王大智佳の徐宏偉氏：P2Pで目を閉じて金を稼ぐ時代は終わった

ハイトーク

「今年、オンラインローン投資家の98％が利益を得たが、来年はこの状況はなくなるかもしれない」と、王大智佳の徐宏偉最高経営責任者（CEO）は中国ビジネスニュースの「金融情報」記者に語った。少しふっくらとして優しそうな徐宏偉さんは、中国で最初に第三者オンライン融資会社を設立した王大智佳の創始者だ。彼は、過去2年間のオンライン融資市場は2007年のA株強気相場のような状況だったが、来年のオンライン融資市場は危機に満ちているかもしれないと考えている。

金融情報: オンライン融資投資は今年非常に人気があります。それで儲けた人は何人いるでしょうか?

徐宏偉氏：初期のオンライン融資に参加した投資家の98％が利益を上げましたが、来年にはこの状況はなくなるかもしれません。

当初、投資は一般の人々にとってやや遠い話題であったが、不動産市場の継続的な活況と2007年のA株強気相場によって、中国人の投資と財務管理に対する意識が目覚めたのはここ10年ほどのことである。

昨年から人気が高まったばかりのオンライン融資投資は、一般大衆の投資の敷居をさらに下げました。今ではわずか50元で投資を始めることができます。同時に、オンライン融資投資は非常に簡単です。登録、チャージ、投資を段階的に進めていけば、高い収益が期待できます。巨大な金儲け効果は、多くの投資家を引き付けています。2013年以来、オンライン融資業界は飛躍的に発展し、現在では毎日2つのプラットフォームをオンラインで立ち上げるスピードに達しています。

かつて98％以上の投資家が儲かっていたからこそ、投資家たちは非常に自信を持つようになり、さまざまな「リーダー」や「グループのリーダー」、オピニオンリーダーが登場したのです。投資選択プラットフォームであろうと、プラットフォームに疑問を投げかけるものであろうと、その口調は疑う余地がありません。しかし、本当にそうなのでしょうか? そこにはあまりにも多くの非合理的な要素が関係しているのかもしれません。

金融情報: P2P が全体的に儲かる状況は来年変わるでしょうか?

徐宏偉：実は、今年10月以降、状況は変わりました。どのような投資であっても、投資家の 98% が利益を上げているのであれば、これは標準ではないか、持続不可能です。

しかし、実際にはほぼすべてのプラットフォームが正常に稼働しており、逃げ出したり倒産したりするプラットフォームはごくわずかです。この現象は、この業界に参入したい部外者に対して、この業界は簡単に参入でき、成功できるというシグナルを送ることになるでしょう。そのため、業界の発展は加速し続けています。楽観的に言えば、オンライン融資プラットフォームの数は将来5,000を超える可能性があります。

現時点では、プラットフォームの成長は投資家の成長にまだ遠く及ばないが、その頃には投資家の成長がプラットフォームの成長に追いつけなくなるかもしれない。その時、2つの新しいプラットフォームが登場し、そのうちの1つが同時に市場から消えるかもしれませんし、その逆もあり、新しいプラットフォームよりも破産して消えるプラットフォームの方が多いでしょう。

最終的にリスクを負担するのは投資家です。現在、投資家の 95% が利益を上げている状況は永久になくなり、混乱が残っており、おそらく投資家の半分以下しか最終的に利益を上げられないでしょう。

金融情報: 今年 10 月に発生したのと同様の破産の波が来年も起こるでしょうか?

徐宏偉：10月以降、75のプラットフォームが閉鎖または逃亡しました。プラットフォームの数は市場全体の約10％を占め、関与する資金は市場の総資金の約4％を占め、関与する人数は20％を超えています。

10月の国慶節は業界の再編の導火線となった。中央銀行は銀行間決済システムをアップグレードしたが、一部のプラットフォーム（国慶節中に通常の引き出しを約束していた）の不適切な運営戦略により、約束を果たせなかったためにプラットフォームでの引き出しが困難になり、さらに多くの投資家が資金を引き出すことになり、最終的にプラットフォームの崩壊につながった。

現在の投資家の輪は大きくなく、第三者のフォーラムもあるため、情報は急速に広まります。同じカテゴリで、オンラインになってからまだ日が浅いプラットフォームに対する投資家の信頼は低下し、投資家は皆、投資した資金を大量に回収し、ドミノ倒しの現象を引き起こします。この破産の波は2か月半近く続き、つい最近になってようやく止まった。

2014年にはプラットフォームの数が増え、競争が激化し、倒産が頻発し常態化するでしょう。良い投資戦略を選び、良いプラットフォームに投資することが重要です。

金融情報: オンラインローン投資の原則は何だと思いますか?

徐宏偉：よく見て理解した上で投資してください。理解していない、またはよく見えない場合は、金利がいくら高くても投資しないでください。これらは原則と規律です。これらに従えば、間違いを犯す可能性が大幅に減ると信じています。

リスクを分散する必要があると考え、数十社、あるいは数百社のオンラインローン会社に投資する人もいます。しかし、実際には、やみくもに分散投資するのはあまり効果的ではありません。慎重な選択に基づく分散投資だけが、良好な投資結果を達成することができます。

金融情報: どのオンラインローン プラットフォームがより信頼できるでしょうか?

徐宏偉氏：オンライン融資プラットフォームのリスクレベルは、融資に対する独自のリスク管理能力に依存するため、金融リスク管理の経験があるプラットフォームは、そうでないプラットフォームよりも信頼性が高くなります。金融機関や金融機関が管理するプラットフォーム、マイクロローン会社、質屋、融資保証会社が管理する企業に所属する人の方が信頼性が高いでしょう。

さらに、プラットフォーム自体の資産と負債も、投資家が考慮する必要がある重要なパラメータです。ここに落とし穴があります。プラットフォームの負債を確認するのは難しい場合が多いです。まずプラットフォームの銀行口座を見つけるのは比較的簡単ですが、プラットフォームまたはプラットフォームの担当者が多額の個人ローンを持っている場合、投資家が彼の負債状況を知ることは困難です。多くのプラットフォーム所有者は、オフラインで融資を行う際に、債権者に情報を秘密にするよう求めています。情報が漏洩した場合、銀行が融資を取りやめ、資本の連鎖が断たれる可能性があります。

金融情報: 特に注意すべきプラットフォームはありますか?

徐宏偉氏：借り手が非常に少なく、融資が集中しているプラ​​ットフォームでは、借り手の情報や資金の使い道を透明に表示したり、客観的に知らせることができない場合は注意が必要です。融資期間が1か月など一定しているプラ​​ットフォームでは、融資が分割される可能性があり（満期の不一致）、注意が必要です。

原題：P2Pの徐宏偉：目を閉じて金儲けする時代は終わった

キーワード: 目、時代、家、徐宏偉