Pinduoduoはすでに決済戦争を開始している

AlipayとWeChat Payの独占は崩れるだろうか？

この質問に答えるのは過去数年間は難しかったかもしれませんが、現時点では、現在の決済環境がそのまま維持されるのは難しいようです。

一方では、金融分野における独占禁止法監督の剣が振りかざされ、デジタル通貨が推進され始めており、他方では、拼多多、滴滴出行、美団などの新興インターネット大手が決済戦争に参入し始めている。

特に Pinduoduo は最近頻繁に動きを見せており、来たる春節は同社にとって再起のチャンスとなるかもしれない。

1. Pinduoduoは大晦日に支払いキャンペーンを開始した

2018年1月、PinduoduoはFeipaidongを買収し、決済ライセンスを取得しました。

2017年9月、PinduoduoはCCTV春節祝賀会の独占紅包インタラクティブパートナーになりました。

Pinduoduoは2018年12月初旬に「Duoduo Wallet」のテストを開始しましたが、当時はチャージや引き出しなどの初期機能しかサポートされておらず、決済やウォレットサービスはまだ完璧ではありませんでした。

2019年12月31日大晦日の夜、拼多多と湖南衛星テレビは年越しガラを開催し、紅包100億個、イチゴとチェリーの卵5000万個、YSLの口紅1万本、電話料金請求書1万枚、iPad、車、ホテルスイートなどの豪華賞品をプレゼントした。

表面上は福祉活動だが、舞台裏ではピンドゥオドゥオはモバイル決済に対して公式に宣戦布告している。

なぜなら、ユーザーが獲得した100億の紅包を引き出す必要がある場合、銀行カードをバインドしてDuoduoウォレットを開く必要があるからです。

スクリーンショット元: Pinduoduo

Xinliu Financeは、大晦日にPinduoduoの個人ホームページに非常に目を引く「Duoduo Wallet - 今すぐ有効化」という入り口が開設されたことを発見しました。それをクリックすると、無料で有効化するように求められ、資金は「PICC財産および損害保険」によって保証されます。

公式リマインダー：Duoduo Walletは、Pinduoduoが正式に開始した支払いサービスです。口座残高は手数料なしで銀行カードに引き出すことができます。現在、中国農業銀行、中国建設銀行、中国工商銀行、中国郵政貯蓄銀行、中国招商銀行など235の銀行に引き出すことができます。

なお、現在、Alipay と WeChat Pay のウォレット残高の引き出しには手数料が必要です。WeChat Pay の要件は次のとおりです。1 枚の ID カードで 1,000 元の無料引き出し限度額が適用されます。限度額を超えた場合、引き出し手数料率は 0.1% で、1 回の取引につき最低 0.1 元となります。Alipay では、同じ ID カードで複数の Alipay 実名アカウントを保有する場合、生涯にわたって 20,000 元の基本無料限度額が適用されます。限度額を超えた場合は、WeChat Pay と同様に、0.1% のサービス手数料が請求され、1 回の取引につき最低 0.1 元となります。

出金手数料に関しては、現在 Pinduoduo が手数料 0 で勝っています。

興味深いことに、Duoduo Wallet機能がリリースされるとすぐに、PinduoduoはユーザーにカードをバインドしてDuoduo Paymentを使用するよう促す多くの活動を企画しました。

前述の大晦日向けの 100 億枚の紅包に加えて、Pinduoduo で買い物をしたり Duoduo Pay を使用したりすると、ランダムな即時割引や最大 100 元のキャッシュバックなどの独占プロモーションもあります (近日中に全面的に開始予定)。ここでの支払い払い戻しもユーザーのDuoduoウォレットに返金されます。

Duoduo Walletを新規開設したユーザーの場合、カードを紐づけることで「初回注文即時割引」という特典もあります。つまり、カードを紐づけた後、Duoduo Walletで初めて商品を注文すると、支払い時に該当金額が直接差し引かれます。

Pinduoduo は、平安銀行貯蓄カードの初回追加で 8 元割引、中国工商銀行貯蓄カードの初回注文で 5 元割引、中国工商銀行クレジットカードの初回注文で 8 元割引、中国建設銀行貯蓄カードの初回注文で 8 元割引など、一連の銀行プロモーションをユーザーに表示します。

