運営費を差し引けば利益を出すことに問題はない。

「自分で血液を作る」方法

実際のところ、8% の粗利益見積りは単なる理想的なアルゴリズムです。

共同購入業界の粗利益率は現在非常に低くなっています。共同購入のリーダーであるMeituan.comのITシステムから取得したデータによると、Meituanのサービス製品の粗利益は2011年9月に3.55％、2011年11月に4.16％でした。現在、Meituanの粗利益は7％未満です。

このような低い粗利益について、胡塵氏は「今後長い間、粗利益が急速に増加することはない」と考えている。呉波氏はさらに、「グループ購入業界の現状では、粗利益率が変化する可能性は比較的小さい」と考えている。

「したがって、経営と業務の効率性を向上させることが収益性向上の鍵となる」と呉波氏は記者団に対し、同社のIPO申請の取り下げは、現在および将来において同社、従業員、株主にとって最善の決定であると語った。現段階では、Lashou.com は、内部運用管理の改良に主な取り組みを注力しています。

同氏によると、Lashou.com が ERP などの IT システムを導入してから、各営業担当者の作業効率が 3 ～ 4 倍に向上したとのことです。 「以前は、1人の営業担当者が4社の販売店とつながっていましたが、現在は1人で12～16社近くの販売店とつながることができます。数年後には、100社の販売店とつながることができるかもしれません。」

「消費率を高めることは、洗練された運営の基準です。」Meituan.comの副社長である王慧文氏によると、注文終了まで残り4週間となった時点で、Meituanの注文の消費率は35％です。注文が完了し、加盟店が決済されると、各注文の消費率は 90% ～ 95% に達します。 「最終的に、消費者の約5％から10％は購入しません。この数字は業界の基本データであり、「期限切れ商品返金ポリシー」と一致しています。」

また、返金率の低減も業務能力の向上を示す重要な評価指標となります。 「消費者の中にはウェブサイトで返金を申請する人もいますが、電話で申請する人もいます。電話をかけることは消費者に迷惑をかけるだけでなく、会社のコストも増加させます。」王慧文氏によると、カスタマーサービスが電話に出る際の現在のコストは3〜5元です。粗利益率8％で計算すると、映画のチケットが30元の場合、粗利益はわずか2.4元であり、「払い戻しによって粗利益が簡単に食いつぶされる可能性がある」。

現在、さまざまなウェブサイトが「収益化」を早期に実現するために開発アイデアの差別化を図り始めています。共同購入ウェブサイトの中には、物理​​的な共同購入プロジェクトを増やしているところもありますが、依然として製品化アプローチに固執しているところもあります。例えば、美団は地域密着型のサービスのみを提供することにこだわっており、物理的な製品の割合は6%未満です。 Lashou.comとWowotuanでの物理的なグループ購入の割合は30%を超えています。

もう一つの朗報は、これまでの何千回もの共同購入戦争で共同購入会社が小売業者に提供したプロモーションと教育が小売業者に利益をもたらすことです。米国の共同購入情報集約ウェブサイトであるYipitのデータによると、Groupon上の重複販売業者の割合は徐々に増加しており、2011年第3四半期には16%、第4四半期には30%、2012年第1四半期には41%に達した。 2011 年第 3 四半期から今年の第 1 四半期にかけて、総収益に占めるリピート販売業者による収益の割合は 31% から 48% に増加しました。

「将来、共同購入ウェブサイトは毎日新しい販売業者を探す必要がなくなり、グルーポンのようにユーザーのほぼ半数が既存ユーザーになるだろう」とフー・チェン氏は語った。

原題: 共同購入業界は生き残るために資金を使い果たす: 広告は大幅に削減

キーワード: 共同購入、業界の資金の浪費、疲弊、血のにじむような生活、生き残り、大幅な削減、広告、配置、20、ウェブマスター、ウェブサイト、ウェブサイトの宣伝、金儲け