Duoduo Wallet を開いてカードをバインドしてからショッピングや支払いまで、Xinliu Finance のユーザーにとって全体的なエクスペリエンスはスムーズです。

ピンドゥオドゥオの大晦日の紅包振ゲームに参加したユーザーが何人いたのか、また、ドゥオドゥオウォレットを開設したユーザーが何人いたのかは、私たちには知る由もありません。結局のところ、密かに決済に注力してきたピンドゥオドゥオは、この事業については非常に控えめなのです。

しかし、Pinduoduoのアクティブユーザーの規模や湖南衛星テレビの「大晦日」ガラの視聴率から判断すると、Duodu Walletを開設したユーザーは相当数いるかもしれない。

財務報告によると、Pinduoduo の年間アクティブユーザー数は 2019 年第 3 四半期に 7 億 3,100 万人に達しました。これはどのくらいのレベルでしょうか?

2019年第3四半期末時点で、アリババの年間アクティブユーザー総数は7億5,700万人で、ピンドゥオドゥオとアリババの年間アクティブユーザー数の差はわずか2,600万人でした。注目すべきは、2019年第3四半期末時点で、ピンドゥオドゥオとアリババの年間アクティブユーザー数は1億5,700万人の差があり、両社の年間アクティブユーザー数はそれぞれ5億3,600万人と6億9,300万人でした。

湖南衛星テレビの大晦日の視聴率を見てみましょう。中国の視聴覚ビッグデータによると、その夜、湖南衛星テレビの大晦日番組は視聴率1.52%、視聴率シェア6.79%で省衛星テレビ選手権で優勝しました。

Pinduoduoは大晦日に湖南衛星テレビと協力して紅封筒を振るゲームを開始し、数千万人のユーザーがDuoduoウォレットを開設する可能性が非常に高い。これは、2014年の春節の「WeChat紅包戦争」に少し似ているようです。

確かに、Pinduoduoが湖南衛星テレビの大晦日イベントを通じて、ユーザーの紅包振活動への参加とDuoduo Wallet開設の変換効果をテストし、1か月以上後のCCTV春節祝賀イベントでの「紅包戦争」の奇跡を再現したいのかどうかは、私たちには判断が難しい。

Pinduoduoの大晦日のイベントには、ちょっとした詳細があることを言及する価値がある——

このアクティビティは、ユーザーを「友達と顔を合わせて携帯電話を振って紅包をもらう」ように誘導するもので、Pinduoduo の「奮闘」という性質に合致するだけでなく、新規ユーザーを引き付けるためのインセンティブルールとしても機能し、実に素晴らしいです。

2. 美団と滴滴も密かに努力している

Pinduoduo が紅包に頼って決済戦場に参入したのに対し、Meituan と Didi はエコロジーシナリオから始まる別のゲームを展開している。

美団金融は過去1年間、非常に活発に活動しており、その中で最も印象的なのは、「華北」に似た、延払いや分割払いを可能にする「月払い」機能を開始したことです。消費者金融の観点から見ると、これは信用支払い商品です。美団はユーザーの返済実績に基づいて他の消費者分割払いサービスを拡張できます。実際、美団は後に医療美容分割払いサービスを開始しました。

しかし、決済の観点から見ると、多くのアナリストは、美団がクレジット決済方法を利用して決済の閾値を下げ、より多くのユーザーを美団の決済チャネルを通じて直接「月払い」を利用するように誘導し、決済戦争に加わってアリペイに宣戦布告することを望んでいるとみている。

美団のエコシステムは十分に豊かで、ユーザー規模も十分に大きい。2018年第3四半期、美団の年間アクティブ加盟店数は650万店に増加し、年間取引ユーザー数は4億8000万人に達した。2018年第3四半期、美団のテイクアウト注文量は前年同期比30%増の32億件、テイクアウト注文の総取引額（GTV）は前年同期比36%増の1522億元となった。

想像してみてください。もし Meituan がテイクアウト注文の取引の半分を Meituan Payment に切り替えることができれば、テイクアウト注文だけで四半期で決済チャネル手数料を約 8,000 万ドル節約できることになります。 （サードパーティ決済チャネルのレートは1,000の低いレートで計算されると仮定）

Didi Payを見てみましょう。Meituan Payよりも少し控えめですが、これは主にDidiのシナリオが比較的限られており、主に旅行のシナリオであるためです。しかし、Didi Payは依然として密かに努力を続けています。

2017年、滴滴出行は3億円を投じて易九牌を買収し、間接的に決済ライセンスを取得した。

2018年後半、Didiは独自の決済サービス「Didi Pay」を立ち上げ、「クレジット決済」機能を小規模に試用した。

滴滴出行は2019年以来、タクシー料金を値下げするためのカードバインディング決済や、1週間の青珠自転車1セント乗車などの活動を頻繁に実施し、ユーザーに滴滴出行決済の利用を促している。

2017年、滴滴出行はタクシー配車アプリ「華小珠」をリリースし、決済商品「華小珠Pay」もリリースした。これは実は滴滴出行Payである。滴滴出行は新しいタクシー配車商品を通じて、低所得層の顧客を獲得しただけでなく、滴滴出行Payの普及率も高めた。

注目すべきは、Didiが年末に「月払い」サービスを開始したことだ。これは「美団月払い」に似た信用決済商品だが、Didiの旅行シーンでの使用に限定されており、新たに開始されたコミュニティグループ購入「成心有線」はまだ利用できない。

Pinduoduo、Meituan、Didiのいずれにしても、独自の決済サービスを開始した理由の大部分は、それぞれの生態環境における取引ニーズによるものです。MeituanとPinduoduoはどちらも「第2次清算」の嵐に巻き込まれており、つまり、ライセンスなしで決済業務を運営しています。

現在、新興のインターネット大手は決済ライセンスを保有し、独自の決済システムを構築しています。コンプライアンスリスクを回避することに加え、決済チャネルのコストを節約することが大きな目的となっています。

以前、Xinliu Financeは関連記事で、Pinduoduoがなぜファイナンスをしたいのかを分析した際に、ある仮説を立てた。Pinduoduoのような1日1億件以上の注文がある超大型プラットフォームの場合、決済市場の最低1,000のチャネル手数料基準を使用すると仮定すると、過去1年間で、Pinduoduoは約15億人民元を決済チャネル手数料に費やす必要があったことになる。

最後に、決済自体もプラットフォームのユーザーポートレートを分析し、ユーザーを他の製品に誘導するための良いリンクです。決済があれば、消費者金融や保険、資産管理などの金融サービスが自然に拡張されます。

新興のインターネット大手は、6年近く維持されてきたAlipayとWeChat Payの二大独占をすぐに覆すことはできないかもしれないが、徐々に自社のエコシステムにおける決済システムの「堀」を強化しつつあり、AlipayとWeChat Payが保持する90%以上の市場シェアを崩すことは不可能ではない。

前述の Pinduoduo に加え、Meituan、Didi、Kuaishou、ByteDance、Ctrip などのインターネット大手も決済ライセンスを取得し、決済事業に絶え間ない努力を続けていることは特筆に値します。

これまで金融事業とはあまり関係のなかった「ビリビリ」も、最近は「bilibilipay.com」「bilibilipay.cn」などのドメイン名を登録し、「シニア/高級決済開発エンジニア」のポジションを募集している。今後、決済サービスに参入しないとは言い難い。

年末になると「金融独占禁止」という言葉が頻繁に言及される。つい最近も、中央銀行が開催した年次仕事会議において、金融リスクの継続的な予防と解決の一環として「決済分野の監督強化」の点が言及された。

2018年8月、ロイター通信は中国の規制当局がAlipayとWeChat Payに対する独占禁止法調査を検討していると報じた。

したがって、政策的要因の観点から見ても、市場競争の観点から見ても、ある日AlipayとWeChat Payの二大独占が書き換えられたとしても、世界は驚かないだろう。

著者: Xinliu Finance

出典：新流ファイナンス（xinliucaijing）

原題： Pinduoduo が決済戦争を開始

キーワード: Pinduoduo